Sofistikeret investor
Hvad er en sofistikeret investor?
En sofistikeret investor er en klassificering af investor, der angiver en person, der har tilstrækkelig kapital,. erfaring og nettoformue til at engagere sig i mere avancerede typer investeringsmuligheder.
Forståelse af sofistikeret investor
En sofistikeret investor er en investor med høj nettoværdi, der anses for at have en dybde af erfaring og markedskendskab, der gør dem berettigede til visse fordele og muligheder.
Mens udtrykket nogle gange bruges løst til at beskrive en investor, der har demonstreret visse grader af indsigt, skarpsindighed og succes på markedet, er der specifikke juridiske definitioner, der bestemmer, hvad der udgør en sofistikeret eller akkrediteret investor, og disse definitioner varierer fra land til land.
På grund af deres nettoformue og deres højere indkomstklasse bliver en sofistikeret investor berettiget til visse investeringsmuligheder, der ikke er tilgængelige for andre investorklasser, såsom værdipapirer før børsintroduktion og i nogle tilfælde hedgefonde. Generelt betragtes sofistikerede investorer som dem, der ikke behøver at likvidere investeringsaktiver på kort sigt og endda kan lide et tab af deres investering uden at skade deres samlede nettoformue.
Analytikere er omhyggelige med at advare om, at en investor, der kvalificerer sig til sofistikeret akkreditering, ikke er immun over for dårlige investeringsvalg eller at blive vildledt af lyssky handler, ofte med henvisning til de værdifulde investorer, der tabte store beløb i 2008-subprime-lånekrisen.
Sofistikerede investorer og akkrediterede investorer
I USA definerer Securities and Exchange Commission (SEC) regler, i henhold til hvilke en virksomhed må stille private tilbud til rådighed i regulativ D. Disse regler omfatter klassifikationer for sofistikerede og akkrediterede investorer.
I regel 506(b) i Regulation D er private udbud f.eks. begrænset til et ubegrænset antal akkrediterede investorer og et begrænset antal ikke-akkrediterede sofistikerede investorer, defineret som de investorer med tilstrækkelig viden og erfaring i finansielle og forretningsmæssige forhold til at gøre dem i stand til at vurdere fordelene og risiciene ved den potentielle investering.
Den 26. august 2020 ændrede US Securities and Exchange Commission definitionen af en akkrediteret investor. Ifølge SEC's pressemeddelelse "tillader ændringerne investorer at kvalificere sig som akkrediterede investorer baseret på definerede mål for faglig viden, erfaring eller certificeringer ud over de eksisterende test for indkomst eller nettoformue. Ændringerne udvider også listen over enheder, der evt. kvalificere sig som akkrediterede investorer, herunder ved at tillade enhver enhed, der opfylder en investeringstest, at kvalificere sig." Blandt andre kategorier definerer SEC nu akkrediterede investorer til at omfatte følgende: personer, der har visse professionelle certificeringer, design eller legitimationsoplysninger; personer, der er "kyndige ansatte" i en privat fond; og SEC- og statsregistrerede investeringsrådgivere.
Regel 501 i forordning D angiver, at for at en person skal være en akkrediteret investor, skal de have en nettoværdi på mere end $1 million, eksklusive værdien af deres primære bolig, ellers skal de opfylde visse årlige indkomstbenchmarks. Personer, der har tjent mere end $200.000 om året i to år, og med en forventning om at fortsætte med at gøre det, kvalificerer sig som akkrediterede investorer. Gifte personer kan betragtes som akkrediterede, hvis deres samlede indkomst er mindst $300.000 om året.
Under denne regel kan andre enheder også betragtes som akkrediterede investorer, herunder banker og forsikringsselskaber, såvel som virksomheder, velgørende organisationer, truster og personalegoder med aktiver på over 5 millioner USD.
##Højdepunkter
Der er ikke en enkelt korrekt definition af en sofistikeret investor, og den varierer afhængigt af land eller omstændigheder.
Sofistikerede investorer er investorer, der har en høj nettoformue og stor erfaring på de finansielle markeder.
