Hændelsesrisiko
Hvad er en begivenhedsrisiko
Overordnet set er hændelsesrisiko muligheden for, at en uforudset hændelse vil påvirke en virksomhed, branche eller et værdipapir negativt og forårsage tab for investorer eller andre interessenter. Selvom disse hændelser typisk er uforudsete, kan sandsynligheden for visse hændelser, såsom virksomhedshandlinger, kreditbegivenheder eller andre farer, stadig afdækkes eller forsikres mod.
Forståelse af hændelsesrisiko
Hændelsesrisiko kan henvise til flere forskellige typer hændelser, men kan generelt klassificeres som en af følgende:
Uforudsete virksomhedsreorganiseringer eller obligationstilbagekøb kan have positive eller negative indvirkninger på markedsprisen på en aktie. Muligheden for en virksomhedsovertagelse eller omstrukturering,. såsom en fusion, opkøb eller gearet buyout, spiller alle ind. Disse begivenheder kan kræve, at en virksomhed optager ny eller yderligere gæld, muligvis til højere renter, som den kan have problemer med at tilbagebetale. Virksomheder står også over for hændelsesrisiko fra muligheden for, at den administrerende direktør pludselig kan dø, et væsentligt produkt kan blive tilbagekaldt, virksomheden kan blive undersøgt for mistanke om forseelse, prisen på et vigtigt input kan pludselig stige væsentligt eller utallige andre kilder. Virksomheder står også over for regulatoriske risici,. idet en ny lov kan kræve, at en virksomhed foretager væsentlige og dyre ændringer i sin forretningsmodel. For eksempel, hvis præsidenten underskrev en lov, der gør salg af cigaretter ulovligt, ville en virksomhed, hvis forretning var salg af cigaretter, pludselig gå i stå.
Eventrisiko kan også være forbundet med en skiftende porteføljeværdi på grund af store udsving i markedspriserne. Det omtales også som " gabrisiko " eller "springrisiko". Disse er ekstreme porteføljerisici på grund af væsentlige ændringer i overordnede markedspriser, der opstår på grund af nyhedsbegivenheder eller overskrifter, der opstår, når normale markedstider er lukkede. Denne form for aktivitet sås ofte, for eksempel under den globale finanskrise 2008-09.
Hændelsesrisiko kan også defineres som muligheden for, at en obligationsudsteder går glip af en kuponbetaling til obligationsejerne på grund af en dramatisk og uventet begivenhed. Kreditvurderingsbureauer kan som følge heraf nedjustere udsteders kreditvurdering, og selskabet skal betale investorerne mere for den højere risiko ved at beholde sin gæld. Disse hændelser udgør en kreditrisiko.
Minimering af hændelsesrisiko
Virksomheder kan nemt forsikre sig mod visse typer hændelsesrisici, såsom brand, men andre hændelser, såsom terrorangreb, kan være umulige at sikre sig imod, fordi forsikringsselskaberne ikke tilbyder forsikringer, der dækker sådanne uforudsigelige og potentielt ødelæggende hændelser. I nogle tilfælde kan virksomheder beskytte sig selv mod risici gennem finansielle produkter som f.eks. en handling af Gud -obligationer, swaps, optioner og collateralized debt obligations (CDO'er).
Investorer med risiko for kreditbegivenheder kan bruge kreditderivater såsom credit default swaps (CDS) eller optionskontrakter til at sikre sig mod en virksomheds misligholdelse. Derudover kan investorer bruge stop- og stop-limit-ordrer til at minimere potentielle tab skabt af et sikkerhedsgab mellem åbningstiderne.
Højdepunkter
Eksterne begivenheder såsom naturkatastrofer eller tyveri kan minimeres gennem forsikringer, der dækker sådanne farer.
Kreditbegivenheder såsom misligholdelse eller konkurs kan sikres mod brug af credit default swaps eller andre kreditderivater.
Hændelsesrisiko refererer til enhver uforudset eller uventet hændelse, der kan forårsage tab for investorer eller andre interessenter i en virksomhed eller investering.
