Steuerbefreite Sicherheit

Was ist ein steuerbefreites Wertpapier?

Ein steuerbefreites Wertpapier ist eine Investition, bei der das erwirtschaftete Einkommen frei von Bundes-, Landes- und/oder Kommunalsteuern ist. Die meisten steuerbefreiten Wertpapiere haben die Form von Kommunalschuldverschreibungen, die Verpflichtungen eines Staates, Territoriums oder einer Gemeinde darstellen. Für einige Anleger können die Zinsen von US-Sparbriefen auch von der Bundeseinkommensteuer befreit sein.

So funktioniert ein steuerbefreites Wertpapier

Erträge wie Dividenden und Zinsen aus steuerbefreiten Wertpapieren unterliegen keiner Bundessteuer. Je nach Wohnort des Anlegers kann ein steuerbefreites Wertpapier von allen Steuern befreit sein. Ein im Inland ansässiger Staat erhält in der Regel eine staatliche und bundesstaatliche Steuerbefreiung für allgemeine Schuldverschreibungen von seinem oder ihrem Heimatstaat. Während Kommunalanleihen die häufigsten Referenzen für steuerbefreite Wertpapiere sind, können Investmentfonds, die in Kommunalanleihen, US - Sparbriefe oder andere steuerbefreite Wertpapiere investieren, ebenfalls einen steuerbefreiten Status erhalten. Bundesanleihen, insbesondere US-Sparbriefe und inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS), werden auf Bundesebene besteuert, sind jedoch von staatlichen und lokalen Steuern befreit .

Angenommen, eine Kommunalverwaltung begibt eine Kommunalanleihe zur Finanzierung eines Freizeitparks. Ein Investor, John Smith, der im Ausgabestaat ansässig ist, kauft die Anleihe mit einem Nennwert von 5.000 $, die in 2 Jahren fällig wird und einen jährlichen Coupon von 3 % hat. Am Ende jedes der beiden Jahre erhält der Anleger Zinserträge von 3 % x 5.000 USD = 150 USD. Diese Einkünfte werden weder vom Bund noch von den Ländern besteuert. Nach Fälligkeit der Anleihe erhält John Smith seine ursprüngliche Hauptinvestition von der lokalen Regierung zurück.

Staatliche und lokale Regierungen und gemeinnützige Organisationen werden ermutigt, neue Projekte durchzuführen, da steuerbefreite Anleihen, die zur Finanzierung dieser Projekte verwendet werden, niedrige Zinssätze und damit niedrige Kreditkosten aufweisen. Weil kommunale Anleihen niedrige Zinssätze haben, Anleger müssen prüfen, ob ihre Steuerersparnis erheblich genug ist, um diese niedrigere Rendite auszugleichen .

Je höher die Grenzsteuerklasse eines Anlegers ist,. desto wertvoller und vorteilhafter sind steuerbefreite Wertpapiere für den Anleger. Ein steuerbefreites Wertpapier weist eine steueräquivalente Rendite auf, die häufig höher ist als die aktuelle Rendite, die durch die Steuerklasse des Anlegers bestimmt wird. Der steueräquivalente Ertrag ist der steuerpflichtige Zinssatz, der erforderlich wäre, um den gleichen Zinssatz nach Steuern zu erbringen. Die steueräquivalente Rendite einer steuerbefreiten Anleihe kann wie folgt berechnet werden:

Steueräquivalenter Ertrag = steuerfreier Ertrag / (1 – Grenzsteuersatz)

Wenn beispielsweise John Smith im obigen Beispiel in die Steuerklasse von 35 % fällt, entspricht die Muni-Rendite von 3 % einer steuerpflichtigen Anleihe mit einer Rendite von:

= 0,03/(1 – 0,35)

= 0,03 / 0,65

= 0,046 oder 4,6 %

Was wäre, wenn John Smith in der Steuerklasse von 22 % wäre? Der steueräquivalente Ertrag beträgt:

= 0,03/0,78

= 0,038 oder 3,8 %

Je höher Ihr Steuersatz, desto höher die steueräquivalente Rendite – was zeigt, wie steuerbefreite Wertpapiere am besten für diejenigen in höheren Steuerklassen geeignet sind.

Meistens muss eine Organisation gemäß Abschnitt 501(c)(3) des Internal Revenue Code (IRC) registriert werden, bevor sie steuerbefreite Wertpapiere ausgeben kann .

Höhepunkte

• Steuerbefreite Wertpapiere sind umso wertvoller und vorteilhafter, je mehr Steuern eine Person zahlen muss.

• Kommunalobligationen, die Verpflichtungen eines Staates, Territoriums oder einer Gemeinde darstellen, sind ein typisches Beispiel für ein steuerbefreites Wertpapier.

• Bei einem steuerfreien Wertpapier werden die Erträge frei von jeglicher Steuerbelastung erzielt.