Fast inntekt
Hva er fast inntekt?
Renteinntekt refererer stort sett til de typene investeringssikkerhet som betaler investorer fast rente eller utbytte frem til forfallsdatoen. Ved forfall fĂ„r investorer tilbakebetalt hovedstolen de hadde investert. Stats- og selskapsobligasjoner er de vanligste typene renteprodukter. I motsetning til aksjer som kanskje ikke betaler noen kontantstrĂžmmer til investorer, eller verdipapirer med variabel inntekt, hvor betalinger kan endres basert pĂ„ et underliggende mĂ„l â for eksempel kortsiktige renter â er utbetalingene av et rentepapir kjent pĂ„ forhĂ„nd.
I tillegg til Ă„ kjĂžpe rentepapirer direkte, er det flere rentebĂžrshandlede fond (ETF) og verdipapirfond tilgjengelig.
ForstÄ fast inntekt
Selskaper og myndigheter utsteder gjeldspapirer for Ă„ skaffe penger til Ă„ finansiere daglig drift og finansiere store prosjekter. For investorer betaler renteinstrumenter en fastsatt renteavkastning i bytte mot at investorer lĂ„ner ut pengene sine. PĂ„ forfallsdatoen fĂ„r investorene tilbake det opprinnelige belĂžpet de hadde investert â kjent som hovedstolen.
For eksempel kan et selskap utstede en obligasjon pĂ„ 5 % med en pĂ„lydende eller pĂ„lydende verdi pĂ„ $ 1000 som forfaller om fem Ă„r. Investoren kjĂžper obligasjonen for 1000 dollar og vil ikke bli betalt tilbake fĂžr pĂ„ slutten av de fem Ă„rene. I lĂžpet av de fem Ă„rene betaler selskapet rentebetalinger â kalt kupongbetalinger â basert pĂ„ en rente pĂ„ 5 % per Ă„r. Som et resultat blir investoren betalt $50 per Ă„r i fem Ă„r. PĂ„ slutten av de fem Ă„rene fĂ„r investoren tilbakebetalt de 1 000 dollar som opprinnelig ble investert pĂ„ forfallsdatoen. Investorer kan ogsĂ„ finne renteinvesteringer som betaler kupongbetalinger mĂ„nedlig, kvartalsvis eller halvĂ„rlig.
Rentepapirer anbefales for konservative investorer som sÞker en diversifisert portefÞlje. Prosentandelen av portefÞljen dedikert til rentepapirer avhenger av investorens investeringsstil. Det er ogsÄ en mulighet til Ä diversifisere portefÞljen med en blanding av renteprodukter og aksjer som skaper en portefÞlje som kan ha 50 % i renteprodukter og 50 % i aksjer.
Statsobligasjoner og veksler, kommuneobligasjoner, selskapsobligasjoner og innskuddsbevis (CD-er) er alle eksempler pÄ renteprodukter. Obligasjoner handles over-the-counter (OTC) pÄ obligasjonsmarkedet og annenhÄndsmarkedet.
Spesielle hensyn
Renteinvestering er en konservativ strategi der avkastning genereres fra verdipapirer med lav risiko som betaler forutsigbar rente. Siden risikoen er lavere, er rentekupongbetalingene ogsÄ, vanligvis, ogsÄ lavere. à bygge en renteportefÞlje kan omfatte investering i obligasjoner, obligasjonsfond og innskuddsbevis (CD). En slik strategi som bruker renteprodukter kalles laddering - strategien.
En stigestrategi gir stabile renteinntekter gjennom investeringen i en serie kortsiktige obligasjoner. Etter hvert som obligasjoner forfaller, reinvesterer portefÞljeforvalteren den returnerte hovedstolen i nye kortsiktige obligasjoner som utvider stigen. Denne metoden lar investoren ha tilgang til klar kapital og unngÄ Ä tape pÄ stigende markedsrenter.
For eksempel kan en investering pÄ $60 000 deles inn i ett-, to- og treÄrige obligasjoner. Investoren deler $60.000-prinsippet i tre like deler, og investerer $20.000 i hver av de tre obligasjonene. NÄr den ettÄrige obligasjonen forfaller, vil hovedstolen pÄ $20 000 rulles inn i en obligasjon som forfaller ett Är etter den opprinnelige treÄrsbeholdningen. NÄr den andre obligasjonen forfaller, ruller disse midlene inn i en obligasjon som forlenger stigen med ytterligere ett Är. PÄ denne mÄten har investoren en jevn avkastning pÄ renteinntekter og kan dra nytte av eventuelle hÞyere renter.
Typer av fast inntektsprodukter
Som nevnt tidligere, er det vanligste eksemplet pÄ et rentepapir en stats- eller selskapsobligasjon. De vanligste statspapirene er de som er utstedt av amerikanske myndigheter og omtales generelt som statspapirer. Imidlertid tilbys mange rentepapirer fra ikke-amerikanske myndigheter og selskaper ogsÄ.
