Inflasjonsbeskyttede statsobligasjoner (TIPS)

Hva er statskasseinflasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS?)?

I obligasjonsverdenen er noen av de sikreste investeringene statspapirer. De er utstedt av USAs regjering og har en AAA-rating, det høyeste nivået av kredittverdighet. Siden de gjenspeiler den "fulle troen og kreditten" til den føderale regjeringen, er de praktisk talt garantert aldri å misligholde.

En kategori av statsobligasjoner streber etter å beskytte investeringer mot økende inflasjon,. kjent som Treasury Inflation-Protected Securities, eller TIPS. Hovedstolen deres øker når inflasjonen stiger; omvendt, når det er deflasjon, mister de verdi.

Hvordan fungerer TIPS?

TIPS har en løpetid på 5 år, 10 år eller 30 år. De er knyttet til forbrukerprisindeksen (KPI), som betyr at hovedstolen deres er justert til endringer i KPI, som er den primære måleren for inflasjon. TIPS er forskjellige fra I-obligasjoner, en annen statssikkerhet, ved at hovedstolen deres er inflasjonsjustert; med I-obligasjoner varierer den sammensatte avkastningen, eller rentesatsen, i henhold til endringer i KPI.

Dette betyr at en investor kanskje ikke mottar pålydende eller full verdi av TIPSene sine hvis de bestemmer seg for å selge den før forfall. Imidlertid, hvis en investor beholder TIPS til forfall, mottar de enten den justerte hovedstolen eller den opprinnelige hovedstolen – det som er størst. Dette er en måte staten forsøker å lokke investorer til å gjøre langsiktige forpliktelser gjennom å eie obligasjoner.

Betaler TIPS renter?

TIPS tilbyr rentebetalinger på halvårlig basis. Dette er kjent som kupongen og det er en fast avkastning, noe som betyr at den ikke endres gjennom obligasjonens levetid.

I tillegg kan TIPS selges før forfall, og de omsettes på annenhåndsmarkeder, noe som betyr at det er potensial for kursstigning siden eldre obligasjoner tilbyr større kuponger enn nyere obligasjoner.

Hvordan beregnes TIPS?

Hver måned publiserer Bureau of Labor Statistics en rapport om endringer i kostnadene for hverdagen. Denne rapporten er kjent som forbrukerprisindeksen. Tidsplanen for utgivelsesdatoer er som følger:

CPI-utgivelsesdatoer

TTT

TreasuryDirect, nettstedet til US Treasury, som tilbyr statsobligasjoner for kjøp, lenker også til KPI-data og publiserer de mest oppdaterte avkastningsratene for TIPS på denne nettsiden.

Investorer kan også beregne kupongrentene selv. De trenger ganske enkelt å gange den justerte hovedstolen med halvparten av renten.

Er TIPS flytende?

Interessant nok, selv om statsobligasjoner er verdsatt for sin likviditet,. noe som betyr at de enkelt kan konverteres til kontanter, anses ikke statsobligasjonsbeskyttede verdipapirer å være like likvide som andre statspapirer, delvis fordi sekundærmarkedet rett og slett ikke har volumet som andre obligasjonsmarkedene gjør det.

Hvordan ligner TIPS på statsobligasjoner? Hvordan er de forskjellige?

TIPS ligner på statsobligasjoner ved at de begge er mindre volatile enn aksjer. Å eie gjeldspapirer kan gi ballast til en portefølje og anses som en del av en balansert investeringsstrategi siden de effektivt sikrer mot markedsvolatilitet.

TIPS er forskjellig fra andre kategorier av obligasjoner fordi deres hovedstol er knyttet til inflasjon, så de overgår andre typer obligasjoner når inflasjonen er høy. Men i det sjeldne tilfellet at det er deflasjon – som det var under finanskrisen 2007–2008 – taper de mer verdi enn andre typer obligasjoner.

Hvordan investerer jeg i TIPS? Trenger jeg en megler?

Du kan kjøpe TIPS gjennom TreasuryDirect-nettstedet, eller gjennom en bank eller en megler. Hvis TIPS holdes på en TreasuryDirect-konto, for å selge dem, må du overføre dem til en bank, megler eller forhandler som deretter kan selge dem på dine vegne. Dette er det som er kjent som sekundærmarkedet.

Hvordan beskattes TIPS?

