Oppgradering
Hva er en oppgradering?
En oppgradering refererer til den positive endringen i en analytikers utsikter til en bestemt verdipapirs verdsettelse basert primært på det verdipapirets forbedrende grunnleggende.
Forstå en oppgradering
En oppgradering til et bestemt verdipapir tildeler det en høyere rangering og utløses vanligvis av kvalitativ og kvantitativ informasjon som bidrar til en økning i den økonomiske verdsettelsen av det verdipapiret. I sammenheng med porteføljestyring refererer begrepet "oppgradering" også til en strategi der risikoprofilen og kvaliteten på porteføljen forbedres ved å inkludere blue chips i den samtidig som spekulative aksjer elimineres.
Oppgraderinger til investeringsvurderinger for aksjer og rentepapirer utstedes av aksje- og obligasjonsanalytikere hos deres respektive meglerhus. Oppgraderinger av kredittratingen til bedriftsutstedere av gjeldspapirer utstedes av ratingbyråer, som Standard & Poor's.
Et ratingbyrå kan for eksempel oppgradere kredittratingen til en utsteder fra AA+ til AAA. Et slikt grep vil ha en positiv effekt på alle utestående obligasjoner og andre rentebærende instrumenter til utstederen.
Eksempel på en egenkapitaloppgradering
Et eksempel på en aksjeoppgradering vil være en analytiker som hever investeringsvurderingen for en bestemt aksje (eller sektor) til å "kjøpe" fra "hold". En oppgradering av denne art vil noen ganger være ledsaget av en oppjustering av analytikerens målkurs for aksjen.
For aksjer og gjeldspapirer fører en oppgradering generelt til positiv presse. Bak kulissene er den største fordelen med en oppgradering lavere kapitalkostnad, både for gjeld og egenkapital. En lavere kapitalkostnad gir en lavere diskonteringsrente, noe som fører til en høyere verdsettelse og fast verdsettelse.
I likhet med hvordan en person kan være i stand til å låne til en billigere rente etter en kredittscore "oppgradering", kan bedrifter få tilgang til kapitalmarkedene oftere og til billigere priser etter en positiv oppgradering.
Utover en direkte oppgraderingshendelse, publiserer kredittvurderingsbyråer og verdivurderingsbutikker både overvåkningslister eller lignende lister som indikerer verdipapirer eller selskaper som er best for en oppgradering (eller nedgradering). Både investorer og kreditorer holder et øye med potensielle retningsendringer til et verdipapir eller forretningsprospekt.
Høydepunkter
- En oppgradering refererer til den positive endringen i en analytikers utsikter til en bestemt verdipapirs verdsettelse basert primært på det verdipapirets forbedrende grunnleggende.
– Den største fordelen med en oppgradering er at den senker en bedrifts kapitalkostnad, både for gjeld og egenkapital.
– En oppgradering til et bestemt verdipapir utløses vanligvis av kvalitativ og kvantitativ informasjon som bidrar til en økning i den økonomiske verdsettelsen av det verdipapiret.