Her er de vanligste typene renteprodukter:
Skatkasseveksler (statsveksler) er kortsiktige rentepapirer som forfaller innen ett Är og som ikke gir kupongavkastning. Investorer kjÞper regningen til en pris som er mindre enn dens pÄlydende verdi, og investorer tjener den forskjellen ved forfall .
Skattsedler (T-sedler) har en lÞpetid pÄ mellom to og 10 Är, betaler en fast rente og selges i multipler av $100. Ved slutten av lÞpetiden fÄr investorer tilbakebetalt hovedstolen, men tjener halvÄrlige rentebetalinger frem til forfall .
Tasury-obligasjonen (T-obligasjoner) ligner pÄ T-seddelen bortsett fra at den forfaller om 20 eller 30 Är. Statsobligasjoner kan kjÞpes i multipler av $100 .
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) beskytter investorer mot inflasjon. Hovedstolen til en TIPS-obligasjon justeres med inflasjon og deflasjon .
En kommunal obligasjon ligner pÄ en statskasse siden den er offentlig utstedt, bortsett fra at den er utstedt og stÞttet av en stat, kommune eller fylke, i stedet for den fÞderale regjeringen, og brukes til Ä skaffe kapital for Ä finansiere lokale utgifter. Muni-obligasjoner kan ogsÄ ha skattefrie fordeler for investorer .
â Bedriftsobligasjoner finnes i ulike typer, og pris og rente som tilbys avhenger i stor grad av selskapets finansielle stabilitet og kredittverdighet. Obligasjoner med hĂžyere kredittvurdering betaler vanligvis lavere kupongrenter.
SĂžppelobligasjoner â ogsĂ„ kalt hĂžyrenteobligasjoner â er bedriftsemisjoner som betaler en stĂžrre kupong pĂ„ grunn av hĂžyere risiko for mislighold. Mislighold er nĂ„r et selskap ikke klarer Ă„ betale tilbake hovedstol og renter pĂ„ en obligasjon eller gjeldssikkerhet.
Et innskuddsbevis (CD) er et rentepapir som tilbys av finansinstitusjoner med lÞpetid pÄ mindre enn fem Är. Satsen er hÞyere enn en vanlig sparekonto, og CD-er har FDIC- eller National Credit Union Administration (NCUA)-beskyttelse .
Verdipapirfond med fast inntekt (obligasjonsfond)âsom de som tilbys av Vanguardâinvesterer i ulike obligasjoner og gjeldsinstrumenter. Disse midlene lar investoren ha en inntektsstrĂžm med den profesjonelle forvaltningen av portefĂžljen. De vil imidlertid betale et gebyr for enkelhets skyld.
Asset-allokering eller rente-ETFer fungerer omtrent som et aksjefond. Disse mÄlretter mot fondsspesifikke kredittvurderinger, varigheter eller andre faktorer. ETF-er bÊrer ogsÄ en profesjonell forvaltningsutgift.
Fordeler med fast inntekt
Renteinvesteringer gir investorer en jevn strÞm av inntekter over obligasjonens eller gjeldsinstrumentets levetid, samtidig som utstederen fÄr sÄrt tiltrengt tilgang til kapital eller penger. Jevn inntekt lar investorer planlegge utgifter, en grunn til at disse er populÊre produkter i pensjonsportefÞljer.
Rentebetalingene fra renteprodukter kan ogsĂ„ hjelpe investorer med Ă„ stabilisere risikoavkastningen i investeringsportefĂžljen deres â kjent som markedsrisikoen. For investorer som holder aksjer, kan prisene svinge, noe som resulterer i store gevinster eller tap. De jevne og stabile rentebetalingene fra renteprodukter kan delvis oppveie tap fra nedgangen i aksjekursene. Som et resultat bidrar disse sikre investeringene til Ă„ diversifisere risikoen til en investeringsportefĂžlje.
Renteinvesteringer i form av statsobligasjoner (T-obligasjoner) har ogsĂ„ stĂžtte fra den amerikanske regjeringen.ï»żRentinntekts -CDer har Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) beskyttelse opp til $250 000 per individ.ï»żBedriftsobligasjoner , men ikke sikrede er stĂžttet av den Ăžkonomiske levedyktigheten til det underliggende selskapet. Skulle et selskap gĂ„ konkurs eller avvikles, har obligasjonseierne et hĂžyere krav pĂ„ selskapets eiendeler enn vanlige aksjonĂŠrer .
Selv om det er mange fordeler med renteprodukter, som med alle investeringer, er det flere risikoer som investorer bĂžr vĂŠre klar over fĂžr de kjĂžper dem.
