Sett på en Put
Hva er en Put on a Put?
En put on a put er en opsjonskontrakt som gir innehaveren rett til å selge en underliggende salgsopsjonskontrakt. Put on a put-handelen er en av fire typer sammensatte opsjoner.
I hovedsak er en put on en salgsopsjon en opsjon på å selge en opsjon. Den underliggende eiendelen til salgsopsjonen er den opprinnelige opsjonen. Put on a salgsopsjoner er mer vanlig på europeiske børser enn i USA.
Put on a Put Forklart
Kjøperen av en salgsopsjon er en trader som forventer at eiendelen som opsjonen er basert på, faller i pris. Traderen kjøper en salgsopsjon, vanligvis for 100 aksjer, som gjør at aksjene kan selges til en bestemt pris ( utløsningskursen ) innen en spesifisert utløpsdato. Hvis traderen har rett og eiendelen faller, er opsjonen i pengene og kan utøves, hvor traderen tjener på forskjellen mellom opsjonsprisen og markedsprisen.
En put on en salgsopsjon innebærer to salgsopsjoner, den ene over den andre. En put on a put har to streikpriser og to utløpsdatoer. Den ene er for den sammensatte salgsopsjonen og den andre er for den underliggende vaniljeopsjonen.
Merk at sammensatte opsjoner er mer vanlig i Europa, og europeiske opsjoner kan kun utøves på utløpsdatoen. En amerikansk opsjon kan utøves på eller når som helst før utløpsdatoen.
Siden en av variablene som bestemmer kostnaden for en opsjon er prisen på den underliggende eiendelen, vil prisen på en salgsopsjon generelt være lavere enn prisen for en vanilje satt på den tilsvarende eiendelen. Dermed kan det gi en viss innflytelse til opsjonshandleren.
Når skal man bruke en Put on a Put
En put on en salgsopsjon brukes når en trader ønsker å bruke innflytelse. Traderen vil også være moderat bullish på den underliggende eiendelen. Verdien av en put on a put endres i direkte forhold til prisen på den underliggende eiendelen. Dette betyr at verdien øker når eiendelsprisen øker, og synker når eiendelsprisen synker.
Andre sammensatte alternativer
De tre andre typene sammensatte alternativer er:
Call on a put: Dette er en kjøpsopsjon på en underliggende salgsopsjon. Eieren som utøver kjøpsopsjonen får en salgsopsjon.
Call on a call: I dette alternativet kjøper investoren en annen kjøpsopsjon med tilpassede avsetninger. Disse bestemmelsene inkluderer retten til å kjøpe en vanlig vanilla-kjøpsopsjon på et underliggende verdipapir.
Put on a call: Investoren må levere den underliggende kjøpsopsjonen til selgeren og samle inn en premie basert på innløsningskursen til den overliggende salgsopsjonen.
Disse alternativene er også kjent som split-fee-alternativer.
Høydepunkter
– En put on a put er en opsjonskontrakt som gir sin kjøper rett til å selge en underliggende opsjonskontrakt.
– En put on a put er i hovedsak en opsjon på å selge en opsjon.
- Den underliggende eiendelen til put-on-en salgsopsjon er en vanilje-salgsopsjon.
