Kredittkvalitet

Hva er kredittkvalitet?

Kredittkvalitet er et mål på en persons eller bedrifts kredittverdighet, eller evnen til å betale tilbake gjelden. Kredittkvalitet er en indikator på kredittrisiko. Kredittkvalitet er også et av hovedkriteriene som brukes for å bedømme investeringskvaliteten til en obligasjon eller et obligasjonsfond.

Kredittkvaliteten til et selskap som utsteder obligasjoner vurderes gjennom obligasjonsrating. Kredittkvaliteten til andre foretak (inkludert forsikringsselskaper) og til verdipapirer vurderes gjennom kredittvurderinger. Kredittvurderinger vurderer risikoen til disse firmaene. For enkeltpersoner er en FICO-poengsum det vanligste målet på en persons kredittkvalitet.

Forstå kredittkvalitet

En FICO-score er det vanligste målet på en persons kredittkvalitet. En FICO-score er en type kredittscore som ble opprettet av FICO (tidligere Fair Isaac Corporation), et stort analyseprogramvareselskap som leverer produkter og tjenester til både bedrifter og forbrukere.

Långivere kan bruke en persons FICO-poengsum (sammen med andre detaljer om en persons kredittrapporter ) som en måte å vurdere kredittrisikoen deres og til slutt ta en beslutning om hvorvidt de skal gi kreditt eller ikke. Poengsummen er et matematisk sammendrag av informasjonen på en persons kredittrapport, og poengsummen som tildeles en person kan variere fra 300 til 850. Generelt, jo høyere en persons FICO-poengsum er, jo mer kredittverdig anses personen for å ha, og jo mer sannsynlig at de skal lånes ut penger eller utstedes kreditt. I tillegg har en høy FICO-score en tendens til å hjelpe låntakere med å få den beste renten. Generelt indikerer score over 650 en veldig god kreditthistorie; de beste rentene har en tendens til å gå til låntakere med FICO-score over 740.

En obligasjonsrating er et mål på kredittkvaliteten til en obligasjonsutsteder. En obligasjonsrating kan tildeles en individuell obligasjonsutsteder eller til en portefølje av obligasjoner. Obligasjonsvurderinger bestemmes av private uavhengige obligasjonsvurderingsbyråer,. som blant andre Standard & Poor's, Moody's og Fitch. Hvert ratingbyrå har sine egne betegnelser. De fleste betegnelser spenner fra høy (eller AAA til AA), medium (eller A til BBB) og lav (eller BB, B, CCC, CC til C).

I kredittmarkedet blir høy kredittvurdering også referert til som investment-grade ratings. Obligasjoner med investeringsgrad har vanligvis ratingen AAA, AA, A eller BBB. Obligasjoner uten investeringsgrad, også referert til som høyrente- eller søppelobligasjoner, har lavere kredittkvalitet og gir derfor vanligvis høyere risiko for investorer. Obligasjoner uten investeringsgrad har vanligvis rangeringer på BB, B, CCC, CC og C. Disse vurderingene indikerer at det er en god sjanse for at obligasjonsutstederen vil gi fra seg sine forpliktelser, eller mislighold. Faktisk er D, den laveste karakteren, reservert for obligasjoner som allerede er misligholdt.

Mens obligasjoner med investeringsgrad ofte har lavere avkastning, tilbyr ikke-investeringsgrad obligasjoner vanligvis investorer høyere avkastning (for å oppveie den større risikoen). Investorer som er interessert i sikkerheten til sine obligasjonsinvesteringer, bør holde seg til obligasjoner av investeringsgrad med rating på AAA, AA, A eller BBB. For eksempel har en investor som har en obligasjon som er rangert AAA en høyere sannsynlighet for å samle inn alle kupongene og hovedstolen.

For investorer som er villige til å akseptere et høyere risikonivå, kan de vurdere obligasjoner med lavere kredittkvalitet med høyere avkastning. For obligasjoner rangert BB, B, CCC, CC og C, er det en god sjanse for at obligasjonsutstederen vil gi fra seg sine forpliktelser, eller mislighold. En rating på D er lavest mulig obligasjonsrating, og den er forbeholdt obligasjoner som allerede er misligholdt.

Kredittvurderingsbyråer – som Moody's og Standard & Poor's – utsteder også kredittkvalitetsvurderinger for alle typer foretak i kredittmarkedet. Bedriftskredittvurderinger er basert på et firmas regnskap, inkludert det spesifikke selskapets kapitalstruktur, kredittbetalingshistorikk, inntekter og inntjening. Bedriftskredittvurderinger er ment å hjelpe med å vurdere firmaets evne til å betale gjeld. Når kredittvurderingsselskaper tildeler en bokstavkarakter til et selskaps gjeld, indikerer AAA vanligvis den høyeste kredittkvaliteten og D indikerer den laveste.

Høydepunkter

• Kredittvurderingsbyråer – som Moody's og Standard & Poor's – utsteder også kredittkvalitetsvurderinger for alle typer foretak i kredittmarkedet.

• En FICO-score er det vanligste målet for en persons kredittkvalitet.

– Kredittkvalitet er et mål på en enkeltpersons eller bedrifts kredittverdighet, eller evnen til å betale tilbake gjelden.

– En obligasjonsrating er et mål på kredittkvaliteten til et selskap som utsteder obligasjoner.