Flutningur Draga

Hvað er árangursdráttur?

Frammistöðudráttur vísar til mismunsins á ávöxtun fjárfestingar að því gefnu að enginn kostnaður fylgi henni og arðsemi fjárfestingarinnar að frádregnum kostnaði sem tengist henni.

Kostnaðurinn sem veldur afkomudrögum og hefur neikvæð áhrif á afkomu fjárfestingar felur í sér hluti eins og að greiða skatta af ávöxtun fjárfestinga, greiða fyrir viðskiptakostnað og gjöld sem tengjast því að halda uppi fjárfestingu eða reikningi og/eða halda reiðufé í eignasafni frekar en að fjárfesta allt verðmæti eignasafnsins. Frammistöðudráttur er í rauninni óhjákvæmilegur.

Skilningur á frammistöðudragi

Fyrir marga kaupmenn er raunveruleg ávöxtun eignar verulega frábrugðin því sem yrði viðurkennt ef allur viðskiptakostnaður væri fjarlægður. Þetta stafar af beinum og óbeinum kostnaði sem fylgir viðskiptum með verðbréf. Dæmi um beinan kostnað vegna verðbréfaviðskipta eru þóknun og gjöld sem fylgja viðskiptum. Dæmi um óbeinan kostnað vegna verðbréfaviðskipta er fórnarkostnaður við að innleiða viðskipti sem og tafir sem gætu fylgt viðskiptunum.

Ein aðferð til að draga úr afköstum er ekki til vegna þess að hún stafar af ýmsum þáttum. Þess í stað nota kaupmenn fjárfestingaráætlanir sem henta heildarávöxtunarmarkmiðum þeirra til að lágmarka árangur. Til dæmis gætu tafir á innleiðingu viðskiptapöntunar ekki verið mikilvægur þáttur fyrir verðmætafjárfestingu. En það getur þýtt muninn á hagnaði og tapi fyrir skriðþungaviðskipti.

Algengar heimildir um frammistöðu Drag

Þóknun og annar viðskiptakostnaður: Frammistöðudráttur er oftast rakinn til skýrra miðlunarþóknunar. Viðskiptakostnaður á einnig almennt við þegar netviðskiptavettvangur er notaður. Fyrir utan þessa skýra kostnað er fjöldi annar óbeinn kostnaður við viðskipti, svo sem tímasetning, kaup- og söluálag og annar tækifæriskostnaður sem getur valdið því að ávöxtun fjárfestingar sé á eftir þeirri ávöxtun sem sést á markaðnum.
Þóknun ráðgjafa, kostnaðarhlutföll og viðhaldsgjöld: Það eru margvísleg þóknun sem tengist því að halda fjárfestingarreikningi. Greiða þarf ráðgjafalaun við ráðningu ráðgjafa til að halda utan um eignasafn. Greiða þarf umsýsluþóknun eða kostnaðarhlutfall til umsjónarmanns verðbréfasjóðs, kauphallarsjóðs eða sérstýrðrar reikningseignar. Viðhaldsgjöld eru greidd til vörsluaðila eða banka til að halda viðskiptareikningum.
Reiðbært fé: „Reiðufé“ er algeng uppspretta frammistöðudráttar í eignasafni. Það vísar til þess að halda hluta af eignasafni í reiðufé frekar en að fjárfesta þennan hluta á markaðnum. Vegna þess að reiðufé hefur yfirleitt mjög lága eða jafnvel neikvæða raunávöxtun eftir að hafa tekið tillit til áhrifa verðbólgu, myndu flest eignasöfn afla betri ávöxtunar með því að fjárfesta allt reiðufé á markaðnum. Hins vegar ákveða sumir fjárfestar að hafa reiðufé til að greiða fyrir reikningsgjöld og þóknun, sem neyðarsjóð eða sem fjölbreytni í öðrum eignasafnsfjárfestingum.
Skattar: Gildandi skattar eru viðbótaruppspretta frammistöðudráttar.

Dæmi um árangursdrátt

Gefum okkur að fjárfestir greiði $30 í miðlunarþóknun til að kaupa 100 hluti ABC Company á inngangsverði $24 á hlut og aðra $30 til að selja þessi hlutabréf. Í þessu tilviki þarf fjárfestirinn að verð hlutabréfa hækki um 2,5% svo hann geti endurheimt þóknun sem greidd var fyrir viðskiptin ($0,60 hækkun á 100 hlutum jafngildir $60 sem fjárfestirinn þarf til að endurheimta þóknunina. $0,60 er jafnt og 2,5% af $24 kaupverði). 2,5% kostnaður við viðskiptin mun valda því að heildarávöxtun fjárfestisins dregst á eftir breytingunni á verði eignarinnar, sem leiðir til dráttar í afkomu.

Hápunktar

Kostnaðurinn sem veldur frammistöðudrögum getur verið beinn eða óbeinn.
Ein aðferð til að draga úr afköstum er ekki til.
Frammistöðudráttur er munurinn á ávöxtun fjárfestingar með tilheyrandi viðskiptakostnaði og ávöxtunar fjárfestingar án tilheyrandi viðskiptakostnaðar.