Investment Banking

Hva er Investment Banking?

Investeringsbank er en spesifikk inndeling av bankvirksomhet knyttet til etablering av kapital for andre selskaper, myndigheter og andre enheter.

Forstå Investment Banking

Investeringsbanker garanterer nye gjelds- og egenkapitalpapirer for alle typer selskaper, hjelper til med salg av verdipapirer og hjelper til med å legge til rette for fusjoner og oppkjøp,. omorganiseringer og meglerhandel for både institusjoner og private investorer. Investeringsbanker gir også veiledning til utstedere angående utstedelse og plassering av aksjer.

Mange store investeringsbanksystemer er tilknyttet eller datterselskaper av større bankinstitusjoner, og mange har blitt kjente navn, de største er Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch og Deutsche Bank.

Stort sett bistår investeringsbanker i store, kompliserte finansielle transaksjoner. De kan gi råd om hvor mye et selskap er verdt og hvordan man best kan strukturere en avtale hvis investeringsbankmannens klient vurderer et oppkjøp, fusjon eller salg. Det kan også inkludere utstedelse av verdipapirer som et middel til å skaffe penger til kundegruppene og lage dokumentasjonen for Securities and Exchange Commission (SEC) som er nødvendig for at et selskap skal offentliggjøres.

Investeringsbanker ansetter investeringsbankfolk som hjelper selskaper, myndigheter og andre grupper med å planlegge og administrere store prosjekter, og sparer kundene for tid og penger ved å identifisere risiko knyttet til prosjektet før kunden går videre.

I teorien er investeringsbankfolk eksperter som har fingeren på pulsen til det nåværende investeringsklimaet, så bedrifter og institusjoner henvender seg til investeringsbanker for å få råd om hvordan de best kan planlegge utviklingen, ettersom investeringsbankfolk kan skreddersy anbefalingene sine til den nåværende tilstanden. økonomiske anliggender.

Spesielle hensyn

I hovedsak fungerer investeringsbanker som mellommenn mellom et selskap og investorer når selskapet ønsker å utstede aksjer eller obligasjoner. Investeringsbanken bistår med prising av finansielle instrumenter for å maksimere inntektene og med å navigere i regulatoriske krav.

Ofte, når et selskap holder sin børsintroduksjon (IPO), vil en investeringsbank kjøpe alle eller mye av selskapets aksjer direkte fra selskapet. Deretter, som en fullmakt for selskapet som holder børsnoteringen, vil investeringsbanken selge aksjene på markedet. Dette gjør ting mye enklere for selskapet selv, ettersom de effektivt kontrakter ut børsnoteringen til investeringsbanken.

Dessuten står investeringsbanken til å tjene penger, siden den generelt sett vil prise aksjene sine til et påslag fra prisen den opprinnelig betalte. Ved å gjøre det tar det også en betydelig mengde risiko. Selv om erfarne analytikere bruker sin ekspertise til å prise aksjen nøyaktig så godt de kan, kan investeringsbanken tape penger på handelen hvis det viser seg at den har overvurdert aksjen, som i dette tilfellet vil den ofte måtte selge aksjen for mindre enn den opprinnelig betalte for det.

Eksempel på Investment Banking

Anta at Pete's Paints Co., en kjede som leverer maling og annen maskinvare, ønsker å offentliggjøres. Pete, eieren, kommer i kontakt med Jose, en investeringsbankmann som jobber for et større investeringsbankfirma. Pete og Jose inngår en avtale der Jose (på vegne av firmaet sitt) går med på å kjøpe 100 000 aksjer i Pete's Paints for selskapets børsnotering til en pris av $24 per aksje, en pris som investeringsbankens analytikere kom til etter nøye vurdering.

Investeringsbanken betaler 2,4 millioner dollar for de 100 000 aksjene, og etter å ha innlevert de nødvendige papirene, begynner den å selge aksjen for 26 dollar per aksje. Likevel klarer ikke investeringsbanken å selge mer enn 20 % av aksjene til denne prisen og er tvunget til å redusere prisen til $23 per aksje for å selge de resterende aksjene.

For børsnoteringsavtalen med Pete's Paints har investeringsbanken tjent 2,36 millioner dollar [(20 000 x $26) + (80 000 x $23) = $520 000 + $1 840 000 = $2 360 000]. Med andre ord har Joses firma tapt $40 000 på avtalen fordi det overvurderte Pete's Paints.

Investeringsbanker vil ofte konkurrere med hverandre for å sikre IPO-prosjekter, noe som kan tvinge dem til å øke prisen de er villige til å betale for å sikre avtalen med selskapet som skal børsnoteres. Hvis konkurransen er spesielt hard, kan dette føre til et betydelig slag for investeringsbankens bunnlinje.

Som oftest vil det imidlertid være mer enn én investeringsbank som garanterer verdipapirer på denne måten, i stedet for bare én. Selv om dette betyr at hver investeringsbank har mindre å vinne, betyr det også at hver enkelt vil ha redusert risiko.

Høydepunkter

• Investeringsbankaktiviteter inkluderer å tegne nye gjelds- og egenkapitalpapirer for alle typer selskaper, hjelpe til med salg av verdipapirer, og bidra til å legge til rette for fusjoner og oppkjøp, omorganiseringer og meglerhandler for både institusjoner og private investorer.

• Investeringsbankfolk hjelper selskaper, myndigheter og andre grupper med å planlegge og administrere de økonomiske aspektene ved store prosjekter.

• Investeringsbank handler først og fremst om å skape kapital for andre selskaper, myndigheter og andre enheter.

FAQ

Hva gjør investeringsbanker?

Stort sett bistår investeringsbanker i store, kompliserte finansielle transaksjoner. De kan gi råd om hvor mye et selskap er verdt og hvordan man best kan strukturere en avtale hvis investeringsbankmannens klient vurderer et oppkjøp, fusjon eller salg. Tjenestene deres inkluderer i hovedsak å tegne nye gjelds- og egenkapitalpapirer for alle typer selskaper, gi bistand til salg av verdipapirer, og bidra til å legge til rette for fusjoner og oppkjøp, omorganiseringer og meglerhandel for både institusjoner og private investorer. De kan også utstede verdipapirer som et middel til å skaffe penger til kundegruppene og lage nødvendig dokumentasjon fra Securities and Exchange Commission for at et selskap kan offentliggjøres.

Hva er rollen til investeringsbankfolk?

Investeringsbanker ansetter investeringsbankfolk som hjelper selskaper, myndigheter og andre grupper med å planlegge og administrere store prosjekter, og sparer kundene for tid og penger ved å identifisere risiko knyttet til prosjektet før kunden går videre. I teorien bør investeringsbankfolk være eksperter som har fingeren på pulsen i det nåværende investeringsklimaet. Bedrifter og institusjoner henvender seg til investeringsbanker for å få råd om hvordan de best kan planlegge sin utvikling, og investeringsbankfolk, ved å bruke deres ekspertise, skreddersyr anbefalingene til den nåværende økonomiske situasjonen.

Hva er en børsnotering?

En førstegangsemisjon (IPO) refererer til prosessen med å tilby aksjer i et privat selskap til offentligheten i en ny aksjeutstedelse. Offentlig aksjeutstedelse lar et selskap skaffe kapital fra offentlige investorer. Selskaper må oppfylle kravene fra børser og Securities and Exchange Commission (SEC) for å holde en børsnotering (IPO). Selskaper ansetter investeringsbanker for å garantere sine børsnoteringer. Underwriters er involvert i alle aspekter av IPO due diligence, dokumentforberedelse, arkivering, markedsføring og utstedelse.