Pressmiddel

Hva er økonomisk innflytelse?

I næringslivet er finansiell innflytelse bruken av lånt kapital - vanligvis i form av selskapsobligasjoner eller lån - for å finansiere operasjoner for å generere inntekter.

For å vokse i verdi, må bedrifter ansette, utvide, drive forskning, utvikle nye produkter og tjenester, kjøpe utstyr og leie ut varehus og kontorer. Hvis et selskap ikke har nok kontanter på hånden til å finansiere disse aktivitetene, må det enten utstede ytterligere egenkapital (aksjer) eller låne penger.

Selskaper «utnytter» lånt kapital ved å bruke den til å generere inntekter og øke verdien av virksomheten. Jo mer penger et selskap låner, jo mer "leveraged" blir det. Ideelt sett bør inntektene som genereres fra bruk av lånt kapital overstige kostnadene ved å låne den (dvs. rentebetalinger). Jo mer et selskaps gjeldsgenererte inntekt overstiger kostnadene ved å låne, desto mer effektivt bruker det innflytelse.

Hvorfor bruker bedrifter innflytelse?

Når et selskap utsteder aksjer for å skaffe penger, gir det fra seg en del av eierskapet til aksjonærene. Når et selskap utsteder selskapsobligasjoner eller tar opp lån, er det derimot i stand til å investere i nye prosjekter uten å gi fra seg noe eierskap. Når et selskaps gjeldsfinansierte investering betaler seg ved å øke inntektene, øker selskapets egenkapitalavkastning (ROE) fordi det ikke utstedte ytterligere egenkapital for å øke inntektene.

Hvordan bruker bedrifter innflytelse?

Når selskaper selger selskapsobligasjoner eller tar opp lån, gjør de det for å finansiere spesifikke inntektsgenererende prosjekter. Som nevnt ovenfor inkluderer vanlig bruk av gjeldsfinansiering ansettelse, kjøp av eiendeler som planter eller utstyr, forsknings- og utviklingsinnsats, og til og med markedsføring. I tillegg kan gjeldsfinansiering brukes til å anskaffe andre virksomheter hvis eiendeler kan innlemmes i selskapets inntektsgenererende strategi.

Eksempel på finansiell innflytelse

Et østkystbasert drikkevareselskap hvis drikkevarer ble solgt i butikker og restauranter over hele landet kan bruke innflytelse i form av et bedriftslån for å finansiere kjøpet av et nytt drikkevareproduksjons- og hermetikkanlegg på vestkysten for å redusere kostnadene av transportbeholdningen sin over hele landet.

Ved å bruke lån i stedet for å utstede nye aksjer, ville selskapet ikke gi fra seg ytterligere eierskap til aksjonærene. Ideelt sett ville pengene som spares på transport oppveie kostnadene ved å låne penger for å kjøpe det nye anlegget på lang sikt, noe som resulterer i økte inntekter for selskapet og høyere avkastning på egenkapitalen.

Hvordan måles finansiell innflytelse?

De fleste investorer og analytikere evaluerer innflytelse ved å bruke gearingsrater,. som uttrykker i hvilken grad et selskaps virksomhet eller eiendeler er finansiert av gjeld. Det finnes flere belåningsforhold, men det mest populære er gjeld-til-egenkapitalforholdet.

Populære utnyttelsesforhold brukt av investorer

• Gjeld-til-egenkapital (D/E)-forhold: Gjeld-til-egenkapital-forholdet (beregnet ved å dele et selskaps totale gjeld på dets egenkapital) er en fin måte å sammenligne hvor mye av et selskap eier og gjør er finansiert med lånte penger kontra håper mye er finansiert via investor dollar.

• Gjeld-to-total Assets Ratio: Gjeld-to-total assets ratio (beregnet ved å dele et selskaps totale gjeld med verdien av alle eiendelene) lar investorer forstå hvor stor prosentandel av et selskaps eiendeler (f.eks. , anlegg, eiendom, utstyr og immaterielle eiendeler som goodwill og åndsverk) ble finansiert med lånte penger.

• Gjeld-til-kapital-forhold: Gjeld-til-kapital-forholdet (beregnet ved å dele et selskaps totale gjeld på dets totale kapital) gir innsikt i et selskaps kapitalstruktur ved å sette inn et selskaps gjeld som en andel av dets totale kapital (dvs. gjeld pluss egenkapital).

Hvor mye innflytelse er sunt for et selskap?

Generelt kan et forhold mellom gjeld og egenkapital på rundt 1 og et forhold mellom gjeld og totale eiendeler på rundt 0,5 betraktes som "normalt". Når det er sagt, hvor mye innflytelse som anses som sunn varierer ganske mye mellom bransjer, og noen sektorer (f.eks. bank) bruker innflytelse langt mer enn andre. Av denne grunn vil det ikke være særlig meningsfullt å sammenligne gearingsratene til et bilfirma med de til et internettselskap.

Innenfor en bransje, men hvis et selskap er mye mer belånt enn sine jevnaldrende, er det sannsynligvis en mer risikofylt investering, ettersom potensialet for mislighold er høyere. Et selskap som er vesentlig mindre belånt enn sine jevnaldrende, derimot, kan betraktes som en tryggere investering i sin bransje.

Når man vurderer innflytelse, er selskapets alder også en viktig faktor. Det er normalt at startups og yngre selskaper i vekstfaser regelmessig finansierer mange av sine eiendeler og drift med gjeld, så høye gearingsrater burde ikke nødvendigvis skremme investorer av når det kommer til nyere vekstselskaper med mindre kapital.

Høydepunkter

• Leverage refererer til bruk av gjeld (lånte midler) for å forsterke avkastningen fra en investering eller et prosjekt.

– Investorer bruker innflytelse for å multiplisere kjøpekraften sin i markedet.

– Selskaper bruker innflytelse for å finansiere sine eiendeler – i stedet for å utstede aksjer for å skaffe kapital, kan selskaper bruke gjeld til å investere i forretningsdrift i et forsøk på å øke aksjonærverdien.