Loss Given Default (LGD)
Hvad er Loss Given Default (LGD)?
Loss given default (LGD) er det estimerede belÞb, som en bank eller anden finansiel institution mister, nÄr en lÄntager misligholder et lÄn. LGD er afbildet som en procentdel af den samlede eksponering pÄ tidspunktet for misligholdelse eller en enkelt dollarvÊrdi af potentielt tab. Et pengeinstituts samlede LGD beregnes efter gennemgang af alle udestÄende lÄn ved brug af kumulative tab og eksponering.
Understanding Loss Given Default (LGD)
Banker og andre finansielle institutioner bestemmer kredittab ved at analysere faktiske misligholdelser. Kvantificering af tab kan vÊre kompleks og krÊve en analyse af flere variabler. Hvordan kredittab bogfÞres i en virksomheds regnskaber omfatter fastsÊttelse af bÄde en justering for kredittab og en justering for tvivlsomme konti.
Overvej, om Bank A lÄner $2 millioner til firma XYZ, og virksomheden misligholder. Bank A's tab er ikke nÞdvendigvis $2 millioner. Andre faktorer skal tages i betragtning, sÄsom stÞrrelsen af sikkerheden, om der er foretaget ratebetalinger, og om banken gÞr brug af retssystemet til erstatning fra selskabet XYZ. Med disse og andre faktorer taget i betragtning, kan Bank A i virkeligheden have lidt et langt mindre tab end det oprindelige $2 millioner lÄn.
FastlÊggelse af tabets stÞrrelse er en vigtig og ret almindelig parameter i de fleste risikomodeller. LGD er en vÊsentlig komponent i Basel-modellen ( Basel II ), et sÊt internationale bankregler, da det bruges i beregningen af Þkonomisk kapital,. forventet tab og lovpligtig kapital. Det forventede tab beregnes som et lÄns LGD ganget med bÄde dets sandsynlighed for misligholdelse (PD) og den finansielle institutions eksponering ved misligholdelse (EAD).
LÄn med sikkerhed, kendt som sikret gÊld, gavner i hÞj grad lÄngiveren og kan gavne lÄntageren gennem lavere renter.
SĂ„dan beregnes LGD
Der er en rÊkke forskellige mÄder at beregne LGD pÄ.
En almindelig variation betragter risikoeksponeringen og genvindingsgraden. Eksponering ved misligholdelse er en estimeret vÊrdi, der forudsiger stÞrrelsen af det tab, en bank kan opleve, nÄr en debitor misligholder et lÄn. Inddrivelsesraten er et risikojusteret mÄl for at tilpasse misligholdelsen i den rigtige stÞrrelse baseret pÄ sandsynligheden for udfaldet.
LGD (i dollars) = Exposure at Risk (EAD) * (1 - Recovery Rate)
En anden grundlÊggende variation sammenligner det potentielle nettoinddrivelige provenu med den udestÄende gÊld. Denne formel giver et generelt forhold mellem, hvilken del af gÊlden, der forventes at gÄ tabt:
LGD (i procent) = 1 - (potentielle salgsindtÊgter / udestÄende gÊld)
Af disse to metoder er det mere almindeligt at se den fĂžrste formel blive brugt, da det er en mere konservativ tilgang til at afspejle det maksimale potentielle tab. Det kan ofte vĂŠre svĂŠrt at vurdere, hvad det potentielle salgsprovenu er, isĂŠr i betragtning af flere sikkerhedsstillelser, dispositionsomkostninger, tidspunkt for betalinger og likviditet for hvert aktiv.
Tab givet standard (LGD) vs. Eksponering ved standard (EAD)
Eksponering ved misligholdelse er den samlede vÊrdi af et lÄn, som en bank er udsat for, nÄr en lÄntager misligholder. For eksempel, hvis en lÄntager optager et lÄn pÄ $100.000 og to Är senere er belÞbet tilbage pÄ lÄnet $75.000, og lÄntageren misligholder, er eksponeringen ved misligholdelse $75.000.
NÄr de analyserer misligholdelsesrisikoen,. vil banker ofte beregne EAD pÄ et lÄn, da det har til formÄl at forudsige det belÞb, banken vil blive udsat for, nÄr en lÄntager misligholder. Eksponering ved misligholdelse Êndrer sig konstant, efterhÄnden som en lÄntager betaler ned pÄ sit lÄn.
AfhÊngigt af lÄnet, sÄsom realkreditlÄn eller studielÄn, gÄr der et forskelligt antal dage uden betaling, der tÊller som misligholdelse. SÞrg for at vÊre opmÊrksom pÄ tallet for dit specifikke lÄn.
Den stÞrste forskel mellem LGD og EAD er, at LGD tager hensyn til enhver gendannelse pÄ standarden. Af denne grund er EAD den mere konservative mÄling, da det er det hÞjere tal. LGD er oftere det bedste scenario, der bygger pÄ flere antagelser.
