Blow Off Top
Hvad er en Blow-Off Top?
En blow-off top er et diagrammønster, der viser en stejl og hurtig stigning i et værdipapirs pris og handelsvolumen , efterfulgt af et stejlt og hurtigt fald i kursen - normalt også ved betydelig eller høj volumen. De hurtige ændringer angivet af en afblæsningstop, også kaldet et afblæsningstræk eller udmattelsestræk, kan være resultatet af faktiske nyheder eller ren spekulation.
Forståelse af Blow-Off Top
Blow-off toppe forekommer på alle markeder og kan påvirke aktier, futures,. råvarer, obligationer og valutaer. En blow-off top indikerer, at et værdipapirs pris er ved at falde. Det betyder dog ikke, at prisen falder med det samme. Den stigende del af en afblæsning kan vare i uger. Den tidlige del af denne stigning kan se usædvanlig ud med store daglige og ugentlige kursstigninger. Men nogle gange kan det stadig fortsætte med at eskalere i flere uger.
Det er svært at bedømme, hvornår præcis en afblæsningstop er i sin reverseringsfase (og ikke kun en tilbagetrækning ), indtil prisen begynder at falde. Selv da er det nogle gange først fire-fem dage efter, at nedgangen starter, at det kan kaldes en afblæsningstop. Dette skyldes, at når et værdipapir stiger hurtigt, kan kursen trække sig tilbage i et par dage, men derefter fortsætte med at stige.
En blow-off top har flere nøgletræk, men det er først set i bakspejlet, at vi ved, om den har skabt en faktisk top i pris. Nogle gange vil prisen stige hurtigt, så pause eller trække sig lidt tilbage og derefter fortsætte med at stige. Derfor skal afblæsningstoppen være sammensat af en stejl stigning og et stejlt fald for at kvalificere sig.
Blow-off topmønstre er almindelige i værdipapirer, hvor der er stor spekulativ interesse. Priserne stiger, normalt ved positive nyheder eller udsigten til gode fremtidige nyheder, såsom fremtidig vækst eller frigivelsen af et positivt lægemiddelforsøg, for eksempel.
Efterhånden som prisen stiger, bliver flere og flere begejstrede. Flere begynder også at føle, at de går glip af noget, og de vil ikke gå glip af mere, så de køber. Jo højere prisen går, jo flere personer lokkes der til at købe, hvilket resulterer i yderligere prisstigninger og stigende volumen.
Blow-off toppe er ofte usædvanligt flygtige. Nær slutningen, når vendingen finder sted, er ordreslip langt mere sandsynligt, da prisen bevæger sig så hurtigt. Når først prisen begynder at falde, kan det være meget svært at komme ud hvor som helst tæt på toppen, fordi alle skynder sig efter udgangene og sælger på én gang.
Efter den massive stigning, og så mange mennesker, der køber, er der ingen tilbage at købe. Der er dog masser af mennesker, der går i panik for at sælge, låser ind overskud eller forsøger at begrænse tab.
Identifikation af Blow-Off Tops
Tidligt kan afblæsningstoppe ligne stærke stævner. Et stærkt rally kan stige i en 45-graders vinkel, men i en afblæsningssituation er stigningsvinklen næsten lodret.
Nogle almindelige kendetegn ved afblæsningstoppe omfatter:
Begrænsede tilbagetrækninger: Blow-off toppe er massive - næsten lodrette - stævner uden væsentlige tilbagetrækninger. Dette adskiller dem fra værdipapirer, der simpelthen er i en stærk optrend. Hvis der alligevel opstår tilbagetrækninger, er de typisk kun en til tre dage, hvorefter prisen stiger igen.
Massive prisstigninger: Disse typer toppe kommer ikke efter middelmådige stigninger. Prisen kan stige et par hundrede eller endda et par tusinde procent, med de største dollar (ikke nødvendigvis procentvise) gevinster i aktiekursen, der kommer i den sidste uge eller et par dage efter flytningen.
Bearish Volume: Blow-off toppe efterfølges af skarpe bevægelser lavere på massiv volumen, hvilket indikerer, at lange handlere forlader aktien i hobetal.
off toppe forværres ofte af bredere markedsforhold, hvilket betyder, at et bredt markedssalg kan føre til en nedgang.
Hvis handlende har fejlidentificeret en blow-off top, eller handlet den forkert, er det ofte bedst at forlade positionen tidligt for at undgå at blive en taskeholder. At gå kort for tidligt i en blow-off kan betyde ekstremt store tab, hvis tabet ikke skæres hurtigt. Ligeledes kan det at gå for sent i et afblæsningsscenarie betyde enorme tab, når prisen begynder at falde og ikke går tilbage til tidligere niveauer.
De, der med succes identificerer blow-off toppe, har en enestående mulighed for at udnytte andre handlendes overreaktion.
Eksempel på en Blow-Off Top i Bitcoin
I 2017 oplevede bitcoin en konstant prisstigning. Tidligt på året handlede det kort over $1.000 og kortvarigt under $800, men begyndte derefter at krybe højere ud af det interval. Ved midten af året nærmede den sig $3.000. I september testede den $5.000, og i oktober testede den $6.000. På dette tidspunkt var afblæsningen ikke engang startet, selvom prisen allerede var flere hundrede procent højere.
Mængden begyndte at stige i november, men steg mere i december. Alene i december gik prisen fra $10.000 til næsten $20.000. Dette var langt den største dollargevinst i prisen.
Under hovedparten af afblæsningen i december var den længste tilbagetrækning tre dage, før prisen begyndte at stige igen. Da prisen begyndte at vende,. faldt den i seks dage i træk.
Salget startede langsomt, hvilket ikke altid sker. Prisen begyndte at falde på et relativt lavt volumen, men da prisen blev ved med at falde (få købere tilbage til at understøtte prisen), er der en massiv salgsvolumenstigning på den sjette dag af faldet. Den dag blev en hel flok købere skyllet ud på et massivt intradag- fald, hvor prisen flyttede sig mere end $500.
##Højdepunkter
Støtten til afblæsningen kan være baseret på nyheder eller spekulationer om gode nyheder, vækst eller højere priser i fremtiden.
Blow-off-toppe kan forekomme på alle markeder, er volatile og kan være meget svære at handle, da en forkert timet handel i begge retninger kan betyde store tab.
En blow-off top er et diagrammønster, der viser en pludselig stigning i pris og volumen, efterfulgt af et kraftigt prisfald også med høj volumen.
