Spiralny dług śmierci
Co to jest spirala śmierci?
Spirala śmierci to termin używany do opisania bliskiego lub całkowitego załamania rynku z powodu serii zdarzeń, zazwyczaj nieprzewidzianych, lub błędnych decyzji inwestycyjnych. Spiralę śmierci można postrzegać jako rodzaj doskonałej burzy spadków rynkowych. Może znajdować się na określonym rynku, takim jak giełda, lub na różnych rynkach finansowych.
Jakie jest pochodzenie „spirali śmierci”?
Termin ten wywodzi się z ubezpieczenia zdrowotnego, w którym zdrowi ubezpieczyciele rezygnują z ubezpieczenia, pozostawiając składki na pokrycie konsekwentnie większej puli ubezpieczycieli, którzy są postrzegani jako ryzykowni. Ponieważ zdrowsi ubezpieczyciele wycofują swoje polisy, wyższe składki są rozdzielane na pozostałych ubezpieczycieli – co ostatecznie prowadzi do spirali śmierci, w której składki nadal rosną, a rynek nie może już dłużej utrzymywać pokrycia ubezpieczonych.
Czy istnieją inne znaczenia spirali śmierci?
W księgowości spirala śmierci odnosi się do decyzji kaskadowych do jeszcze gorszych decyzji dotyczących kosztów, które wymykają się spod kontroli, na przykład gdy firma wstrzymuje produkcję swoich towarów, ale nie obniża kosztów stałych. Wymienna spirala śmierci ma miejsce, gdy duża liczba obligacji zamiennych na akcje zostaje zamieniona na akcje zwykłe,. ale występuje duże niedopasowanie cen. Tak więc przekonwertowane akcje stają się bezwartościowe, a pierwotni właściciele tracą kontrolę nad tą firmą.
2 przykłady spiral śmierci
W maju 2022 r. organizacje medialne wykorzystały go do zdefiniowania załamania na rynku kryptowalut. Jedna krypto, Terra, straciła prawie całą swoją wartość w krótkim czasie, a panika wyprzedaży rozprzestrzeniła się na inne kryptowaluty, których wartości gwałtownie spadły w odpowiedzi, ale ich spadki nie były tak duże jak w przypadku Terra. Terra została wyceniona na 119 dolarów w marcu, po czym w połowie maja spadła do około jednej setnej centa (0.00015 dolarów).
W 2008 r. rynki finansowe znalazły się w spirali śmierci po tym, jak załamanie rynków kredytów subprime i papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką rozprzestrzeniło się na inne rynki finansowe, w szczególności obligacje i akcje,. a także nieruchomości. Rezerwa Federalna użyła jednak terminu spirala spadkowa, aby opisać spadek cen domów po załamaniu się kredytów subprime, które doprowadziło do boomu mieszkaniowego.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Rodzaj obligacji, który może wywołać efekt spirali śmierci, zamienia się na ustaloną wartość, płatną w akcjach.
Im więcej tego typu obligacji jest konwertowane, tym więcej akcji powstaje i tym niższa będzie cena akcji.
Konwencjonalną obligację zamienną można zamienić na określoną liczbę akcji.
