seret prestasi
Apakah itu Performance Drag?
Seretan prestasi merujuk kepada perbezaan antara pulangan ke atas pelaburan dengan mengandaikan tiada kos yang berkaitan dengannya dan pulangan ke atas pelaburan selepas ditolak kos yang berkaitan dengannya.
Kos yang menyebabkan hambatan prestasi dan menjejaskan prestasi pelaburan secara negatif termasuk perkara seperti membayar cukai ke atas pulangan pelaburan, membayar kos transaksi dan yuran yang berkaitan dengan mengekalkan pelaburan atau akaun dan/atau memegang tunai dalam portfolio dan bukannya melabur keseluruhan. nilai portfolio. Seret prestasi pada dasarnya tidak dapat dielakkan.
Memahami Seret Prestasi
Bagi kebanyakan peniaga, pulangan sebenar aset adalah berbeza dengan ketara daripada apa yang akan diiktiraf jika semua kos urus niaga dikeluarkan. Ini disebabkan oleh kos langsung dan tidak langsung yang terlibat dalam perdagangan sekuriti. Contoh kos langsung untuk perdagangan keselamatan ialah komisen dan yuran yang terlibat dalam perdagangan. Contoh kos tidak langsung untuk perdagangan keselamatan ialah kos peluang untuk melaksanakan perdagangan serta kelewatan yang mungkin mengiringi transaksi.
Kaedah tunggal untuk mengurangkan seretan prestasi tidak wujud kerana ia disebabkan oleh pelbagai faktor. Sebaliknya strategi pelaburan peniaga yang sesuai dengan matlamat pulangan keseluruhan mereka untuk meminimumkan seretan prestasi. Sebagai contoh, kelewatan dalam melaksanakan perintah dagangan mungkin bukan faktor penting untuk pelaburan nilai. Tetapi ini mungkin bermakna perbezaan antara untung dan rugi untuk dagangan momentum.
Sumber Biasa Seret Prestasi
Komisen dan kos urus niaga lain: Seret prestasi paling kerap dikaitkan dengan komisen pembrokeran yang jelas. Kos transaksi juga biasanya dikenakan apabila menggunakan platform dagangan dalam talian. Di luar kos eksplisit ini,. terdapat banyak kos tersirat lain untuk berdagang, seperti pemasaan, tebaran bid-ask dan kos peluang lain yang boleh menyebabkan pulangan pelaburan ketinggalan daripada pulangan yang dilihat dalam pasaran.
Yuran penasihat, nisbah perbelanjaan dan yuran penyelenggaraan akaun: Terdapat pelbagai yuran yang berkaitan dengan mengekalkan akaun pelaburan. Yuran penasihat mesti dibayar apabila mengupah penasihat untuk menguruskan portfolio. Nisbah yuran pengurusan atau perbelanjaan mesti dibayar kepada pengurus dana bersama, dana dagangan bursa atau pegangan akaun yang diuruskan secara berasingan. Yuran penyelenggaraan dibayar kepada penjaga atau bank untuk mengekalkan akaun pelanggan.
Tunai: "Seretan tunai" ialah sumber seretan prestasi biasa dalam portfolio. Ia merujuk kepada memegang sebahagian daripada portfolio secara tunai daripada melabur bahagian ini dalam pasaran. Oleh kerana wang tunai biasanya mempunyai pulangan sebenar yang sangat rendah atau malah negatif selepas mempertimbangkan kesan inflasi, kebanyakan portfolio akan memperoleh pulangan yang lebih baik dengan melaburkan semua wang tunai dalam pasaran. Walau bagaimanapun, sesetengah pelabur memutuskan untuk memegang tunai untuk membayar yuran akaun dan komisen, sebagai dana kecemasan atau sebagai pempelbagai pelaburan portfolio lain.
Cukai: Cukai yang dikenakan ialah sumber tambahan seretan prestasi.
Contoh Seret Prestasi
Katakan pelabur membayar $30 dalam komisen pembrokeran untuk membeli 100 saham Syarikat ABC pada harga kemasukan $24 sesaham dan $30 lagi untuk menjual saham tersebut. Dalam kes ini, pelabur memerlukan harga saham meningkat 2.5% supaya mereka boleh mendapatkan semula komisen yang dibayar untuk melakukan dagangan (kenaikan $0.60 pada 100 saham akan bersamaan dengan $60 yang pelabur perlukan untuk mendapatkan semula komisen. $0.60 adalah sama dengan 2.5% daripada harga belian $24). Kos 2.5% urus niaga akan menyebabkan jumlah pulangan pelabur terseret di belakang perubahan harga aset, mengakibatkan seretan prestasi.
##Sorotan
Kos yang menyebabkan seretan prestasi boleh menjadi langsung atau tidak langsung.
Satu kaedah untuk mengurangkan seretan prestasi tidak wujud.
Seretan prestasi ialah perbezaan antara pulangan untuk pelaburan dengan kos dagangan yang berkaitan dan pulangan untuk pelaburan tanpa kos dagangan yang berkaitan.
