Todesspirale Schulden

Was ist eine Todesspirale?

Eine Todesspirale ist ein Begriff, der verwendet wird, um den Beinahe- oder vollständigen Zusammenbruch eines Marktes aufgrund einer Reihe von Ereignissen, die typischerweise unvorhergesehen sind, oder fehlgeschlagener Anlageentscheidungen zu beschreiben. Eine Todesspirale kann als eine Art perfekter Sturm von Marktrückgängen angesehen werden. Es kann sich innerhalb eines bestimmten Marktes, wie z. B. der Börse, oder über verschiedene Finanzmärkte erstrecken.

Was ist der Ursprung der „Todesspirale“?

Der Begriff stammt aus der Krankenversicherung, in der gesunde Versicherer ihre Deckung einstellen und die Prämien von einem entsprechend größeren Pool von als riskant wahrgenommenen Versicherern übernehmen. Wenn immer mehr gesunde Versicherer ihre Policen beenden, werden höhere Prämien auf die verbleibenden Versicherer verteilt – was schließlich zu einer Todesspirale führt, in der die Prämien weiter steigen und der Markt die Deckung der Versicherten nicht länger aufrechterhalten kann.­

Gibt es noch andere Bedeutungen für eine Todesspirale?

In der Buchhaltung bezieht sich die Todesspirale auf Entscheidungen, die zu noch schlimmeren Entscheidungen in Bezug auf Kosten führen, die außer Kontrolle geraten, z. B. wenn ein Unternehmen die Produktion seiner Waren einstellt, aber die Fixkosten nicht senkt. Eine Wandelanleihe in Todesspirale tritt auf, wenn eine große Anzahl von Wandelanleihen in Stammaktien umgewandelt werden,. aber es gibt ein großes Missverhältnis bei der Preisgestaltung. Die umgewandelten Aktien werden also wertlos und die ursprünglichen Eigentümer verlieren die Kontrolle über dieses Unternehmen.

2 Beispiele für Todesspiralen

Im Mai 2022 verwendeten Medienorganisationen es, um einen Zusammenbruch des Kryptowährungsmarktes zu definieren. Eine Krypto, Terra, verlor in kurzer Zeit fast ihren gesamten Wert, und Panikverkäufe breiteten sich auf andere Kryptowährungen aus, deren Werte als Reaktion darauf einbrachen, aber ihre Rückgänge waren nicht annähernd so groß wie die von Terra. Der Preis für Terra lag im März bei 119 $, bevor er Mitte Mai auf etwa einen Hundertstel Cent (0,00015 $) einbrach.

Im Jahr 2008 befanden sich die Finanzmärkte in einer Todesspirale, nachdem der Zusammenbruch der Märkte für Subprime-Kredite und hypothekenbesicherte Wertpapiere auf andere Finanzmärkte übergegriffen hatte, insbesondere auf Anleihen und Aktien sowie auf den Wohnungsbau. Die Federal Reserve verwendete jedoch den Begriff Abwärtsspirale, um den Rückgang der Immobilienpreise nach dem Zusammenbruch der Subprime-Kreditvergabe zu beschreiben, der zu einem Immobilienboom geführt hatte.

Höhepunkte

• Die Art der Anleihe, die den Effekt der Todesspirale verursachen kann, wird in einen festgelegten Wert umgewandelt, der in Aktien gezahlt wird.

• Je mehr diese Art von Anleihen umgewandelt werden, desto mehr Aktien werden geschaffen und desto niedriger wird der Aktienkurs.

• Eine herkömmliche Wandelanleihe kann in eine festgelegte Anzahl von Aktien gewandelt werden.