Kapital i risiko (CaR)

Hva er kapitalrisiko (CaR)?

Kapital i risiko (CaR) refererer til mengden kapital som er satt av for å dekke risiko. Den gjelder for enheter og personer som er selvforsikrede, samt for forsikringsselskaper som tegner forsikringer. Risikokapital kan brukes til å betale tap, eller det kan brukes av investorer som er pålagt å ha kapital i en investering for å få visse skattemessige behandlinger.

Forstå kapital i risiko (CaR)

Risikokapital kan brukes til å beskrive flere ulike scenarier for forsikringsbransjen og for investorer med hensyn til deres skatter. Forsikringsselskaper samler inn premier for poliser de tegner. Premiebeløpet de kan samle inn bestemmes basert på risikoprofilen til forsikringstakeren, typen risiko som dekkes, og sannsynligheten for at et tap vil oppstå etter å ha gitt dekning. Forsikringsselskapet bruker denne premien til å finansiere sin drift, samt til å tjene investeringsinntekter.

Risikokapital brukes som en buffer utover premieinntekter fra underwriting-poliser. I hovedsak hjelper risikokapitalen med å betale for eventuelle krav eller utgifter i tilfelle premiene selskapet samler inn ikke er nok til å dekke dem. Som sådan kan risikokapital også refereres til som risikobærende kapital eller overskuddsfond. Fordi risikovillig kapital er overskuddskapital, kan den brukes som sikkerhet. Risikokapital er en viktig indikator på et forsikringsselskaps helse fordi det å ha tilstrekkelig kapital tilgjengelig til å betale for skader er det som hindrer et forsikringsselskap fra å bli insolvent.

Mengden kapital som må holdes i reserver av et forsikringsselskap, beregnes i henhold til den type forsikringer som forsikringsselskapet tegner. For skadeforsikringer er mengden kapital som kreves basert på estimerte skader og antall premier som forsikringstakerne betaler. For livsforsikringsselskaper er beløpet basert på deres beregninger av de totale ytelsene som måtte utbetales.

Risikokapital er også relevant for føderale inntektsskatter. Internal Revenue Service (IRS) krever at en investor har kapital i fare i en investering for å få visse skattemessige behandlinger. Mange skattetilfluktsrom pleide å være strukturert slik at investoren ikke kunne tape penger, men kunne ta inntekter og gjøre dem om til urealiserte kapitalgevinster som skulle beskattes på et senere tidspunkt og en lavere sats. Det er derfor et av kravene for å ta en kapitalgevinst er at du må ha kapital i risiko.

Spesielle hensyn

Regulatorer kan sette en insolvensmargin for forsikringsselskaper basert på deres størrelse og typen risiko de dekker i forsikringene de tegner. For skadeforsikringsselskaper er dette ofte basert på tap som er opplevd over en periode. Livsforsikringsselskapene bruker en prosentandel av den totale verdien av polisene fratrukket forsikringstekniske avsetninger. Disse forskriftene gjelder typisk for hvor mye kapital som må settes til side og gjelder ikke for typen eller risikoen ved selve kapitalbeholdningen.

Høydepunkter

• Risikovillig kapital hjelper til med å betale for krav eller utgifter i tilfelle premien samlet inn av selskapet ikke er nok til å dekke dem.

• Risikokapital er relevant ved innlevering av føderal inntektsskatt fordi Internal Revenue Service (IRS) krever at investorer beholder risikovillig kapital i en investering for å få visse skattemessige behandlinger.

– Begrepet risikokapital refererer til mengden kapital som er satt av for å dekke risiko.

• Kapital i risiko brukes som en buffer av forsikringsselskaper utover premier opptjent fra forsikringspoliser.

– Et av kravene for å ta en kursgevinst er at investor må ha kapital i risiko.