Performance Træk
Hvad er Performance Drag?
Performance træk refererer til forskellen mellem afkastet af en investering, forudsat at der ikke er nogen omkostninger forbundet med den, og afkastet af investeringen efter fradrag af omkostninger forbundet med den.
Omkostningerne, der forårsager præstationstræk og negativt påvirker en investerings præstation, omfatter elementer såsom betaling af skat på investeringsafkast, betaling for transaktionsomkostninger og gebyrer relateret til at vedligeholde en investering eller konto og/eller holde kontanter i en portefølje i stedet for at investere hele værdien af porteføljen. Ydelsesmodstand er stort set uundgåelig.
ForstĂĄ Performance Drag
For mange handlende er det faktiske afkast af et aktiv markant anderledes, end hvad der ville blive indregnet, hvis alle transaktionsomkostninger blev fjernet. Dette skyldes de direkte og indirekte omkostninger forbundet med handel med et værdipapir. Eksempler på direkte omkostninger til handel med værdipapirer er kommissioner og gebyrer involveret i handel. Eksempler på indirekte omkostninger til handel med værdipapirer er alternativomkostningerne til at gennemføre en handel samt forsinkelser, der kan følge med transaktionen.
Der findes ikke en enkelt metode til at afbøde ydeevnemodstanden, fordi den skyldes en række forskellige faktorer. I stedet anvender handlende investeringsstrategier, der passer til deres overordnede afkastmål for at minimere præstationsmodstanden. For eksempel er forsinkelser i implementeringen af en handelsordre muligvis ikke en væsentlig faktor for værdiinvestering. Men det kan betyde forskellen mellem overskud og tab for momentum handel.
Fælles kilder til ydeevne Træk
Provision og andre transaktionsomkostninger: Performance træk tilskrives oftest eksplicitte mæglerprovisioner. Transaktionsomkostninger gælder også generelt, når du bruger en online handelsplatform. Ud over disse eksplicitte omkostninger er der mange andre implicitte omkostninger ved handel, såsom timing, bid-ask spreads og andre alternativomkostninger, der kan få afkastet af en investering til at halte bagefter det afkast, der ses på markedet.
Rådgiverhonorarer, udgiftsforhold og kontovedligeholdelsesgebyrer: Der er et væld af gebyrer forbundet med at opretholde en investeringskonto. Der skal betales rådgiverhonorar ved ansættelse af en rådgiver til at administrere en portefølje. Et administrationsgebyr eller omkostningsforhold skal betales til forvalteren af investeringsforeningen, den børshandlede fond eller separat forvaltede kontobeholdninger. Vedligeholdelsesgebyrer betales til en depotbank eller bank for at opretholde klientkonti.
Kontanter: "Kontanttræk" er en almindelig kilde til præstationstræk i en portefølje. Det refererer til at holde en del af en portefølje i kontanter i stedet for at investere denne del i markedet. Fordi kontanter typisk har meget lave eller endda negative reelle afkast efter at have overvejet virkningerne af inflation, ville de fleste porteføljer tjene et bedre afkast ved at investere alle kontanter i markedet. Nogle investorer beslutter sig dog for at holde kontanter for at betale for kontogebyrer og provisioner, som en nødfond eller som en diversificering af andre porteføljeinvesteringer.
Skatter: Gældende afgifter er en yderligere kilde til præstationstræk.
Eksempel pĂĄ Performance Drag
Lad os antage, at en investor betaler $30 i mæglerprovision for at købe 100 aktier i ABC Company til en indgangspris på $24 pr. aktie og yderligere $30 for at sælge disse aktier. I dette tilfælde har investoren brug for, at aktiekursen stiger 2,5 %, så de kan genvinde de provisioner, der er betalt for at udføre handlerne (en stigning på 0,60 USD på 100 aktier vil svare til de 60 USD, som investoren skal bruge for at få provisionen tilbage. 0,60 USD er lig med 2,5 % af købsprisen på 24 USD). Transaktionens omkostninger på 2,5 % vil få investorens samlede afkast til at trække bagud ændringen i prisen på aktivet, hvilket resulterer i et præstationstræk.
Højdepunkter
De omkostninger, der forårsager præstationstræk, kan være direkte eller indirekte.
Der findes ikke en enkelt metode til at mindske ydeevnen.
Performance drag er forskellen mellem afkast for en investering med tilhørende handelsomkostninger og afkast for en investering uden tilhørende handelsomkostninger.
