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Was ist ein Blow-Off-Top?

Ein Blow-Off-Top ist ein Chartmuster, das einen steilen und schnellen Anstieg des Preises und des Handelsvolumens eines Wertpapiers zeigt , gefolgt von einem steilen und schnellen Rückgang des Preises – normalerweise auch bei signifikantem oder hohem Volumen. Die schnellen Veränderungen, die durch ein Blow-Off-Top, auch Blow-Off-Move oder Erschöpfungsbewegung genannt, angezeigt werden, können das Ergebnis tatsächlicher Nachrichten oder reiner Spekulationen sein.

Das Blow-Off-Top verstehen

Blow-Off-Tops treten in allen Märkten auf und können sich auf Aktien, Futures,. Rohstoffe, Anleihen und Währungen auswirken. Ein Blow-Off-Top zeigt an, dass der Kurs eines Wertpapiers fallen wird. Dies bedeutet jedoch nicht, dass der Preis sofort fallen wird. Der ansteigende Teil eines Blow-offs kann Wochen dauern. Der frühe Teil dieses Anstiegs kann außergewöhnlich aussehen, mit großen täglichen und wöchentlichen Kursgewinnen. Manchmal kann es jedoch noch mehrere Wochen weiter eskalieren.

Es ist schwer zu beurteilen, wann genau sich ein Blow-Off-Top in seiner Umkehrphase befindet (und nicht nur in einem Pullback ), bis der Preis zu fallen beginnt. Selbst dann kann es manchmal erst vier oder fünf Tage nach Beginn des Rückgangs als Blow-Off-Top bezeichnet werden. Denn wenn ein Wertpapier schnell steigt, kann der Preis einige Tage zurückgehen, dann aber weiter steigen.

Ein Blow-Off-Top hat mehrere Schlüsselmerkmale, aber erst im Nachhinein wissen wir, ob es tatsächlich ein Top im Preis geschaffen hat. Manchmal steigt der Preis schnell, pausiert dann oder zieht sich leicht zurück und steigt dann weiter. Daher muss die Blow-Off-Spitze aus einem steilen Anstieg und einem steilen Abfall bestehen, um sich zu qualifizieren.

Blow-Off-Top-Muster sind bei Wertpapieren üblich, bei denen ein großes spekulatives Interesse besteht. Die Preise steigen normalerweise aufgrund positiver Nachrichten oder aufgrund der Aussicht auf gute zukünftige Nachrichten, wie zum Beispiel zukünftiges Wachstum oder die Veröffentlichung einer positiven Arzneimittelstudie.

Wenn der Preis steigt, werden immer mehr Menschen begeistert. Immer mehr Menschen haben auch das Gefühl, dass sie etwas verpassen, und sie wollen nichts mehr verpassen, also kaufen sie. Je höher der Preis steigt, desto mehr Menschen werden zum Kauf angelockt, was zu weiteren Preissteigerungen und steigendem Volumen führt.

Blow-Off-Tops sind oft außergewöhnlich volatil. Gegen Ende, wenn die Umkehr eintritt, ist ein Slippage bei Orders viel wahrscheinlicher, da sich der Preis so schnell bewegt. Sobald der Preis zu fallen beginnt, kann es sehr schwierig sein, irgendwo in der Nähe der Spitze auszusteigen, weil alle auf einmal zu den Ausgängen eilen und verkaufen.

Nach dem massiven Anstieg und so vielen Käufern gibt es niemanden mehr, der kaufen könnte. Es gibt jedoch viele Menschen, die in Panik geraten, um zu verkaufen, Gewinne zu erzielen oder Verluste zu begrenzen.

Identifizieren von Blow-Off-Tops

Zu Beginn können Blow-Off-Tops starken Rallyes ähneln. Eine starke Rallye kann in einem 45-Grad-Winkel ansteigen, aber in einer Blow-Off-Situation ist der Anstiegswinkel fast vertikal.

