Indeks Komposit
Apakah Itu Indeks Komposit?
Indeks komposit ialah alat statistik yang mengumpulkan banyak ekuiti,. sekuriti atau indeks yang berbeza untuk mencipta perwakilan prestasi pasaran atau sektor keseluruhan. Lazimnya, unsur-unsur indeks komposit digabungkan dengan cara yang standard supaya sejumlah besar data dapat dipersembahkan dengan mudah.
Memahami Indeks Komposit
Indeks komposit dicipta untuk menjalankan analisis pelaburan, mengukur arah aliran ekonomi dan meramalkan aktiviti pasaran.
Ia juga digunakan sebagai alat untuk menjejaki perubahan harga sekuriti berbanding keseluruhan pasaran saham atau sektor. Oleh itu, ia menyediakan penanda aras yang berguna untuk mengukur portfolio pelabur. Matlamat portfolio yang dipelbagaikan dengan baik biasanya adalah untuk mengatasi prestasi indeks komposit utama. Tiga daripada indeks yang paling banyak diikuti di Amerika Syarikat ialah Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (Dow), dan Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Jenis Indeks Komposit
Komposit Nasdaq
Nasdaq Composite mula ditubuhkan pada tahun 1971 dengan hanya 50 syarikat . Hari ini, ia merupakan indeks yang merangkumi lebih daripada 3,000 individu, ekuiti biasa yang disenaraikan di Pasaran Saham Nasdaq. Nasdaq Composite dikira menggunakan metodologi berwajaran permodalan pasaran (cap pasaran) (juga dirujuk sebagai metodologi berwajaran had).
Indeks Standard & Poor's 500
Indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) secara meluas dianggap sebagai barometer terbaik bagi ekuiti AS yang besar. Ia mengandungi 500 terbesar, syarikat dagangan awam AS mengikut nilai pasaran. S&P 500 juga merupakan indeks berwajaran topi.
Purata Perindustrian Dow Jones
Purata Perindustrian Dow Jones (juga dirujuk sebagai "Dow" atau "Dow Jones") ialah indeks komposit berwajaran harga. Apabila anda membaca dalam berita bahawa "pasaran meningkat", mereka secara amnya merujuk kepada Dow.
Indeks Wajaran Cap lwn Indeks Wajaran Harga
Tidak seperti Dow (yang merupakan indeks wajaran harga), Nasdaq dan S&P 500 kedua-duanya adalah indeks wajaran topi.
Dengan indeks berwajaran topi, jumlah permodalan pasaran setiap komponen digunakan secara berkadar untuk menentukan tahap indeks. Dalam metodologi ini, komponen dengan permodalan pasaran yang lebih tinggi akan mempunyai lebih berat dalam komposit, dan komponen dengan permodalan pasaran yang lebih rendah akan mempunyai kurang wajaran dalam komposit. Untuk saham mencapai jumlah permodalan pasaran indeks berwajaran, harga sesaham setiap syarikat didarabkan dengan jumlah bilangan saham terkumpulnya:
Contoh Indeks Komposit Berwajaran Cap
Stok A: Harga sesaham bersamaan $25 dan jumlah saham tertunggak sama dengan 1,000,000
Stok B: Harga sesaham bersamaan dengan $50 dan jumlah saham tertunggak sama dengan 500,000
Stok C: Harga sesaham bersamaan $50 dan jumlah saham tertunggak sama dengan 1,000,000
Had pasaran masing-masing ialah:
Stok A = $25 x 1,000,000 = $25,000,000
Stok B = $50 x 500,000 = $25,000,000
Stok C = $50 x 1,000,000 = $50,000,000
Oleh itu, jumlah permodalan pasaran komposit ialah $100,000,000. Berat Stok A ialah 25%, berat Stok B ialah 25%, dan berat Stok C ialah 50%. Biasanya, pembahagi indeks akan digunakan untuk menjadikan indeks boleh diurus untuk tujuan pelaporan. Dalam kes ini, pembahagi ialah $100,000, dan tahap komposit awal akan bersamaan dengan $100,000,000 / $100,000 = 1,000.
Dalam indeks wajaran harga,. komponen ditimbang mengikut harga (bukan mengikut permodalan pasaran atau dengan bilangan saham tertunggak). Setiap saham mempengaruhi indeks mengikut kadar harga sesahamnya. Stok dengan harga yang lebih tinggi akan diberi lebih berat daripada saham pada harga yang lebih rendah, dan oleh itu, saham tertentu akan mempunyai kesan yang lebih besar terhadap prestasi keseluruhan indeks.
Contoh Indeks Komposit Berwajaran Harga
Dalam indeks berwajaran harga,. komponen ditimbang mengikut harga, bukan dengan permodalan pasaran atau saham tertunggak. Setiap saham mempengaruhi indeks mengikut kadar harga sesahamnya. Stok dengan harga yang lebih tinggi akan diberi lebih berat daripada saham dengan harga yang lebih rendah, dan dengan itu akan mempunyai suara yang lebih besar dalam prestasi indeks:
Stok A: harga bersamaan $3
Stok B: harga bersamaan $6
Stok C: harga bersamaan $30
Stok D: harga bersamaan $10
Stok E: harga bersamaan $1
Tahap komposit akan ditemui dengan menambah komponen, kemudian membahagikan jumlah itu dengan bilangan komponen. Dalam kes ini, tahap komposit ialah $10 ($50 / 5 = $10).
Sorotan
Indeks komposit digunakan untuk menjalankan analisis pelaburan, mengukur arah aliran ekonomi dan meramalkan aktiviti pasaran.
Matlamat portfolio terpelbagai dengan baik biasanya adalah untuk mengatasi prestasi indeks komposit utama—Komposit Nasdaq, Dow dan S&P 500.
Indeks komposit ialah alat statistik yang mengumpulkan banyak ekuiti, sekuriti atau indeks yang berbeza untuk mencipta perwakilan prestasi pasaran atau sektor keseluruhan.
