Restrukturyzacja zadłużenia
Co to jest restrukturyzacja zadłużenia?
Restrukturyzacja zadłużenia to proces stosowany przez firmy, osoby fizyczne, a nawet kraje w celu uniknięcia ryzyka niewywiązania się z istniejących długów, na przykład poprzez negocjowanie niższych stóp procentowych. Restrukturyzacja zadłużenia stanowi tańszą alternatywę dla bankructwa,. gdy dłużnik jest w kłopotach finansowych i może działać z korzyścią zarówno dla pożyczkobiorcy, jak i pożyczkodawcy.
Jak działa restrukturyzacja zadłużenia
Niektóre firmy starają się zrestrukturyzować swoje zadłużenie, gdy stoją w obliczu bankructwa. Proces restrukturyzacji zadłużenia zazwyczaj polega na uzyskaniu zgody pożyczkodawców na obniżenie oprocentowania kredytów, wydłużenie terminów spłaty zobowiązań firmy lub jedno i drugie. Te kroki zwiększają szanse firmy na spłatę zobowiązań i utrzymanie się na rynku. Wierzyciele rozumieją, że otrzymaliby jeszcze mniej, gdyby firma została zmuszona do bankructwa lub likwidacji.
Restrukturyzacja zadłużenia może być korzystna dla obu stron, ponieważ firma unika bankructwa, a kredytodawcy zazwyczaj otrzymują więcej niż otrzymaliby w ramach postępowania upadłościowego.
Proces przebiega tak samo w przypadku jednostek i narodów, chociaż na bardzo różną skalę.
Ważne
Osoby, które mają nadzieję na restrukturyzację swoich długów, mogą zatrudnić firmę oddłużeniową do pomocy w negocjacjach. Ale powinni upewnić się, że mają do czynienia z renomowanym, a nie oszustwem.
Rodzaje restrukturyzacji zadłużenia
Restrukturyzacja zadłużenia dla firm
Przedsiębiorcy mają do dyspozycji szereg narzędzi do restrukturyzacji zadłużenia. Jednym z nich jest zamiana długu na kapitał. Dzieje się tak, gdy wierzyciele zgadzają się anulować część lub całość niespłaconych długów firmy w zamian za kapitał własny (własność częściowa) firmy. Zamiana jest zwykle preferowaną opcją, gdy zarówno zaległy dług, jak i aktywa firmy są znaczne, a zmuszenie firmy do zaprzestania działalności przyniosłoby efekt przeciwny do zamierzonego. Wierzyciele woleliby przejąć kontrolę nad zagrożoną firmą, jeśli to konieczne, jako stały problem.
Firma, która chce zrestrukturyzować swój dług, może również renegocjować ze swoimi obligatariuszami „ strzyżenie ” – co oznacza, że część zaległych płatności odsetek zostanie umorzona lub część salda nie zostanie spłacona.
Firma często emituje obligacje na żądanie, aby uchronić się przed sytuacją, w której nie może spłacać odsetek. Obligacja z opcją wykupu może zostać przedterminowo wykupiona przez emitenta w okresie spadających stóp procentowych. Pozwala to emitentowi na restrukturyzację zadłużenia w przyszłości, ponieważ dotychczasowy dług może zostać zastąpiony nowym o niższym oprocentowaniu.
Restrukturyzacja zadłużenia dla krajów
Kraje mogą stanąć w obliczu niewypłacalności swojego długu państwowego i tak było w całej historii. W dzisiejszych czasach niektóre kraje decydują się na restrukturyzację swojego zadłużenia u posiadaczy obligacji. Może to oznaczać przeniesienie zadłużenia z sektora prywatnego do instytucji sektora publicznego, które mogą lepiej radzić sobie ze skutkami niewypłacalności danego kraju.
Obligatariusze państwowi mogą również być zmuszeni do redukcji wartości, zgadzając się na zaakceptowanie zmniejszonego procentu tego, co są im winni, być może 25% pełnej wartości ich obligacji. Terminy zapadalności obligacji można również przedłużyć, dając emitentowi rządowemu więcej czasu na zabezpieczenie środków potrzebnych do spłaty swoich obligatariuszy.
Niestety, tego rodzaju restrukturyzacja zadłużenia nie jest nadzorowana na arenie międzynarodowej, nawet jeśli wysiłki restrukturyzacyjne mają charakter transgraniczny.
Restrukturyzacja zadłużenia osób fizycznych
Osoby stojące w obliczu niewypłacalności mogą próbować renegocjować warunki ze swoimi wierzycielami i organami podatkowymi. Na przykład osoba, która nie jest w stanie spłacać kredytu hipotecznego w wysokości 250 000 USD, może zawrzeć porozumienie z instytucją kredytową w celu zmniejszenia kredytu hipotecznego do 75%, czyli 187 500 USD (75% x 250 000 USD = 187 500 USD). W zamian pożyczkodawca może otrzymać 40% przychodów ze sprzedaży domu, gdy zostanie sprzedany przez kredytodawcę.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Naród dążący do restrukturyzacji swojego zadłużenia może przenieść dług z sektora prywatnego do instytucji sektora publicznego.
Proces restrukturyzacji zadłużenia może obniżyć oprocentowanie kredytów lub wydłużyć terminy ich spłaty.
Restrukturyzacja zadłużenia może obejmować zamianę zadłużenia na kapitał, w ramach której wierzyciele zgadzają się umorzyć część lub całość niespłaconego zadłużenia w zamian za kapitał własny firmy.
Restrukturyzacja zadłużenia jest dostępna dla firm, osób fizycznych, a nawet krajów.