For eksempel, hvis en lÄntager misligholder deres resterende billÄn, er EAD belÞbet for det tilbagevÊrende lÄn, de misligholdte. Nu, hvis en bank derefter kan sÊlge den bil og genvinde et vist belÞb af EAD, vil det blive taget i betragtning for at beregne LGD.
Eksempel pÄ tab givet standard (LGD)
Forestil dig, at en lÄntager optager et lÄn pÄ $400.000 til en ejerlejlighed. Efter at have foretaget afdrag pÄ lÄnet i et par Är, begynder lÄntageren at stÄ over for Þkonomiske vanskeligheder. Det anslÄs, at lÄntager har en misligholdelse pÄ 80 %. Den udestÄende lÄnesaldo er $300.000, og banken vil vÊre i stand til at sÊlge lejligheden for $200.000 ved tvangsauktion.
For at beregne LGD i dollar skal du sammenligne risikobelÞbet med sandsynligheden for misligholdelse. I denne situation fortolker lÄngiveren $240.000 i risiko for misligholdelse.
LGD (i dollars uden sikkerhed) = 300.000 USD * (1 - 80%) = 240.000 USD
Alternativt kan LGD beregnes som en procentdel, der typisk inkorporerer vÊrdien af sikkerheden. Selvom formlen ovenfor er nemmere at beregne, tog den ikke hensyn til dispositionsprovenuet for lejligheden i tilfÊlde af misligholdelse. Ved at bruge den anden variant bÞr lÄngiveren forvente at miste 33 % af deres kapital, hvis ejeren af lejligheden misligholder nÄr man overvejer sikkerhedsvÊrdien.
LGD (som procentdel inklusive sikkerhed) = 1 - ($200.000 / $300.000) = 33,33%
Bundlinjen
NÄr bankerne laver lÄn, har de en tendens til at reducere deres risiko sÄ meget som muligt. De evaluerer en lÄntager og bestemmer risikofaktorerne for at lÄne til den pÄgÊldende lÄntager, herunder sandsynligheden for, at de misligholder lÄnet, og hvor meget banken kan tabe, hvis de misligholder. Loss given default (LGD), sandsynlighed for misligholdelse (PD) og eksponering ved misligholdelse (EAD) er beregninger, der hjÊlper banker med at kvantificere deres potentielle tab.
##HĂžjdepunkter
Det forventede tab pÄ et givet lÄn beregnes som LGD ganget med bÄde sandsynligheden for misligholdelse og eksponeringen ved misligholdelse.
Eksponering ved misligholdelse er den samlede vÊrdi af lÄnet pÄ det tidspunkt, hvor en lÄntager misligholder.
LGD er en vĂŠsentlig komponent i Basel-modellen (Basel II), et sĂŠt internationale bankregler.
Et vigtigt tal for enhver finansiel institution er den samlede mÊngde af forventede tab pÄ alle udestÄende lÄn.
Loss given default (LGD) er en vigtig beregning for finansielle institutioner, der fremskriver deres forventede tab pÄ grund af lÄntageres misligholdelse af lÄn.
##Ofte stillede spÞrgsmÄl
Hvad er forskellen mellem EAD og LGD?
EAD er eksponering ved misligholdelse og reprÊsenterer vÊrdien af et lÄn, som en bank risikerer at miste pÄ det tidspunkt, hvor en lÄntager misligholder sit lÄn. Tab ved misligholdelse er vÊrdien af et lÄn, som en bank risikerer at miste, efter at have medtaget provenuet fra salget af aktivet, reprÊsenteret som en procentdel af den samlede eksponering.
Hvad er PD og LGD?
LGD er tabsgiven misligholdelse og refererer til det belÞb, en bank mister, nÄr en lÄntager misligholder et lÄn. PD er sandsynligheden for misligholdelse, som mÄler sandsynligheden for, eller sandsynligheden for, at en lÄntager misligholder sit lÄn.
Hvad betyder tab givet standard?
Loss given default (LGD) er det belÞb, et finansielt institut mister, nÄr en lÄntager misligholder et lÄn, efter at have taget hensyn til eventuel inddrivelse, reprÊsenteret som en procentdel af den samlede eksponering pÄ tabstidspunktet.
Kan tab givet standard vĂŠre nul?
Tab givet misligholdelse kan teoretisk set vÊre nul, nÄr en finansiel institution modellerer LGD. Hvis modellen mener, at en fuld inddrivelse af lÄnet er mulig, kan LGD vÊre nul. Dette er dog normalt ikke tilfÊldet.
Hvad er Usage Given Standard?
Usage given default er en anden betegnelse for eksponering ved misligholdelse, som er den samlede vÊrdi, der er tilbage pÄ et lÄn, nÄr lÄntager misligholder.
