Rendement après impôt des actifs

Qu'est-ce que le rendement après impôt des actifs ?

Le rendement des actifs après impôt (ROA) est un ratio financier utilisé pour mesurer le revenu après impôt tiré par une entreprise de ses actifs. Le ROA après impôt compare le revenu après impôt à l'actif total moyen (ATA) et est exprimé en pourcentage. Une entreprise qui a gagné 100 $ de revenu après impôt sur 400 $ d'ATA aurait un ROA après impôt de 25 %. La formule du ROA après impôt est : (revenu après impôt ÷ ATA) x 100.

Comprendre le rendement après impôt des actifs

impôt est le revenu restant après que les revenus ont été réduits par les dépenses, les déductions et les impôts. Cependant, le revenu après impôt est un terme générique couvrant le revenu après impôt calculé pour inclure ou exclure différents éléments de revenu, de dépenses, de déductions ou d'impôts.

Le ROA après impôt est une mesure de performance. Le ROA après impôt calculé avec le revenu net (NI) mesure globalement la performance. Le ROA après impôt calculé avec un revenu après impôt affiné mesure les aspects de la performance délimités par des éléments de revenu spécifiques.

Des exemples de revenu après impôt ajusté sont le revenu net, le bénéfice d'exploitation net après impôts (NOPAT) et le revenu net après impôts (NIAT). Décomposons-les pour voir comment leurs revenus diffèrent et comment ces différences impactent la métrique mesurée par le ROA après impôt.

Types de ROA après impôt

Résultat net (RN)

Le revenu net (NI) est un revenu après impôt à large spectre qui vous est utile, en tant que président d'entreprise, pour évaluer l'efficacité globale de l'investissement total de votre entreprise dans les actifs à générer un revenu net. Le calcul est : ROA après impôt = (NI ÷ ATA) x 100.

Bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT)

Le résultat opérationnel net après impôts (NOPAT) est le résultat opérationnel de base, net d'impôts. Le NOPAT exclut les revenus tirés des actifs financés par la dette . NOPAT est utile aux chefs d'entreprise car il évalue l'efficacité opérationnelle des actifs à générer un bénéfice d'exploitation après impôt. Le NOPAT est utile aux actionnaires de l'entreprise car il mesure le bénéfice après impôt généré par les actifs de financement par actions.

Le NOPAT peut être calculé en utilisant le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ajusté pour supprimer l'avantage du bouclier fiscal (c'est-à-dire, rajouter la charge fiscale réduite des paiements d'intérêts effectués sur la dette de l'entreprise). Le calcul est : ROA après impôt = (NOPAT ÷ ATA) x 100 = [EBIT x (taux d'imposition 1)] ÷ ATA x 100.

Revenu net après impôts (NIAT)

Le revenu net après impôts (NIAT) est la somme de tous les revenus moins toutes les dépenses, y compris le coût des marchandises vendues, l'amortissement, les intérêts et les impôts. Le NIAT se trouve sur la dernière ligne du compte de résultat. Le NIAT vous est utile, en tant que concurrent de l'entreprise, car c'est le résultat net de l'entreprise.

Le calcul est : ROA après impôt = (NIAT÷ ATA) x 100. En tant que concurrent comparant des entreprises ou des industries, vous trouverez peut-être que le NIAT est une mesure plus utile en pourcentage des ventes totales. Le calcul est le suivant : ROA après impôt = marge bénéficiaire nette x rotation des actifs = (bénéfice net ÷ revenus) x (ventes ÷ actifs) = (NIAT ÷ revenus) x (ventes ÷ actifs).

En tant que chef d'entreprise cherchant à optimiser la performance opérationnelle, le NIAT permet de vérifier l'impact du cycle d'exploitation sur la rentabilité économique après impôt. Le calcul est : ROA après impôt = retour sur ventes x rotation des actifs = (NIAT ÷ Ventes) x (Ventes ÷ Actifs) = [(EBIT x (1-T))] ÷ Ventes x (Ventes ÷ Actifs).

ROA après impôt par rapport aux indices de référence

N'oubliez pas que le ROA après impôt n'a de sens que dans son contexte. Autrement dit, il doit être comparé à la performance d'un indice de référence tel que l'entreprise historique, le concurrent ou le ROA après impôt ou les tendances de l'industrie. Un ROA après impôt supérieur et une tendance à la hausse plus rapide qu'un indice de référence suggèrent que les actifs génèrent un revenu après impôt plus efficacement que l'indice de référence.

Points forts

Le rendement de l'actif après impôt ( ROA ) compare le revenu après impôt à l'actif total moyen (ATA) et est exprimé en pourcentage.
Il mesure le revenu après impôt tiré par une entreprise de ses actifs.
Le ROA après impôt est une mesure de performance et peut être mesuré avec le bénéfice net, le bénéfice d'exploitation net après impôts (NOPAT) et le bénéfice net après impôts (NIAT).