ytelsesdrag
Hva er Performance Drag?
Performance drag refererer til forskjellen mellom avkastningen på en investering forutsatt at det ikke er noen kostnader forbundet med den og avkastningen på investeringen etter fradrag av kostnader forbundet med den.
Kostnadene som forårsaker ytelsesbrems og negativt påvirker ytelsen til en investering inkluderer elementer som å betale skatt på investeringsavkastning, betale for transaksjonskostnader og gebyrer knyttet til å opprettholde en investering eller konto og/eller holde kontanter i en portefølje i stedet for å investere hele verdien av porteføljen. Ytelsesmotstand er i hovedsak uunngåelig.
Forstå ytelsesdrag
For mange handelsmenn er den faktiske avkastningen av en eiendel kraftig forskjellig fra hva som ville blitt innregnet hvis alle transaksjonskostnader ble fjernet. Dette skyldes de direkte og indirekte kostnadene forbundet med å handle et verdipapir. Eksempler på direkte kostnader for verdipapirhandel er provisjoner og gebyrer knyttet til handel. Eksempel på indirekte kostnader for verdipapirhandel er alternativkostnadene for å implementere en handel samt forsinkelser som kan følge med transaksjonen.
En enkelt metode for å redusere ytelsesmotstanden eksisterer ikke fordi den er forårsaket av en rekke faktorer. I stedet handler investeringsstrategier tilpasset deres overordnede avkastningsmål for å minimere ytelsesmotstanden. For eksempel kan forsinkelser i implementeringen av en handelsordre ikke være en vesentlig faktor for verdiinvestering. Men det kan bety forskjellen mellom overskudd og tap for momentumhandel.
Vanlige kilder til ytelse Dra
Provisjon og andre transaksjonskostnader: Ytelsestap tilskrives oftest eksplisitte meglerprovisjoner. Transaksjonskostnader gjelder også generelt ved bruk av en online handelsplattform. Utenom disse eksplisitte kostnadene,. er det mange andre implisitte kostnader ved handel, for eksempel timing, bud-spreader og andre alternativkostnader som kan føre til at avkastningen til en investering ligger etter avkastningen som er sett i markedet.
Rådgiverhonorarer, utgiftsforhold og kontovedlikeholdsgebyrer: Det er en rekke gebyrer knyttet til å opprettholde en investeringskonto. Det skal betales rådgiverhonorar ved innleie av rådgiver til å forvalte en portefølje. Et forvaltningshonorar eller utgiftsforhold må betales til forvalteren av aksjefondet, børshandlet fond eller separat administrerte kontobeholdninger. Vedlikeholdsgebyrer betales til en depotmottaker eller bank for å opprettholde kundekontoer.
Kontanter: "Kontanttrekk" er en vanlig kilde til ytelsesdrag i en portefølje. Det refererer til å holde en del av en portefølje i kontanter i stedet for å investere denne delen i markedet. Fordi kontanter vanligvis har svært lav eller til og med negativ realavkastning etter å ha vurdert virkningene av inflasjon, vil de fleste porteføljer tjene en bedre avkastning ved å investere alle kontanter i markedet. Noen investorer bestemmer seg imidlertid for å holde kontanter for å betale for kontogebyrer og provisjoner, som et nødfond eller som en diversifisering av andre porteføljeinvesteringer.
Avgifter: Gjeldende avgifter er en ekstra kilde til ytelsesdrag.
Eksempel på Performance Drag
La oss anta at en investor betaler $30 i meglerprovisjon for å kjøpe 100 aksjer i ABC Company til en inngangspris på $24 per aksje og ytterligere $30 for å selge disse aksjene. I dette tilfellet trenger investoren at aksjekursen stiger med 2,5 % slik at de kan få tilbake provisjonene som er betalt for å gjøre handlene (en stigning på 0,60 dollar på 100 aksjer vil tilsvare 60 dollar som investoren trenger for å få tilbake provisjonene. 0,60 dollar er lik 2,5 % av kjøpesummen på 24 USD). Kostnaden på 2,5 % av transaksjonen vil føre til at investorens totale avkastning vil trekke seg bak endringen i prisen på eiendelen, noe som resulterer i ytelsesdrag.
##Høydepunkter
– Kostnadene som forårsaker ytelsesdrag kan være direkte eller indirekte.
– En enkelt metode for å redusere ytelsesmotstanden eksisterer ikke.
– Performance drag er forskjellen mellom avkastning for en investering med tilhørende handelskostnader og avkastning for en investering uten tilhørende handelskostnader.
