Dødsspiralgæld
Hvad er en dødsspiral?
En dødsspiral er et udtryk, der bruges til at beskrive et markeds tætte eller totale kollaps på grund af en række begivenheder, typisk uforudsete, eller investeringsbeslutninger, der er gået galt. En dødsspiral kan ses som en slags perfekt storm af markedsfald. Det kan være inden for et bestemt marked, såsom aktiemarkedet, eller være på tværs af forskellige finansielle markeder.
Hvad er oprindelsen til "Death Spiral?"
Begrebet stammer fra sygesikring, hvor raske forsikringsselskaber dropper deres dækning, sĂĄ præmierne skal dækkes af en følgelig større pulje af forsikringsselskaber, som opfattes som risikable. EfterhĂĄnden som flere sunde forsikringsselskaber ophører med deres forsikringer, spredes højere præmier ud til de resterende forsikringsselskaber - hvilket i sidste ende fører til en dødsspiral, hvor præmierne fortsætter med at stige, og markedet ikke længere kan opretholde dækning over de forsikrede.Â
Er der andre betydninger for en dødsspiral?
I regnskaber refererer dødsspiral til beslutninger, der falder over i endnu værre beslutninger vedrørende omkostninger, der kommer ud af kontrol, såsom når en virksomhed standser produktionen af sine varer, men undlader at reducere de faste omkostninger. En dødsspiral konvertibel opstår, når et stort antal konvertible obligationer konverteres til almindelige aktier,. men der er et stort misforhold i prisfastsættelsen. Så den konverterede aktie bliver værdiløs, og de oprindelige ejere mister kontrollen over virksomheden.
2 eksempler på dødsspiraler
I maj 2022 brugte medieorganisationer det til at definere et sammenbrud på kryptovalutamarkedet. Én krypto, Terra, mistede næsten hele sin værdi på kort tid, og paniksalg spredte sig til andre kryptovalutaer, hvis værdier faldt som reaktion, men deres fald var ikke nær så store som Terras. Terra blev prissat så højt som $119 i marts, før den kollapsede til omkring en hundrededel af en cent ($0,00015) i midten af maj.
I 2008 var de finansielle markeder i en dødsspiral efter sammenbruddet af markederne for subprime -lån og realkreditbaserede værdipapirer spredte sig til andre finansielle markeder, især obligationer og aktier samt boliger. Federal Reserve brugte dog udtrykket nedadgående spiral til at beskrive faldet i boligpriserne efter sammenbruddet af subprime-lån, der havde ført til et boligboom.
Højdepunkter
Den type obligation, der kan forårsage dødsspiraleffekten, konverteres til en fastsat værdi, der skal betales i aktier.
Jo mere denne type obligationer konverteres, jo flere aktier skabes der, og jo lavere bliver aktiekursen.
En konventionel konvertibel obligation kan konverteres til et bestemt antal aktier.
