Blås av toppen

Vad är en Blow-Off Top?

En avblåsningstopp är ett diagrammönster som visar en brant och snabb ökning av ett värdepappers pris och handelsvolym följt av ett brant och snabbt prisfall - vanligtvis även på betydande eller hög volym. De snabba förändringarna som indikeras av en avblåsningstopp, även kallad avblåsningsdrag eller utmattningsdrag, kan vara resultatet av faktiska nyheter eller rena spekulationer.

Förstå Blow-Off Top

Blow-off toppar förekommer på alla marknader och kan påverka aktier, terminer,. råvaror, obligationer och valutor. En blow-off topp indikerar att ett värdepappers pris är på väg att falla. Detta betyder dock inte att priset kommer att falla omedelbart. Den stigande delen av en avblåsning kan pågå i veckor. Den tidiga delen av denna uppgång kan se exceptionell ut, med stora dagliga och veckovisa prisuppgångar. Men ibland kan det fortfarande fortsätta att eskalera i flera veckor till.

Det är svårt att bedöma när exakt en avblåsningstopp är i sitt reverseringsstadium (och inte bara en pullback ) tills priset börjar sjunka. Även då är det ibland inte förrän fyra eller fem dagar efter att nedgången börjar som det kan kallas en avblåsningstopp. Detta beror på att när ett värdepapper stiger snabbt kan priset dra tillbaka i några dagar men sedan fortsätta stiga.

En avblåst topp har flera viktiga egenskaper, men det är bara i efterhand som vi vet om den skapade en verklig topp i pris. Ibland kommer priset att stiga snabbt, sedan pausa eller dra tillbaka något och sedan fortsätta att stiga. Därför måste avblåsningstoppen bestå av en brant stigning och ett brant fall för att kvalificera sig.

Blow-off-toppmönster är vanliga i värdepapper där det finns ett stort spekulativt intresse. Priserna stiger, vanligtvis på positiva nyheter eller på utsikterna för goda framtida nyheter, såsom framtida tillväxt eller lanseringen av en positiv läkemedelsprövning, till exempel.

När priset stiger blir fler och fler upphetsade. Fler människor börjar också känna att de går miste om något, och de vill inte missa något längre, så de köper. Ju högre priset går, desto fler personer lockas in att köpa, vilket resulterar i ytterligare prishöjningar och stigande volym.

Blow-off toppar är ofta exceptionellt flyktiga. Nära slutet, när vändningen sker, är orderglidning mycket mer sannolikt eftersom priset rör sig så snabbt. När priset väl börjar sjunka kan det vara väldigt svårt att komma ut någonstans nära toppen eftersom alla rusar efter utgångarna, säljer, allt på en gång.

Efter den massiva ökningen, och så många som köper, finns det ingen kvar att köpa. Det finns dock massor av människor som har panik för att sälja, låser in vinster eller försöker begränsa förluster.

Identifiera avblåsningstoppar

Tidigt kan avblåsta toppar likna starka rallyn. Ett starkt rally kan stiga i en 45-graders vinkel, men i en avblåsningssituation är stigningsvinkeln nästan vertikal.

Några vanliga egenskaper hos avblåsningstoppar inkluderar:

• Begränsade tillbakadragningar: Blow-off toppar är massiva – nästan vertikala – rallyn utan några betydande tillbakadragningar. Detta skiljer dem från värdepapper som helt enkelt befinner sig i en stark uppåtgående trend. Om tillbakadragningar inträffar är de vanligtvis bara en till tre dagar, varefter priset stiger igen.

• Massiva prishöjningar: Dessa typer av toppar kommer inte efter mediokra höjningar. Priset kan stiga några hundra eller till och med några tusen procent, med de största dollaruppgångarna (inte nödvändigtvis procentuella) i aktiekursen som kommer under den sista veckan eller några dagar efter flytten.

• Bearish volym: Blow-off toppar följs av skarpa rörelser lägre på massiv volym, vilket indikerar att långa handlare lämnar aktien i massor.

off toppar förvärras ofta av bredare marknadsförhållanden, vilket innebär att en bred marknadsförsäljning kan leda till en nedgång.

Om handlare har felidentifierat en avblåsningstopp, eller bytt den fel, är det ofta bäst att lämna positionen tidigt för att undvika att bli en påsehållare. Att gå kort för tidigt i en blow-off kan innebära extremt stora förluster om förlusten inte klipps snabbt. På samma sätt kan det att gå för sent i ett avblåsningsscenario innebära enorma förluster när priset börjar sjunka och inte går tillbaka till tidigare nivåer.

De som framgångsrikt identifierar avblåsta toppar har en unik möjlighet att dra nytta av andra handlares överreaktion.

Exempel på en Blow-Off Top i Bitcoin

Under 2017 såg bitcoin en stadig prisuppgång. Tidigt på året handlades det kort över $1 000 och kort under $800, men började sedan krypa högre utanför det intervallet. I mitten av året närmade det sig $3 000. I september testade den 5 000 dollar och i oktober testade den 6 000 dollar. Vid det här laget hade avblåsningen inte ens börjat, även om priset redan var flera hundra procent högre.

Volymen började öka i november men ökade mer i december. Bara i december gick priset från 10 000 dollar till nästan 20 000 dollar. Detta var den överlägset största dollarvinsten i priset.

Under huvuddelen av avblåsningen i december var den längsta tillbakadragningen tre dagar innan priset började stiga igen. När priset väl började vända sjönk det i sex dagar i sträck.

Försäljningen började långsamt, vilket inte alltid händer. Priset började sjunka på relativt låg volym, men eftersom priset fortsatte att sjunka (få köpare kvar för att stödja priset) finns det en massiv ökning av försäljningsvolymen den sjätte dagen av nedgången. Den dagen spolades ett helt gäng köpare ut på ett massivt fall inom dagen där priset rörde sig mer än $500.

##Höjdpunkter

– Rallyt in i avblåsningen kan baseras på nyheter eller spekulationer om goda nyheter, tillväxt eller högre priser i framtiden.

• Blow-off toppar kan förekomma på alla marknader, är volatila och kan vara mycket svåra att handla eftersom en olämplig handel i båda riktningarna kan innebära enorma förluster.

– En avblåsningstopp är ett diagrammönster som visar en plötslig uppgång i pris och volym, följt av en kraftig prisnedgång även med hög volym.