Nedgradere
Hva er en nedgradering?
En nedgradering er en negativ endring i vurderingen av en aksjes forventede ytelse, utstedt av en analytiker for et finansselskap. Analytikeren indikerer at selskapets fremtidsutsikter er svekket.
Mange analytikere for finanstjenester benytter for å gi undersøkelser, inkludert vurdering av aksjer med kjøp, hold eller salg, til sine kunder. En nedgradering vil endre en analytikers vurdering fra et kjøp til et hold, eller fra et hold til et salg. En oppgradering er et trekk i motsatt retning.
Gjeld har sitt eget ratingsystem. Ett av flere ratingbyråer tildeler gjelden bokstavkarakterer basert på en vurdering av selskapets evne til å gjøre opp på gjelden. Når en obligasjon nedgraderes, kan den gå fra en "A" -rating til en "BBB"-rating.
Hvordan nedgraderinger fungerer
Analytikere gir anbefalinger om aksjer for å gi kundene eller investorene deres en generell idé om den forventede ytelsen til det verdipapiret i fremtiden. Anbefalingene justeres når grunnlaget bak anbefalingen endres.
Årsakene til en nedgradering eller en oppgradering kan være en stor kunngjøring fra selskapet, et uventet tall i regnskapet eller en nyhetshendelse som har konsekvenser for selskapet eller dets bransje.
Obligasjonsnedgraderinger
Når det gjelder obligasjoner, er det flere ratingbyråer som alene har til ansvar å undersøke gjeldsutstedere og tildele rating til deres ulike typer gjeld. De største obligasjonsvurderingsbyråene er S&P Global, Moody's Investors Service og Fitch Ratings.
Obligasjonskjøpere følger nøye med på vurderingene deres, og mange obligasjonsfond investerer kun i obligasjoner med investeringsgrad. Gjeld rangert "BBB" og høyere anses som investeringsgrad.
Det kan ha alvorlige effekter på prisen og utsiktene til et selskap eller en stat hvis obligasjonene den har utstedt nedgraderes fra "BBB", som er investeringsgrad, til "BB", som er under investeringsgrad. En vurdering under investeringsgrad indikerer forverrede grunnleggende forhold i det utstedende selskapet eller staten.
Årsaker til nedgradering
En analytiker kan nedgradere en aksje fra et kjøp til et salg etter at det utstedende selskapet gir ut informasjon om en Securities and Exchange Commission-undersøkelse av selskapets virksomhet.
En aksje kan også bli nedgradert på grunn av svekkede fundamentale forhold til det utstedende selskapet, eller fordi den nåværende markedsplassen eller makromiljøet har tatt en ugunstig vending.
For aksjer og obligasjoner fører en nedgradering generelt til negativ mediedekning.
I kulissene er den største ulempen med en nedgradering en høyere kapitalkostnad, både for gjeld og egenkapital. Akkurat som en enkeltperson kan være i stand til å låne til en lavere rente etter en kredittpoengøkning, kan bedrifter låne penger oftere og billigere etter en positiv oppgradering. Nedgraderinger har motsatt effekt.
Advarselstegn på en nedgradering
Kredittvurderingsbyråer og aksjeanalytikere publiserer begge overvåkningslister som indikerer aksjer eller selskaper som står i fare for en nedgradering. Investorer og kreditorer følger nøye med på disse listene.
En nedgradering eller en oppgradering kan være ledsaget av en prediksjon for en spesifikk målpris som aksjen forventes å treffe. En analytiker kan for eksempel nedgradere en aksje fra "kjøp" til "hold" og legge ved en målkurs som representerer en nedgang på 2,5 %. Hvis analytikeren følges nøye, vil aksjen falle i pris med 2,5 % i timene etter den kunngjøringen.
##Høydepunkter
– En nedgradering i en aksje er et svar på en uventet negativ hendelse for et selskap eller bransjen den opererer i.
– En nedgradering i en obligasjon er en indikasjon på økt risiko for at selskapet eller staten som låner penger ikke klarer å betale tilbake gjelden.
– En nedgradering er en negativ endring i en aksjeanalytikers utsikter for en aksje, eller i et obligasjonsvurderingsbyrås utsikter for en obligasjon.
