Ylimääräiset varaukset
Mitä ovat ylimääräiset varaukset?
Ylimääräiset varaukset ovat pankin tai rahoituslaitoksen hallussa olevia pääomavaroja, jotka ylittävät sääntelyviranomaisten, velkojien tai sisäisen valvonnan vaatiman määrän. Liikepankkien ylimääräiset varantovelvoitteet mitataan keskuspankkiviranomaisten asettamien vakiovarantovaatimusten perusteella. Nämä pakolliset varantoprosentit määräävät likvidien talletusten (kuten käteisen) vähimmäismäärän , jonka on oltava pankin varassa; enemmän katsotaan ylimääräiseksi.
Ylimääräisiä varoja voidaan kutsua myös toissijaisiksi varoiksi.
Ylimääräisten varausten ymmärtäminen
Ylimääräiset reservit ovat eräänlainen turvapuskuri. Ylimääräisiä varoja kantavilla rahoitusyrityksillä on ylimääräinen turvallisuus äkillisen lainan menettämisen tai asiakkaiden merkittävien käteisnostojen varalta. Tämä puskuri lisää pankkijärjestelmän turvallisuutta erityisesti taloudellisen epävarmuuden aikoina. Ylimääräisten varausten tason nostaminen voi myös parantaa yhteisön luottoluokitusta luokituslaitosten,. kuten Standard & Poor'sin , mittaamana.
Federal Reserveillä on monia työkaluja rahatalouden normalisointityökaluissaan. Syöttörahastojen koron asettamisen lisäksi sillä on nyt mahdollisuus muuttaa korkoa, jota pankeille maksetaan vaaditulle korkotasolle (reservien korko eli IOR) ja ylijäämävarannon korkoa (reservien korkoylijäämä eli IOER).
Sääntömuutos lisää ylimääräisiä varoja
Ennen lokakuuta 1, 2008, pankeille ei maksettu korkoa varannoista. Vuoden 2006 Financial Services Regulatory Relief Act -laki valtuutti Federal Reserven maksamaan pankeille korkoa ensimmäistä kertaa. Säännön oli määrä tulla voimaan lokakuussa. 1, 2011. Suuri taantuma kuitenkin edisti päätöstä vuoden 2008 talouden hätätilanteen vakauttamislain myötä. Yhtäkkiä, ensimmäistä kertaa historiassa, pankeilla oli kannustin pitää varantoja Federal Reserveissä.
Ylimääräiset reservit nousivat ennätykselliseen 2,7 biljoonaan dollariin elokuussa 2014 määrällisen keventämisohjelman ansiosta. Tammikuun 2019 ja helmikuun 2020 välisenä aikana varaukset vaihtelivat 1,3 - 1,6 biljoonaa dollaria. Maaliskuun 11. päivän 2020 jälkeen ylimääräiset varaukset nousivat räjähdysmäisesti ja saavuttivat 3,2 biljoonaa dollaria 20. toukokuuta 2020 mennessä vuoden 2020 COVIDiin liittyvän talouskriisin seurauksena.
Federal Reserve maksoi määrällisen keventämisen tuotot pankeille varannoina,. ei käteisenä. Näille varauksille maksetut korot kuitenkin maksetaan käteisenä ja kirjataan vastaanottavan pankin korkotuloksi. Federal Reserve:stä pankeille maksettava korko on käteistä, joka muuten menisi Yhdysvaltain valtiovarainministeriöön.
FRB alensi nettotapahtumatilien varantovelvoitetta nollaan prosenttiin 26. maaliskuuta 2020 alkaen COVID19-pandemian aiheuttaman taloudellisen laskun vuoksi.
Ylimääräisten varausten korko ja Fed Funds -korko
Historiallisesti syöttörahastokorko on korko, jolla pankit lainaavat rahaa toisilleen, ja sitä käytetään usein vertailukohtana vaihtuvakorkoisille lainoille. Sekä IOR:n että IOER:n määrittää Federal Reserve, erityisesti Federal Open Market Committee (FOMC). Tämän seurauksena pankeilla oli kannustin pitää ylimääräisiä varoja, varsinkin kun markkinakorot olivat syöttörahastojen koron alapuolella. Tällä tavalla ylimääräisten varantojen korko toimi syöttörahaston koron sijaisarvona.
Federal Reserve yksin voi muuttaa tätä korkoa, joka nousi 0,5 prosenttiin 17. joulukuuta 2015 lähes vuosikymmenen alempien korkojen jälkeen. Siitä lähtien Fed on käyttänyt ylimääräisten varantojen korkoa luodakseen vaihteluvälin fed-rahastojen koron ja IOER:n välille asettamalla sen tarkoituksella alle pitääkseen tavoitekorkonsa oikeilla jäljillä. Esimerkiksi joulukuussa 2018 Fed nosti tavoitekorkoaan 25 peruspisteellä, mutta nosti IOER:ää vain 20 peruspisteellä.
Tämä aukko tekee ylimääräisistä varoista toisen Fedin politiikan työkalun. Jos talous lämpenee liian nopeasti, Fed voi nostaa IOER:ään kannustaakseen lisäämään pääomaa keskuspankkiin, mikä hidastaa käytettävissä olevan pääoman kasvua ja lisää pankkijärjestelmän joustavuutta.
Toistaiseksi tätä politiikan työkalua ei ole kuitenkaan testattu haastavassa taloudessa. Ensimmäinen katseltava ja analysoitava testi on nyt vuoden 2020 kriisi ja ylimääräisten reservien kaksinkertaistuminen yhdeksässä viikossa.
##Kohokohdat
Ylimääräiset varat ovat varoja, joita pankki pitää takaisin yli sääntelyn edellyttämän.
Vuodesta 2008 lähtien Federal Reserve maksaa pankeille korkoa näistä ylimääräisistä varoista.
Ylimääräisten varantojen korkoa käytetään nyt yhdessä syöttörahaston koron kanssa kannustamaan pankkien toimintaa, joka tukee Federal Reserven tavoitteita.
