Investor's wiki

Efter selvangivelse af aktiver

Efter selvangivelse af aktiver

Hvad er efter skat af aktiver?

Afkast efter skat af aktiver (ROA) er et finansielt nøgletal, der bruges til at måle indkomst efter skat, som en virksomhed optjener fra sine aktiver. ROA efter skat sammenligner indkomst efter skat med gennemsnitlige samlede aktiver (ATA) og udtrykkes som en procentdel. En virksomhed, der tjente 100 USD i indkomst efter skat på 400 USD i ATA, ville have en ROA på 25 % efter skat. ROA-formlen efter skat er: (indkomst efter skat ÷ ATA) x 100.

Forståelse efter skat af aktiver

skat er den indkomst, der er tilbage, efter at indtægterne er reduceret med udgifter, fradrag og skatter. Indkomst efter skat er dog et paraplybegreb, der dækker indkomst efter skat beregnet til at inkludere eller udelukke forskellige indtægtsposter, udgifter, fradrag eller skatter.

ROA efter skat er et resultatmål. ROA efter skat beregnet med nettoindkomst (NI) måler præstationer bredt. ROA efter skat beregnet med finjusterede indkomst efter skat måler aspekter af præstationer afgrænset af specifikke indkomstposter.

Eksempler på finjusteret indkomst efter skat er nettoindkomst, nettodriftsresultat efter skat (NOPAT) og nettoresultat efter skat (NIAT). Lad os dekonstruere dem for at se, hvordan deres indkomst adskiller sig, og hvordan disse forskelle påvirker metrikken målt ved ROA efter skat.

Typer af ROA efter skat

Nettoindkomst (NI)

Nettoindkomst (NI) er en bredspektret indkomst efter skat, der er nyttig for dig som virksomhedsdirektør til at evaluere den overordnede effektivitet af din virksomheds samlede investering i aktiver til at generere nettoindkomst. Beregningen er: ROA efter skat = (NI ÷ ATA) x 100.

Netto driftsoverskud efter skat (NOPAT)

Driftsresultat efter skat (NOPAT) er primære driftsindtægter efter skat. NOPAT udelukker indkomst fra gældsfinansierede aktiver. NOPAT er nyttig for virksomhedsledere, da det vurderer aktivernes driftseffektivitet ved at generere driftsindtægter efter skat. NOPAT er nyttigt for virksomhedens aktionærer, da det måler det overskud efter skat, der genereres af egenkapitalfinansieringsaktiver.

NOPAT kan beregnes ved hjælp af indtjening før renter og skat (EBIT) justeret for at fjerne skatteskjoldsfordelen (dvs. tilføje tilbageskatteudgifter reduceret med rentebetalinger på virksomhedens gæld). Beregningen er: ROA efter skat = (NOPAT ÷ ATA) x 100 = [EBIT x (1-skattesats)] ÷ ATA x 100.

Nettoindkomst efter skat (NIAT)

Nettoindkomst efter skat (NIAT) er summen af alle indtægter minus alle udgifter, inklusive omkostningerne ved solgte varer, afskrivninger, renter og skatter. NIAT findes på resultatopgørelsens sidste linje. NIAT er nyttig for dig som virksomhedskonkurrent, fordi det er virksomhedens bundlinje.

Beregningen er: ROA efter skat = (NIAT÷ ATA) x 100. Som en konkurrent, der sammenligner virksomheder eller brancher, kan du finde NIAT som et mere nyttigt mål som en procentdel af det samlede salg. Beregningen er: ROA efter skat = Nettoresultatmargin x Aktivomsætning = (Nettoresultat ÷ Omsætning) x (Salg ÷ Aktiver) = (NIAT ÷ Omsætning) x (Salg ÷ Aktiver).

Som virksomhedsleder, der søger at optimere driftsresultatet, kan NIAT bruges til at kontrollere driftscyklussens indvirkning på den økonomiske rentabilitet efter skat. Beregningen er: Efter skat ROA = Afkast af salg x Aktivomsætning = (NIAT ÷ Salg) x (Salg ÷ Aktiver) = [(EBIT x (1-T))] ÷ Salg x (Salg ÷ Aktiver).

ROA efter skat vs. Benchmarks

Husk, at ROA efter skat kun har betydning i sammenhæng. Det vil sige, at det skal sammenlignes med præstationen af et benchmark,. såsom historisk virksomhed, konkurrent eller branche efter skat ROA eller trends. En højere ROA efter skat og en tendens opad hurtigere end et benchmark tyder på, at aktiverne genererer indkomst efter skat mere effektivt end benchmark.

##Højdepunkter

  • Afkast efter skat af aktiver (ROA) sammenligner indkomst efter skat med gennemsnitlige samlede aktiver (ATA) og udtrykkes som en procentdel.

  • Den måler den indkomst efter skat, som en virksomhed har tjent fra sine aktiver.

  • After-Tax ROA er et resultatmål og kan måles med nettoindkomst, nettodriftsresultat efter skat (NOPAT) og nettoindkomst efter skat (NIAT).