Lebihan Rizab
Apakah Lebihan Rizab?
Lebihan rizab ialah rizab modal yang dipegang oleh bank atau institusi kewangan melebihi apa yang diperlukan oleh pengawal selia, pemiutang atau kawalan dalaman. Bagi bank perdagangan, lebihan rizab diukur terhadap jumlah keperluan rizab standard yang ditetapkan oleh pihak berkuasa perbankan pusat. Nisbah rizab yang diperlukan ini menetapkan deposit cecair minimum (seperti tunai) yang mesti ada dalam rizab di bank; lebih dikira berlebihan.
Lebihan rizab juga boleh dikenali sebagai rizab sekunder.
Memahami Lebihan Rizab
Lebihan rizab adalah sejenis penimbal keselamatan. Firma kewangan yang membawa lebihan rizab mempunyai langkah keselamatan tambahan sekiranya berlaku kerugian pinjaman secara tiba-tiba atau pengeluaran tunai yang ketara oleh pelanggan. Penampan ini meningkatkan keselamatan sistem perbankan, terutamanya dalam masa ketidaktentuan ekonomi. Meningkatkan tahap lebihan rizab juga boleh meningkatkan penarafan kredit entiti,. seperti yang diukur oleh agensi penarafan seperti Standard & Poor's.
Rizab Persekutuan mempunyai banyak alat dalam kit alat normalisasi monetarinya. Selain menetapkan kadar dana suapan, ia kini mempunyai keupayaan untuk menukar kadar faedah yang perlu dibayar oleh bank (faedah atas rizab, atau IOR) dan lebihan rizab (lebihan faedah atas rizab, atau IOER).
Perubahan Peraturan Meningkatkan Lebihan Rizab
Sebelum Okt. 1, 2008, bank tidak dibayar kadar faedah ke atas rizab. Akta Pelepasan Kawal Selia Perkhidmatan Kewangan 2006 membenarkan Rizab Persekutuan membayar kadar faedah kepada bank buat kali pertama. Peraturan itu akan berkuat kuasa pada Okt. 1, 2011. Walau bagaimanapun, Kemelesetan Besar telah mengemukakan keputusan itu dengan Akta Penstabilan Ekonomi Kecemasan 2008. Tiba-tiba, dan buat pertama kali dalam sejarah, bank mempunyai insentif untuk memegang rizab di Rizab Persekutuan.
Lebihan rizab mencecah rekod $2.7 trilion pada Ogos 2014 disebabkan oleh program pelonggaran kuantitatif. Antara Januari 2019 dan Februari 2020, rizab berjulat antara $1.3 dan $1.6 trilion. Selepas 11 Mac 2020, lebihan rizab melonjak mencecah $3.2 trilion menjelang 20 Mei 2020, berikutan krisis kewangan berkaitan COVID 2020.
Hasil daripada pelonggaran kuantitatif telah dibayar kepada bank oleh Rizab Persekutuan dalam bentuk rizab,. bukan tunai. Walau bagaimanapun, faedah yang dibayar ke atas rizab ini dibayar secara tunai dan direkodkan sebagai pendapatan faedah untuk bank penerima. Faedah yang dibayar kepada bank daripada Rizab Persekutuan adalah tunai yang sebaliknya akan pergi ke Perbendaharaan AS.
FRB mengurangkan nisbah keperluan rizab pada akaun transaksi bersih kepada sifar peratus, berkuat kuasa 26 Mac 2020, sebagai tindak balas kepada kejatuhan ekonomi akibat pandemik COVID19.
Faedah atas Lebihan Rizab dan Kadar Dana Fed
Dari segi sejarah, kadar dana fed ialah kadar di mana bank meminjamkan wang kepada satu sama lain dan sering digunakan sebagai penanda aras untuk pinjaman kadar berubah-ubah. Kedua-dua IOR dan IOER ditentukan oleh Rizab Persekutuan, khususnya Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC). Akibatnya, bank mempunyai insentif untuk memegang lebihan rizab, terutamanya apabila kadar pasaran berada di bawah kadar dana makan. Dengan cara ini, kadar faedah ke atas lebihan rizab berfungsi sebagai proksi untuk kadar dana fed.
Rizab Persekutuan sahaja mempunyai kuasa untuk menukar kadar ini, yang meningkat kepada 0.5% pada 17 Disember 2015, selepas hampir sedekad kadar faedah terikat rendah. Sejak itu, Fed telah menggunakan faedah ke atas lebihan rizab untuk mencipta jalur antara kadar dana fed dan IOER dengan menetapkannya di bawah untuk mengekalkan kadar sasaran mereka pada landasan yang betul. Sebagai contoh, pada Disember 2018, Fed menaikkan kadar sasarannya sebanyak 25 mata asas tetapi hanya menaikkan IOER sebanyak 20 mata asas.
Jurang ini menjadikan lebihan rizab satu lagi alat dasar Fed. Jika ekonomi memanas terlalu cepat, Fed boleh meningkatkan IOERnya untuk menggalakkan lebih banyak modal diletakkan di Fed, memperlahankan pertumbuhan modal yang ada dan meningkatkan daya tahan dalam sistem perbankan.
Walau bagaimanapun, setakat ini, alat dasar ini belum diuji dalam ekonomi yang mencabar. Ujian pertama yang perlu diperhatikan dan dianalisis kini dengan krisis 2020, dan penggandaan jumlah rizab yang berlebihan dalam masa sembilan minggu.
##Sorotan
Lebihan rizab ialah dana yang disimpan oleh bank melebihi apa yang diperlukan oleh peraturan.
Sehingga 2008, Rizab Persekutuan membayar bank kadar faedah ke atas lebihan rizab ini.
Kadar faedah ke atas lebihan rizab kini digunakan dalam penyelarasan dengan kadar dana fed untuk menggalakkan gelagat bank yang menyokong sasaran Rizab Persekutuan.