Både hovedstolen og renten fra TIPS er underlagt føderale skatter, selv om de er fritatt for statlige og lokale skatter. Du trenger to skjemaer for å rapportere skatten din på TIPS; Skjema 1099-INT, som illustrerer renteinntektene, og skjema 1099-OID, som viser hovedstolen. Disse skatteøkningene skyldes ikke bare ved forfall; investorer er forpliktet til å betale skatt på dem hvert år.

Hvordan kan du bytte TIPS? Hva er noen eksempler?

I tillegg til å investere i TIPS på lang sikt, som betyr å holde dem til forfall, kan investorer selge TIPS før forfallsdatoen på annenhåndsmarkedet. TIPS er også tilgjengelig gjennom verdipapirfond,. obligasjonsfond og børshandlede fond , eller ETFer.

Den største TIPS ETFen er iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP). En annen TIPS ETF, administrert av Vanguard, er Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (TIPS).

Investorer som velger å eie TIPS holdt i obligasjons-ETFer, må imidlertid være forsiktige med holdeperioder. For eksempel har en ETF ingen forfallsdato; TIPS gjør det imidlertid, og ofte kan det være en betydelig forskjell i fortjeneste mellom en investor som holder TIPS til forfall eller ikke.

Som alle obligasjoner har TIPS et omvendt forhold til renter,. som betyr at når rentene stiger, faller obligasjonskursene (og omvendt). Så investorer bør også ta hensyn til renterisiko når de velger hvilken ETF eller obligasjonsfond som passer for dem.

Er TIPS en god investering?

Siden inflasjonen ikke forventes å forsvinne med det første, fremhever TheStreets Dan Weil en TIPS ETF som et av markedets beste "inflasjonskampfond."

Høydepunkter

• Hovedstolverdien av TIPS stiger når inflasjonen stiger mens rentebetalingen varierer med den justerte hovedstolverdien på obligasjonen.

• Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) er en statsobligasjon som er indeksert til en inflasjonsmåler for å beskytte investorer mot nedgang i kjøpekraften til pengene deres.

• Hovedstolen er beskyttet siden investorer aldri vil motta mindre enn den opprinnelig investerte hovedstolen.

FAQ

Hvorfor gir statskassen TIPS?

TIPS dukket opp første gang i 1997, og den offisielle grunnen til at de dukket opp er at det var stor etterspørsel fra investorpublikummet etter inflasjonslenkede statspapirer. Noen økonomer har imidlertid vært forundret over myndighetenes fortsatte utstedelse av TIPS siden de utgjør en dyrere måte å låne på enn tradisjonelle statsobligasjoner.

Hvordan kan jeg kjøpe Treasury TIPS?

Du kan kjøpe TIPS direkte fra US Treasury's TreasuryDirect - nettsted, med et minimumskjøp på $100. Du kan også vanligvis kjøpe dem gjennom megleren din. Det finnes også flere aksjefond og ETF-er som investerer i TIPS og andre inflasjonssikrede verdipapirer som du kan kjøpe og selge som vanlige aksjer.

Hva gir TIPS?

Ofte er avkastningen på TIPS negative. Dette er fordi etter å ha tatt hensyn til effektene av inflasjon, er realyielden negativ. For eksempel, hvis standard 2-årige statsobligasjoner gir 1 %, men inflasjonen er 2 %, er realrenten -1 %. TIPS er ment å holde tritt med inflasjonen, ikke slå inflasjonen, og dermed kan du ha en nominell avkastning på TIPS som er positiv, men en reell avkastning som faktisk er null. Merk at selv om avkastningen på TIPS kan være negativ, vil hovedverdien øke med inflasjonen, noe som kan generere kapitalgevinster.

Kan jeg kjøpe TIPS for min IRA?

Ja. Du kan inkludere TIPS og fond som har TIPS på en individuell pensjonskonto; Du kan imidlertid ikke bruke TreasuryDirect-tjenesten til å kjøpe dem direkte i en IRA. I stedet må du stole på megleren som holder pensjonskontoen din.

Hvilke forfall kommer Treasury-TIPS inn?

De originale TIPS ble satt til 20 års forfall. I 2009 ble 20-års TIPS avviklet til fordel for 30-års TIPS. US Treasury utsteder for tiden 5-års, 10-års og 30-års TIPS.