Opsjonskontrakt
Hva er en opsjonskontrakt?
En opsjonskontrakt er en avtale mellom to parter for å legge til rette for en potensiell transaksjon på et underliggende verdipapir til en forhåndsinnstilt pris, referert til som innløsningskurs,. før eller på utløpsdatoen.
Forstå en opsjonskontrakt
Opsjoner er finansielle instrumenter som er basert på verdien av underliggende verdipapirer som aksjer. En opsjonskontrakt gir kjøperen muligheten til å kjøpe eller selge – avhengig av hvilken type kontrakt de har – den valgte underliggende eiendelen til en pris fastsatt i kontrakten enten innen en viss tidsramme eller på utløpsdatoen.
Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst før opsjonens utløpsdato, mens europeiske opsjoner kun kan utøves på utløpsdatoen eller utøvelsesdatoen.
Vilkårene i en opsjonskontrakt spesifiserer det underliggende verdipapiret, prisen som verdipapiret kan handles til (utløsningskurs) og kontraktens utløpsdato. Når det gjelder aksjer, dekker en standardkontrakt 100 aksjer, men aksjebeløpet kan justeres for aksjesplitter, spesialutbytte eller fusjoner.
Opsjoner brukes vanligvis til sikringsformål,. men kan også brukes til spekulasjoner. Opsjoner koster vanligvis en brøkdel av hva de underliggende aksjene ville. Å bruke opsjoner er en form for innflytelse, slik at en investor kan satse på en aksje uten å måtte kjøpe eller selge aksjene direkte. I bytte for dette privilegiet betaler opsjonskjøperen en premie til den som selger opsjonen.
Typer opsjonskontrakt
Det er to typer opsjonskontrakter: puts og calls. Begge kan kjøpes for å spekulere i retningen til verdipapiret eller sikringseksponeringen. De kan også selges for å generere inntekter.
Generelt kan kjøpsopsjoner kjøpes som en belånt innsats på styrkingen av en aksje eller indeks, mens salgsopsjoner kjøpes for å tjene på kursfall. Kjøper av en kjøpsopsjon har rett, men ikke plikt, til å kjøpe det antall aksjer som er omfattet av kontrakten til innløsningskurs. Put-kjøpere har derimot rett, men ikke plikt, til å selge aksjene til innløsningskursen spesifisert i kontrakten.
Opsjonselgere, også kjent som forfattere,. er forpliktet til å handle på sin side av handelen hvis en kjøper bestemmer seg for å utføre en kjøpsopsjon for å kjøpe det underliggende verdipapiret eller utføre en salgsopsjon.
Kallopsjonskontrakt: I en kjøpsopsjonstransaksjon åpnes en posisjon når en kontrakt eller kontrakter kjøpes fra selgeren. I transaksjonen betales selger en premie for å påta seg forpliktelsen til å selge aksjer til innløsningskurs. Dersom selger innehar aksjene som skal selges, omtales posisjonen som en dekket innkalling.
Put-opsjonskontrakt: Kjøpere av salgsopsjoner spekulerer i kursfall på den underliggende aksjen eller indeksen og eier retten til å selge aksjene til innløsningskursen spesifisert i kontrakten. Dersom aksjekursen faller under innløsningskursen før eller ved utløp, kan kjøperen enten overdra aksjer til selgeren for kjøp til innløsningskursen eller selge kontrakten dersom aksjene ikke holdes i porteføljen.
Eksempel på en opsjonskontrakt
Selskapet ABCs aksjer handles til $60, og en samtaleskribent er ute etter å selge samtaler til $65 med en måneds utløp. Hvis aksjekursen holder seg under $65 og opsjonene utløper, beholder samtaleskribenten aksjene og kan samle inn en ny premie ved å skrive samtaler på nytt.
Hvis imidlertid aksjekursen stiger til en pris over $65, referert til som in-the-money (ITM), ringer kjøperen aksjene fra selgeren og kjøper dem for $65. Ringekjøperen kan også selge opsjonene dersom kjøp av aksjene ikke er ønsket resultat.
##Høydepunkter
En opsjonskontrakt er en avtale mellom to parter for å legge til rette for en potensiell transaksjon som involverer en eiendel til en forhåndsbestemt pris og dato.
For aksjeopsjoner dekker en enkelt kontrakt 100 aksjer av den underliggende aksjen.
Å kjøpe en opsjon gir rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen.
Kjøpsopsjoner kan kjøpes som en belånt innsats på verdistigningen til en eiendel, mens salgsopsjoner kjøpes for å tjene på prisfall.
