Dette en spirale de la mort

Qu'est-ce qu'une spirale de la mort ?

Une spirale de la mort est un terme utilisé pour décrire l'effondrement proche ou total d'un marché en raison d'une série d'événements, généralement imprévus, ou de décisions d'investissement qui ont mal tourné. Une spirale de la mort peut être considérée comme une sorte de tempête parfaite de déclins du marché. Il peut s'agir d'un marché particulier, tel que le marché boursier, ou de différents marchés financiers.

Quelle est l'origine de la "spirale de la mort ?"

Le terme trouve son origine dans l'assurance maladie, dans laquelle les assureurs en bonne santé abandonnent leur couverture, laissant les primes être couvertes par un groupe d'assureurs par conséquent plus large qui sont perçus comme risqués. Au fur et à mesure que des assureurs plus sains mettent fin à leurs polices, des primes plus élevées sont réparties entre les assureurs restants, ce qui conduit finalement à une spirale de la mort dans laquelle les primes continuent de grimper et le marché ne peut plus assurer la couverture des assurés.­

Existe-t-il d'autres significations pour une spirale de la mort ?

En comptabilité, la spirale de la mort fait référence à des décisions qui se transforment en décisions encore pires concernant des coûts qui deviennent incontrôlables, comme lorsqu'une entreprise arrête la production de ses biens mais ne parvient pas à réduire ses coûts fixes. Une convertible en spirale de la mort se produit lorsqu'un grand nombre d'obligations convertibles sont converties en actions ordinaires,. mais il y a une grande disparité dans les prix. Ainsi, les actions converties deviennent sans valeur et les propriétaires d'origine perdent le contrôle de cette société.

2 exemples de spirales de la mort

En mai 2022, les organisations médiatiques l'ont utilisé pour définir un effondrement du marché de la crypto-monnaie. Une crypto, Terra, a perdu presque toute sa valeur en peu de temps, et la vente de panique s'est propagée à d'autres crypto-monnaies dont les valeurs ont chuté en réponse, mais leurs déclins n'étaient pas aussi importants que ceux de Terra. Le prix de Terra a atteint 119 dollars en mars avant de s'effondrer à environ un centième de cent (0,00015 dollar) à la mi-mai.

En 2008, les marchés financiers étaient dans une spirale de la mort après l'effondrement des prêts subprime et les marchés des titres adossés à des hypothèques se sont propagés à d'autres marchés financiers, notamment les obligations et les actions,. ainsi que le logement. La Réserve fédérale,. cependant, a utilisé le terme spirale descendante pour décrire la baisse des prix des maisons suite à l'effondrement des prêts subprime qui avait conduit à un boom immobilier.

Points forts

• Le type d'obligation qui peut provoquer l'effet de spirale de la mort se convertit en une valeur fixe, à payer en actions.

• Plus ce type d'obligation est converti, plus d'actions sont créées et plus le cours de l'action baisse.

• Une obligation convertible classique peut être convertie en un nombre déterminé d'actions.