Einige gemeinsame Merkmale von Blow-Off-Tops sind:

Begrenzte Pullbacks: Blow-Off-Tops sind massive – nahezu vertikale – Rallyes ohne wesentliche Pullbacks. Das unterscheidet sie von Wertpapieren, die sich einfach in einem starken Aufwärtstrend befinden. Wenn Pullbacks auftreten, sind dies normalerweise nur ein bis drei Tage, danach steigt der Preis wieder an.
Massive Preiserhöhungen: Diese Art von Spitzen kommt nicht nach mittelmäßigen Anstiegen. Der Kurs kann um einige hundert oder sogar einige tausend Prozent steigen, wobei die größten (nicht unbedingt prozentualen) Dollargewinne des Aktienkurses in der letzten Woche oder wenigen Tagen nach der Bewegung zu verzeichnen sind.
Bearish Volume: Auf Blow-Off-Tops folgen scharfe Bewegungen nach unten bei massivem Volumen, was darauf hindeutet, dass Long - Trader die Aktie in Scharen verlassen.
Breiterer Markt: Blow-Off-Tops werden oft durch breitere Marktbedingungen verschärft, was bedeutet, dass ein breiter Marktabverkauf zu einer Abwärtsbewegung führen könnte.

Wenn Trader ein Blow-Off-Top falsch identifiziert oder falsch gehandelt haben, ist es oft am besten, die Position frühzeitig zu verlassen, um nicht zum Bag-Holder zu werden. Bei einem Blow-Off zu früh zu shorten, kann extrem große Verluste bedeuten, wenn der Verlust nicht schnell beschnitten wird . In ähnlicher Weise kann eine zu späte Long-Position in einem Blow-off-Top-Szenario enorme Verluste bedeuten, wenn der Preis zu fallen beginnt und nicht auf das vorherige Niveau zurückkehrt.

Diejenigen, die Blow-Off-Tops erfolgreich identifizieren, haben die einzigartige Gelegenheit, von der Überreaktion anderer Trader zu profitieren.

Beispiel für ein Blow-Off-Top in Bitcoin

Im Jahr 2017 erlebte Bitcoin einen stetigen Preisanstieg. Anfang des Jahres wurde er kurz über 1.000 $ und kurz unter 800 $ gehandelt, begann dann aber, höher aus dieser Spanne herauszukriechen. Mitte des Jahres näherte er sich der 3.000-Dollar-Marke. Bis September testete es 5.000 $ und bis Oktober 6.000 $. Zu diesem Zeitpunkt hatte der Blow-off noch gar nicht begonnen, obwohl der Preis bereits um mehrere hundert Prozent höher lag.

Das Volumen begann im November zu steigen, stieg aber im Dezember weiter an. Allein im Dezember stieg der Preis von 10.000 $ auf fast 20.000 $. Dies war bei weitem der größte Dollargewinn im Preis.

Während des Hauptteils des Blow-Offs im Dezember dauerte der längste Pullback drei Tage, bevor der Preis wieder zu steigen begann. Sobald sich der Preis umzukehren begann, fiel er sechs Tage lang in Folge.

Der Verkauf begann langsam, was nicht immer vorkommt. Der Preis begann bei einem relativ geringen Volumen zu fallen, aber als der Preis weiter fiel (nur wenige Käufer blieben übrig, um den Preis zu stützen), gab es am sechsten Tag des Rückgangs einen massiven Anstieg des Verkaufsvolumens. An diesem Tag wurde eine ganze Reihe von Käufern von einem massiven Tagesrückgang überrascht,. bei dem sich der Preis um mehr als 500 $ bewegte.

Höhepunkte

Die Rally in den Blow-Off könnte auf Nachrichten oder Spekulationen über gute Nachrichten, Wachstum oder höhere Kurse in der Zukunft basieren.
Blow-Off-Tops können in allen Märkten auftreten, sind volatil und können sehr schwer zu traden sein, da ein Trade zu einem ungünstigen Zeitpunkt in beide Richtungen enorme Verluste bedeuten kann.
Ein Blow-Off-Top ist ein Chartmuster, das einen plötzlichen Anstieg von Preis und Volumen zeigt, gefolgt von einem starken Rückgang des Preises, auch bei hohem Volumen.