ديون الموت الحلزونية
ما هي دوامة الموت؟
دوامة الموت مصطلح يستخدم لوصف الانهيار القريب أو الكلي للسوق بسبب سلسلة من الأحداث ، غير المتوقعة عادة ، أو قرارات الاستثمار التي سارت بشكل خاطئ. يمكن اعتبار دوامة الموت نوعًا من العاصفة المثالية لانخفاضات السوق. يمكن أن يكون داخل سوق معين ، مثل سوق الأوراق المالية ، أو عبر أسواق مالية مختلفة.
ما هو أصل "دوامة الموت"؟
ينشأ المصطلح في التأمين الصحي ، حيث تتخلى شركات التأمين الصحي عن تغطيتها ، تاركة الأقساط ليتم تغطيتها من قبل مجموعة أكبر من شركات التأمين التي يُنظر إليها على أنها محفوفة بالمخاطر. مع توقف المزيد من شركات التأمين الصحية عن سياساتها ، يتم توزيع أقساط التأمين الأعلى على شركات التأمين المتبقية - مما يؤدي في النهاية إلى دوامة الموت حيث تستمر الأقساط في الارتفاع ولم يعد السوق قادرًا على الحفاظ على التغطية على المؤمن عليهم.
هل هناك معاني أخرى لولبية الموت؟
في المحاسبة ، تشير دوامة الموت إلى القرارات المتتالية إلى قرارات أسوأ تتعلق بالتكاليف التي تخرج عن نطاق السيطرة ، مثل عندما توقف الشركة إنتاج سلعها لكنها تفشل في تقليل التكاليف الثابتة. تحدث دوامة الموت القابلة للتحويل عندما يتم تحويل عدد كبير من السندات القابلة للتحويل إلى مخزون عادي ، ولكن هناك عدم تطابق كبير في الأسعار. لذلك ، يصبح المخزون المحول عديم القيمة ، ويفقد المالكون الأصليون السيطرة على تلك الشركة.
2 أمثلة على حلزونات الموت
في مايو 2022 ، استخدمته المؤسسات الإعلامية لتعريف الانهيار في سوق العملات المشفرة. خسر أحد العملات المشفرة ، Terra ، كل قيمته تقريبًا في فترة زمنية قصيرة ، وانتشر بيع الذعر إلى العملات المشفرة الأخرى التي تراجعت قيمها استجابةً لذلك ، لكن تراجعها لم يكن بنفس مستوى تراجع Terra. تم تسعير Terra بسعر 119 دولارًا في مارس قبل أن ينهار إلى حوالي مائة سنت (0.00015 دولار) في منتصف مايو.
في عام 2008 ، كانت الأسواق المالية في دوامة الموت بعد انهيار الإقراض عالي المخاطر وانتشرت أسواق الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري إلى الأسواق المالية الأخرى ، لا سيما السندات والأسهم ، فضلاً عن الإسكان. على الرغم من ذلك ، استخدم الاحتياطي الفيدرالي مصطلح دوامة الهبوط لوصف الانخفاض في أسعار المساكن في أعقاب انهيار الإقراض عالي المخاطر الذي أدى إلى طفرة في قطاع الإسكان.
يسلط الضوء
يتحول نوع السند الذي يمكن أن يتسبب في تأثير دوامة الموت إلى قيمة محددة تُدفع في شكل أسهم.
كلما تم تحويل هذا النوع من السندات ، تم إنشاء المزيد من الأسهم وانخفض سعر السهم.
يمكن تحويل السند التقليدي القابل للتحويل إلى عدد محدد من الأسهم.
