Rendimiento después de impuestos sobre los activos

¿Qué es el retorno de activos después de impuestos?

El rendimiento de los activos después de impuestos (ROA) es un índice financiero que se utiliza para medir los ingresos después de impuestos obtenidos por una empresa a partir de sus activos. El ROA después de impuestos compara los ingresos después de impuestos con los activos totales promedio (ATA) y se expresa como un porcentaje. Una empresa que obtuvo $100 de ingresos después de impuestos sobre $400 de ATA tendría un ROA después de impuestos del 25 %. La fórmula del ROA después de impuestos es: (ingresos después de impuestos ÷ ATA) x 100.

Comprender el rendimiento después de impuestos de los activos

El ingreso después de impuestos es el ingreso que queda después de que los ingresos se reducen por gastos, deducciones e impuestos. Sin embargo, el ingreso después de impuestos es un término general que cubre el ingreso después de impuestos calculado para incluir o excluir diferentes elementos de ingresos, gastos, deducciones o impuestos.

El ROA después de impuestos es una medida de desempeño. El ROA después de impuestos calculado con el ingreso neto (NI) mide el desempeño en términos generales. El ROA después de impuestos calculado con ingresos después de impuestos ajustados mide aspectos del rendimiento delineados por elementos de ingresos específicos.

Ejemplos de ingresos después de impuestos ajustados son los ingresos netos, la utilidad operativa neta después de impuestos (NOPAT) y los ingresos netos después de impuestos (NIAT). Analicémoslos para ver cómo difieren sus ingresos y cómo estas diferencias afectan la métrica medida por el ROA después de impuestos.

Tipos de ROA después de impuestos

Ingreso Neto (NI)

El ingreso neto (NI) es un ingreso después de impuestos de amplio espectro útil para usted, como presidente de la empresa, para evaluar la eficiencia general de la inversión total de su empresa en activos para generar ingreso neto. El cálculo es: ROA después de impuestos = (NI ÷ ATA) x 100.

Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)

La utilidad operativa neta después de impuestos (NOPAT) es la utilidad operativa básica, neta de impuestos. NOPAT excluye los ingresos obtenidos de activos financiados con deuda . NOPAT es útil para los gerentes de la empresa, ya que evalúa la eficiencia operativa de los activos en la generación de ingresos operativos después de impuestos. NOPAT es útil para los accionistas de la empresa, ya que mide las ganancias después de impuestos generadas por los activos de financiación de capital.

NOPAT se puede calcular utilizando las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ajustadas para eliminar el beneficio del escudo fiscal (es decir, agregar el gasto fiscal reducido por los pagos de intereses realizados sobre la deuda de la empresa). El cálculo es: ROA después de impuestos = (NOPAT ÷ ATA) x 100 = [EBIT x (tasa de 1 impuesto)] ÷ ATA x 100.

Ingreso neto después de impuestos (NIAT)

El ingreso neto después de impuestos (NIAT) es la suma de todos los ingresos menos todos los gastos, incluido el costo de los bienes vendidos, la depreciación, los intereses y los impuestos. NIAT se encuentra en la última línea del estado de resultados. NIAT es útil para usted, como competidor de la empresa, porque es el resultado final de la empresa.

El cálculo es: ROA después de impuestos = (NIAT÷ ATA) x 100. Como competidor que compara empresas o industrias, es posible que NIAT sea una medida más útil como porcentaje de las ventas totales. El cálculo es: ROA después de impuestos = Margen de beneficio neto x Rotación de activos = (Beneficio neto ÷ Ingresos) x (Ventas ÷ Activos) = (NIAT ÷ Ingresos) x (Ventas ÷ Activos).

Como gerente de una empresa que busca optimizar el desempeño operativo, el NIAT se puede utilizar para verificar el impacto del ciclo operativo en la rentabilidad económica después de impuestos. El cálculo es: ROA después de impuestos = Rendimiento de las ventas x Rotación de activos = (NIAT ÷ Ventas) x (Ventas ÷ Activos) = [(EBIT x (1-T))] ÷ Ventas x (Ventas ÷ Activos).

ROA después de impuestos frente a puntos de referencia

Recuerde, el ROA después de impuestos tiene significado solo en contexto. Es decir, debe compararse con el desempeño de un punto de referencia,. como una empresa histórica, un competidor o un ROA después de impuestos de la industria o tendencias. Un ROA después de impuestos más alto y con una tendencia al alza más rápido que un índice de referencia sugiere que los activos están generando ingresos después de impuestos de manera más eficiente que el índice de referencia.

Reflejos

• El rendimiento después de impuestos sobre los activos ( ROA ) compara los ingresos después de impuestos con los activos totales promedio (ATA) y se expresa como un porcentaje.

• Mide los ingresos después de impuestos obtenidos por una empresa a partir de sus activos.

• El ROA después de impuestos es una medida de desempeño y se puede medir con el ingreso neto, la utilidad operativa neta después de impuestos (NOPAT) y el ingreso neto después de impuestos (NIAT).