Nettoindkomst (NI)

Hvad er nettoindkomst?

Nettoindkomst er den mængde penge, der er tilbage fra en virksomheds indtægter, efter at der er foretaget udgifter og skattebetalinger i en periode. Det er en kritisk målestok for at forstå en virksomheds finansielle styrke. Investorer og analytikere ser på en virksomheds nettoindkomst for at bestemme dens rentabilitetsniveau. For eksempel vil nettoindkomst i forhold til omsætning - en metrik kendt som nettoindkomstmargin eller nettooverskudsgrad - angive en virksomheds evne til at generere overskud. Hvis udgifterne overstiger indtægterne, vil det være et nettotab - eller blot et tab - for perioden.

For virksomhedens ledelsesteam er nettoindkomsten nyttig til at bestemme områder, hvor dens finanser skal justeres - om der skal skæres ned på visse udgifter såsom omkostninger til solgte varer,. lønninger og rentebetalinger eller for at øge produktionen for at øge omsætningen. Det er også nyttigt til at forstå, hvordan man kan omfordele penge tilbage til aktionærerne i form af udbytte.

For børsnoterede virksomheder findes nettoindkomsten i resultatopgørelsesdelen af årsregnskabet, der indsendes kvartalsvis og årligt til Securities and Exchange Commission. Nettoindkomst kaldes også nettooverskud, nettoindtjening eller indtjening. Ligesom omsætning omtales som den øverste post på resultatopgørelsen (før udgifter fratrækkes), er nettoindkomst bundlinjen (efter at alle udgifter er fratrukket).

Nettoindkomst er et mål under almindeligt anerkendte regnskabsprincipper (GAAP). Begreber, der er relateret til nettoindkomst, men er ikke-GAAP, inkluderer justeret nettoindkomst og EBIT og EBITDA,. fordi deres beregninger ikke følger regnskabsregler.

Sådan beregnes nettoindkomst

Den enkleste måde at beregne nettoindkomst på er at trække alle udgifter og skattebetalinger fra en virksomheds indtægter. Men der er specifikke poster undervejs at trække fra omsætningen. Den første vare, der skal tages væk, er omkostningerne ved solgte varer, hvilket fører til bruttomargin eller bruttoavance. Driftsudgifter trækkes fra bruttoavancen, og forskellen er driftsindtægter. Renteomkostninger (eller omkostninger til gældsfinansiering) og skattebetalinger fratrækkes driftsindtægterne, og den forskel fører til nettoindtægter.

Nettoindkomstformel

Nettoindkomst = Vareomkostninger – Driftsomkostninger – Renteomkostninger – Skattebetalinger

TTT

Tallene er i millioner af amerikanske dollars, undtagen procentvis ændring, antal aktier og indtjening pr. aktie, som er i dollars. Apple Form 10-K

Nettoindkomst eksempel: Apple (NASDAQ: AAPL)

I tabellen ovenfor for Apples årlige resultatopgørelser fra 2017 til 2021 er den øverste linje for omsætning mærket nettosalg. Bevæger man sig ned på resultatopgørelsen, trækkes poster linje efter linje, og danner subtotaler undervejs, indtil man når nettoindkomst.

Nogle investorer har en tendens til at fokusere på bruttomargin, fordi det hjælper dem med at forstå de grundlæggende produktionsomkostninger, før yderligere omkostninger fratrækkes.

Nogle virksomheder adskiller deres nettoindkomst i to typer: nettoindkomst, der kan henføres til virksomheden, og nettoindkomst, der kan henføres til almindelige aktionærer. Nettoindkomst, der kan henføres til almindelige aktionærer, er det sande bundlinjetal, fordi indtjeningen udelukker udbytte udbetalt til en separat klasse af aktionærer.

Apple opdeler sin nettoindkomst i indtjening pr. aktie, som er kategoriseret efter basisaktier og udvandede aktier, og begge tal beregnes ved at dividere nettoindkomsten med antallet af almindelige aktier. Basis er antallet af udestående almindelige aktier, mens det udvandede tal er det foretrukne mål, fordi det omfatter værdipapirer,. der kan konverteres til almindelige aktier, såsom aktieoptioner og konvertible obligationer.

I særlige tilfælde kan en virksomhed medtage indtægter, der ikke er tilbagevendende, eller som ikke indgår som en del af den periodiske indberetning. Dette ville være kendt som en ikke-tilbagevendende post eller en ekstraordinær (engangspost) og ville skævvride nettoindkomsttallet. En ekstraordinær post på indkomst eller tab vil være knyttet til gevinst eller tab ved salg eller erhvervelse af et aktiv, for eksempel.

