Analisis Senario

Apakah Analisis Senario?

Analisis senario ialah proses menganggarkan nilai jangkaan portfolio selepas tempoh masa tertentu, dengan mengandaikan perubahan khusus dalam nilai sekuriti portfolio atau faktor utama berlaku, seperti perubahan dalam kadar faedah.

Analisis senario biasanya digunakan untuk menganggarkan perubahan kepada nilai portfolio sebagai tindak balas kepada peristiwa yang tidak menguntungkan dan boleh digunakan untuk mengkaji senario kes terburuk secara teori.

Analisis senario hanya sebaik input dan andaian yang dibuat oleh penganalisis.

Bagaimana Analisis Senario Berfungsi

Sebagai teknik, analisis senario melibatkan pengiraan kadar pelaburan semula yang berbeza untuk pulangan yang dijangkakan yang dilaburkan semula dalam ufuk pelaburan.

Berdasarkan prinsip matematik dan statistik, analisis senario menyediakan proses untuk menganggarkan anjakan dalam nilai portfolio berdasarkan kejadian situasi berbeza—dirujuk sebagai senario—mengikut prinsip analisis "bagaimana jika" atau analisis kepekaan. Analisis sensitiviti ialah bagaimana nilai berbeza pembolehubah bebas mempengaruhi pembolehubah bersandar di bawah keadaan tertentu.

Penilaian ini boleh digunakan untuk mengkaji jumlah risiko yang terdapat dalam pelaburan tertentu yang berkaitan dengan pelbagai kemungkinan peristiwa, daripada kemungkinan besar hingga sangat tidak mungkin. Bergantung pada keputusan analisis, pelabur boleh menentukan sama ada tahap risiko yang ada berada dalam zon selesanya.

Pertimbangan Khas

Contoh Analisis Senario

Satu jenis analisis senario yang melihat secara khusus pada senario terburuk ialah ujian tekanan. Ujian tekanan sering digunakan menggunakan teknik simulasi komputer untuk menguji daya tahan institusi dan portfolio pelaburan terhadap kemungkinan situasi kritikal masa hadapan. Ujian sedemikian lazimnya digunakan oleh industri kewangan untuk membantu mengukur risiko pelaburan dan kecukupan aset.

Ujian tekanan juga digunakan untuk membantu menilai proses dan kawalan dalaman. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, pengawal selia juga memerlukan institusi kewangan menjalankan ujian tekanan untuk memastikan pegangan modal dan aset lain mereka mencukupi.

Analisis Senario dan Strategi Pelaburan

Terdapat banyak cara yang berbeza untuk mendekati analisis senario. Kaedah biasa adalah untuk menentukan sisihan piawai pulangan keselamatan harian atau bulanan dan kemudian mengira nilai yang dijangkakan untuk portfolio jika setiap keselamatan menjana pulangan iaitu dua atau tiga sisihan piawai di atas dan di bawah purata pulangan. Dengan cara ini, penganalisis boleh mempunyai jumlah kepastian yang munasabah mengenai perubahan dalam nilai portfolio dalam tempoh masa tertentu, dengan mensimulasikan ekstrem ini.

Senario yang dipertimbangkan boleh dikaitkan dengan pembolehubah tunggal, seperti kejayaan atau kegagalan relatif pelancaran produk baharu, atau gabungan faktor, seperti hasil pelancaran produk digabungkan dengan kemungkinan perubahan dalam aktiviti perniagaan pesaing. Matlamatnya adalah untuk menganalisis keputusan hasil yang lebih melampau untuk menentukan strategi pelaburan.

Analisis Senario dalam Kewangan Peribadi dan Korporat

Proses yang sama digunakan untuk meneliti senario pelaburan berpotensi boleh digunakan untuk pelbagai situasi kewangan lain untuk mengkaji anjakan nilai berdasarkan senario teori. Di sisi pengguna, seseorang boleh menggunakan analisis senario untuk memeriksa hasil kewangan yang berbeza untuk membeli item secara kredit, berbanding menyimpan dana untuk pembelian tunai. Selain itu, seseorang boleh melihat pelbagai perubahan kewangan yang mungkin berlaku apabila memutuskan sama ada untuk menerima tawaran kerja baharu.

Perniagaan boleh menggunakan analisis senario untuk menganalisis potensi hasil kewangan keputusan tertentu, seperti memilih salah satu daripada dua kemudahan atau etalase tempat perniagaan boleh beroperasi. Ini boleh termasuk pertimbangan seperti perbezaan dalam sewa, caj utiliti dan insurans, atau sebarang faedah yang mungkin wujud di satu lokasi tetapi tidak di lokasi yang lain.

Soalan Lazim Analisis Senario

Apakah kelebihan analisis senario?

Kelebihan terbesar analisis senario ialah ia bertindak sebagai pemeriksaan mendalam terhadap semua kemungkinan hasil. Oleh sebab itu, ia membolehkan pengurus menguji keputusan, memahami potensi kesan pembolehubah tertentu dan mengenal pasti potensi risiko.

Apakah kelemahan analisis senario?

Kelemahan utama analisis senario adalah mudah: andaian yang salah boleh membawa kepada model yang jauh dari tanda—atau "sampah masuk, sampah keluar."

Analisis senario juga terdedah kepada berat sebelah pengguna dan cenderung sangat bergantung pada data sejarah.

Apakah analisis senario dalam pengurusan risiko?

Seperti yang dinyatakan sebelum ini, analisis senario melibatkan tinjauan menyeluruh pada pelbagai hasil yang mungkin—termasuk hasil yang lebih rendah. Ini membolehkan pengurus risiko mengenal pasti, menyediakan dan mengurus pendedahan risiko.

Apakah analisis senario dalam pengurusan strategik?

Analisis senario boleh digunakan untuk hampir semua keputusan pengurusan, terutamanya yang berkaitan dengan strategi persaingan. Berkata secara berbeza, analisis senario membolehkan pengurus menguji cadangan strategik—contohnya, sama ada untuk memperoleh pesaing yang lebih kecil atau tidak—dan memikirkan bagaimana ia akan berlaku dalam keadaan berbeza.

Apakah perbezaan antara analisis senario dan analisis sensitiviti?

Analisis senario melihat pelbagai kemungkinan hasil, tetapi ia menganalisis kesan memanipulasi semua pembolehubah pada masa yang sama. Hasilnya lazimnya ialah senario kes asas, senario kes terbaik dan senario kes terburuk.

Sebaliknya, analisis sensitiviti menilai kesan perubahan hanya satu pembolehubah pada satu masa.

Garisan bawah

Analisis senario ialah proses menganggar nilai jangkaan portfolio selepas memanipulasi beberapa pembolehubah utama. Kaedah ini boleh digunakan dalam kedua-dua strategi pelaburan dan kewangan korporat.

Walaupun ia merupakan alat yang hebat untuk digunakan oleh pelabur dan pengurus, analisis senario hanya sebaik andaian dan input yang dibuat oleh pengguna.

Sorotan

• Kedua-dua senario yang berkemungkinan dan kejadian terburuk yang tidak mungkin boleh diuji dengan cara ini—selalunya bergantung pada simulasi komputer.

• Analisis senario ialah proses menganggar nilai jangkaan portfolio selepas perubahan tertentu dalam nilai faktor utama berlaku.

• Analisis senario boleh digunakan untuk strategi pelaburan serta kewangan korporat.