Risikoer knyttet til fast inntekt
Kreditt- og standardrisiko
Som nevnt tidligere har statskasser og CD-er beskyttelse gjennom myndighetene og FDIC . Bedriftsgjeld , mens mindre sikker rangerer fortsatt hÞyere for tilbakebetaling enn aksjonÊrer. NÄr du velger en investering, pass pÄ Ä se pÄ kredittvurderingen til obligasjonen og det underliggende selskapet. Obligasjoner med rating under BBB er av lav kvalitet og vurderer sÞppelobligasjoner .
Kredittrisikoen knyttet til et selskap kan ha varierende effekter pÄ verdsettelsen av renteinstrumentet frem til dets forfall. Hvis et selskap sliter, kan prisene pÄ obligasjonene pÄ annenhÄndsmarkedet synke i verdi. Hvis en investor prÞver Ä selge en obligasjon fra et selskap som sliter, kan obligasjonen selges for mindre enn pÄlydende eller pÄlydende. Obligasjonen kan ogsÄ bli vanskelig for investorer Ä selge i det Äpne markedet til en rettferdig pris eller i det hele tatt fordi det ikke er etterspÞrsel etter den.
Prisene pÄ obligasjoner kan Þke og synke i lÞpet av obligasjonens levetid. Hvis investoren holder obligasjonen til den forfaller, er prisbevegelsene uvesentlige siden investoren vil fÄ utbetalt obligasjonens pÄlydende verdi ved forfall. Men hvis obligasjonseieren selger obligasjonen fÞr dens forfall gjennom en megler eller finansinstitusjon, vil investoren motta gjeldende markedspris pÄ salgstidspunktet. Salgsprisen kan resultere i en gevinst eller tap pÄ investeringen avhengig av det underliggende selskapet, kupongrenten og gjeldende markedsrente.
Renterisiko
Renteinvestorer kan stÄ overfor renterisiko. Denne risikoen skjer i et miljÞ der markedsrentene stiger, og renten som betales av obligasjonen faller bak. I dette tilfellet vil obligasjonen miste verdi i det sekundÊre obligasjonsmarkedet. Investorens kapital er ogsÄ bundet opp i investeringen, og de kan ikke sette den i arbeid for Ä tjene hÞyere inntekt uten Ä ta et innledende tap. For eksempel, hvis en investor kjÞpte en 2-Ärig obligasjon og betalte 2,5 % per Är og rentene for 2-Ärige obligasjoner hoppet til 5 %, er investoren lÄst pÄ 2,5 %. PÄ godt og vondt fÄr investorer som holder renteprodukter sin faste rente uavhengig av hvor renten beveger seg i markedet.
Inflasjonsrisiko
Inflasjonsrisiko er ogsÄ en fare for renteinvestorer. Tempoet der prisene stiger i Þkonomien kalles inflasjon. Hvis prisene stiger eller inflasjonen Þker, spiser det pÄ gevinstene til rentepapirer. For eksempel, hvis fastrente gjeldssikkerhet gir en avkastning pÄ 2 % og inflasjonen stiger med 1,5 %, taper investoren og tjener bare 0,5 % avkastning i reelle termer.
Fordeler ulemper
TTT
Eksempel pÄ fast inntekt
For Ä illustrere, la oss si at PepsiCo (PEP) flyter en renteobligasjonsemisjon for et nytt tappeanlegg i Argentina. Den utstedte obligasjonen pÄ 5 % er tilgjengelig til pÄlydende verdi av $1 000 hver og skal forfalle om fem Är. Selskapet planlegger Ä bruke inntektene fra det nye anlegget til Ä betale tilbake gjelden.
Du kjÞper 10 obligasjoner som koster totalt $10 000 og vil motta $500 i rentebetalinger hvert Är i fem Är (0,05 x $10 000 = $500). RentebelÞpet er fast og gir deg en fast inntekt. Selskapet mottar $10 000 og bruker midlene til Ä bygge det utenlandske anlegget. Ved forfall om fem Är betaler selskapet tilbake hovedbelÞpet pÄ $10 000 til investoren som tjente totalt $2500 i renter over de fem Ärene ($500 x fem Är).
##HĂžydepunkter
â Rente er en klasse av eiendeler og verdipapirer som betaler ut et fastsatt nivĂ„ av kontantstrĂžmmer til investorer, typisk i form av fastrente eller utbytte.
â Stats- og selskapsobligasjoner er de vanligste typene renteprodukter.
â Ved forfall for mange rentepapirer fĂ„r investorene tilbakebetalt hovedstolen de hadde investert i tillegg til rentene de har mottatt.
- Ved et selskaps konkurs blir renteinvestorer ofte betalt fĂžr vanlige aksjonĂŠrer .