Hvordan bruges nettoindkomsten?

Nettoindkomst kan bruges til at omfordele kontanter til aktionærerne i form af udbytte eller aktietilbagekøb. Udbytteinvestorer har en tendens til at favorisere forsyningsaktier, fordi de typisk bruger meget af deres nettoindkomst til for eksempel at betale udbytte til aktionærer. Nogle virksomheder kan også bruge deres indtjening til at tilbagekøbe aktier på det åbne marked for at øge indtjeningen pr. aktie i forventning om, at det øger aktionærværdien - jo færre aktier på det åbne marked, desto højere er indtjeningen pr. aktie. Aktietilbagekøbene konverteres derefter til egne aktier, som virksomheden kan bruge til at udstede medarbejderaktieoptioner eller videresælge senere.

Eventuelle penge tilbage og ikke udloddet til aktionærerne bliver overført overskud,. som indberettes i egenkapitalopgørelsen. Periodens nettoindtægt kan overføres til overført overskud.

Sådan fortolkes nettoindkomst

Investorer og analytikere bruger nettoindkomst til at sammenligne overskuddet fra virksomheder inden for samme branche. Rentabilitetsforhold såsom nettooverskudsgrad er populære målinger til at evaluere en virksomheds evne til at generere overskud.

Som det ses i tabellen ovenfor, steg Apples indtjening markant i 2021 fra året før, da salget af dets produkter og tjenester voksede hurtigere end salgsomkostningerne. Dens nettoindkomst næsten fordoblet inden for de 5-årige tidsrum, fra $48,4 milliarder i 2017 til $94,7 milliarder i 2021, da ledelsen med succes holdt driftsudgifterne under kontrol.

Hvordan påvirker nettoindkomsten balancen?

Nettoindkomsten flyder ind i egenkapitalen i form af overført overskud. Overført overskud omfatter indtjening fra tidligere perioder og nettoindkomst fra seneste periode, eksklusive udbytte, der skal udbetales.

Hvad er forskellen mellem nettoindkomst og pengestrøm fra driften?

Nettoindkomst tjener som et mål for økonomiske resultater, mens pengestrømme ikke er et mål for rentabilitet. Cash flow holder styr på indstrømning af en virksomheds kontanter pr. periode og hjælper også med at holde styr på dens checkkonto. Driftslikviditet beregnes ved at lægge kassebeholdningen til pengestrømme og derefter trække pengestrømme fra.

Formel for drift af pengestrømme

Cash Flow = Cash Balance + Cash Inflows – Cash Outflows

Højdepunkter

• Investorer bør gennemgå de tal, der bruges til at beregne NI, fordi udgifter kan være skjult i regnskabsmetoder, eller indtægter kan pustes op.

• Indtjening pr. aktie er beregnet ved hjælp af NI.

• NI repræsenterer også en persons samlede indtjening eller indtjening før skat efter factoring fradrag og skatter i bruttoindkomsten.

Nettoindkomst (NI) beregnes som indtægter minus udgifter, renter og skatter.

Ofte stillede spørgsmål

Er negativ nettoindkomst dårlig?

Negativ nettoindkomst eller tab i en periode betyder, at virksomheden er urentabel. Men nogle investorer og analytikere kan hævde, at for nyetablerede virksomheder eller startups kan graden af tab i en periode eller længere være berettiget, da der bliver brugt penge på at vokse deres forretning.

Kan nettoindkomsten være negativ?

Nettoindkomst kan være negativ, hvis udgifterne overstiger indtægterne, og det tal vil blive kaldt nettotab eller blot tab. Nettoindkomsten kan også være nul.

Hvad betragtes som god nettoindkomst?

Det er subjektivt i forhold til direktionens, investorernes og analytikernes synspunkter. Hvis virksomheden er profitabel, så er den positiv på nettoindkomsten. Nogle startups har tab i kvartaler, eller endda år, før de opnår overskud.

Er nettoindkomst en GAAP-periode?

Nettoindkomst er et begreb, der anvendes under almindeligt anerkendte regnskabsprincipper.

Kan nettoindkomsten være højere end omsætningen?

Nettoindkomsten er lavere end omsætningen, fordi omsætningen er den øverste linjepost, som omkostningerne trækkes fra. I sjældne tilfælde kan nettoindtægten dog være højere end omsætningen, hvis ekstraordinære eller engangsposter medtages i en periode.

Hvad er nettoindkomst pr. aktie eller indtjening pr. aktie?

Indtjening pr. aktie beregnes ved at dividere nettoindkomsten med antallet af udestående almindelige aktier.