Death Spiral Velka
Mikä on kuolemaspiraali?
Kuolemankierre on termi, jota käytetään kuvaamaan markkinoiden läheistä tai täydellistä romahdusta, joka johtuu useista tyypillisesti odottamattomista tapahtumista tai epäonnistuneista investointipäätöksistä. Kuolemankierre voidaan nähdä eräänlaisena täydellisenä markkinoiden laskun myrskynä. Se voi olla tietyillä markkinoilla, kuten osakemarkkinoilla, tai eri rahoitusmarkkinoilla.
Mikä on "Kuolemaspiraalin" alkuperä?
Termi juontaa juurensa sairausvakuutuksesta, jossa terveet vakuutusyhtiöt luopuvat kattavuudestaan, jolloin vakuutusmaksut jäävät suuremmalle riskialttiiksi katsotulle vakuutusyhtiölle. Kun yhä useammat terveet vakuutuksenantajat lopettavat vakuutusmaksunsa, korkeammat vakuutusmaksut jakautuvat jäljellä oleville vakuutuksenantajille – mikä lopulta johtaa kuolemankierteeseen, jossa vakuutusmaksut jatkavat nousuaan ja markkinat eivät enää voi ylläpitää vakuutettujen kattavuutta.
Onko kuolemaspiraalilla muita merkityksiä?
Kirjanpidossa kuolemankierre viittaa päätöksiin, jotka kasvavat vielä pahemmiksi kustannuksiin liittyviksi päätöksiksi, jotka menevät käsistä, kuten kun yritys lopettaa tuotteidensa tuotannon, mutta ei pysty vähentämään kiinteitä kustannuksia. Kuolemankierre vaihtovelkakirjalaina syntyy, kun suuri määrä vaihtovelkakirjoja muunnetaan kantaosakkeiksi,. mutta hinnoittelussa on suuri epäsuhta. Niinpä muunnetuista osakkeista tulee arvottomia, ja alkuperäiset omistajat menettävät hallinnan kyseisessä yrityksessä.
2 Esimerkkejä kuolemanspiraaleista
Toukokuussa 2022 mediaorganisaatiot käyttivät sitä määrittelemään kryptovaluuttamarkkinoiden romahduksen. Yksi krypto, Terra, menetti lähes kaiken arvonsa lyhyessä ajassa, ja paniikkimyynti levisi muihin kryptovaluuttoihin, joiden arvot putosivat vastauksena, mutta niiden lasku ei ollut läheskään yhtä suuri kuin Terran. Terran hinta oli 119 dollaria maaliskuussa ennen kuin se romahti noin sadasosaan (0,00015 dollaria) toukokuun puolivälissä.
Vuonna 2008 rahoitusmarkkinat olivat kuolemankierteessä sen jälkeen, kun subprime -lainamarkkinoiden romahdus ja asuntolainavakuudelliset arvopaperimarkkinat levisivät muille rahoitusmarkkinoille, erityisesti joukkovelkakirja- ja osakkeille sekä asuntomarkkinoille. Federal Reserve käytti kuitenkin termiä laskukierre kuvaamaan asuntojen hintojen laskua subprime-luoton romahtamisen jälkeen, joka oli johtanut asuntobuumiin.
Kohokohdat
Se joukkovelkakirjatyyppi, joka voi aiheuttaa kuolemankierteen vaikutuksen, muuttuu määrättyyn arvoon, joka maksetaan osakkeina.
Mitä enemmän tämäntyyppistä joukkovelkakirjalainaa vaihdetaan, sitä enemmän osakkeita syntyy ja sitä alhaisemmaksi osakkeen hinta laskee.
Perinteinen vaihtovelkakirjalaina voidaan vaihtaa määrätyksi määräksi osakkeita.
