Спиральный долг смерти

Что такое спираль смерти?

Спираль смерти — это термин, используемый для описания близкого или полного краха рынка из-за ряда событий, обычно непредвиденных, или ошибочных инвестиционных решений. Спираль смерти можно рассматривать как своего рода идеальный шторм рыночных спадов. Это может происходить на определенном рынке, например на фондовом рынке, или на разных финансовых рынках.

Каково происхождение «спирали смерти»?

Этот термин берет свое начало в медицинском страховании, в котором здоровые страховщики отказываются от своего покрытия, оставляя страховые взносы для покрытия, следовательно, более крупного пула страховщиков, которые считаются рискованными. По мере того, как более здоровые страховщики прекращают свои полисы, более высокие премии распределяются между оставшимися страховщиками, что в конечном итоге приводит к смертельной спирали, в которой премии продолжают расти, и рынок больше не может поддерживать страховое покрытие для застрахованных.­

Существуют ли другие значения спирали смерти?

В бухгалтерском учете смертельная спираль относится к решениям, переходящим в еще худшие решения, касающиеся затрат, которые выходят из-под контроля, например, когда компания останавливает производство своих товаров, но не может сократить фиксированные затраты. Конвертируемая спираль смерти возникает, когда большое количество конвертируемых облигаций конвертируется в обыкновенные акции,. но существует большое несоответствие в цене. Таким образом, конвертированные акции становятся бесполезными, а первоначальные владельцы теряют контроль над этой компанией.

2 Примера Спиралей Смерти

В мае 2022 года медиа-организации использовали его для определения коллапса на рынке криптовалют. Одна криптовалюта, Terra, потеряла почти всю свою стоимость за короткий период времени, и панические продажи распространились на другие криптовалюты, стоимость которых резко упала в ответ, но их падение было не таким значительным, как у Terra. В марте цена Terra достигала 119 долларов, а в середине мая она упала примерно до одной сотой цента (0,00015 доллара).

В 2008 году финансовые рынки находились в смертельной спирали после того, как крах субстандартного кредитования и рынков ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, распространился на другие финансовые рынки, особенно на облигации и акции,. а также на жилье. Однако Федеральная резервная система использовала термин «нисходящая спираль» для описания снижения цен на жилье после краха ипотечного кредитования, которое привело к жилищному буму.

Особенности

• Тип облигации, которая может вызвать эффект спирали смерти, преобразуется в установленную стоимость, подлежащую оплате акциями.

• Чем больше конвертируется этот тип облигаций, тем больше создается акций и тем ниже падает цена акций.

• Обычная конвертируемая облигация может быть конвертирована в определенное количество акций.