Jakość kredytowa

Co to jest jakość kredytu?

Jakość kredytowa jest miarą zdolności kredytowej osoby lub firmy lub zdolności do spłaty zadłużenia. Jakość kredytu jest wskaźnikiem ryzyka kredytowego. Jakość kredytowa jest również jednym z głównych kryteriów stosowanych do oceny jakości inwestycyjnej obligacji lub funduszu obligacyjnego.

Jakość kredytowa firmy emitującej obligacje jest oceniana za pomocą ratingów obligacji. Jakość kredytową innych firm (w tym firm ubezpieczeniowych) oraz papierów wartościowych ocenia się za pomocą ratingów kredytowych. Ratingi kredytowe oceniają poziom ryzyka tych firm. W przypadku osób fizycznych wynik FICO jest najczęstszą miarą jakości kredytowej danej osoby.

Zrozumienie jakości kredytu

Wynik FICO jest najczęstszą miarą jakości kredytowej jednostki. Ocena FICO to rodzaj oceny kredytowej, który został stworzony przez FICO (dawniej Fair Isaac Corporation), dużą firmę zajmującą się oprogramowaniem analitycznym, która dostarcza produkty i usługi zarówno dla firm, jak i konsumentów.

Pożyczkodawcy mogą wykorzystać punktację FICO danej osoby (wraz z innymi szczegółami w raportach kredytowych danej osoby ) jako sposób oceny ryzyka kredytowego i ostatecznie podjęcia decyzji o udzieleniu im kredytu. Punktacja jest matematycznym podsumowaniem informacji zawartych w raporcie kredytowym danej osoby, a punktacja przypisana danej osobie może wynosić od 300 do 850. Ogólnie rzecz biorąc, im wyższy wynik FICO danej osoby, tym większa jest jej zdolność kredytowa i tym bardziej prawdopodobnie otrzymają pożyczone pieniądze lub udzielony kredyt. Ponadto posiadanie wysokiego wyniku FICO pomaga kredytobiorcom uzyskać najlepsze oprocentowanie. Ogólnie wyniki powyżej 650 wskazują na bardzo dobrą historię kredytową; najlepsze stopy procentowe mają zwykle kredytobiorcy z wynikiem FICO powyżej 740.

Rating obligacji jest miarą jakości kredytowej emitenta obligacji. Rating obligacji może być przypisany do pojedynczego emitenta obligacji lub do portfela obligacji. Ratingi obligacji są ustalane przez prywatne niezależne agencje ratingowe,. takie jak między innymi Standard & Poor's, Moody's i Fitch. Każda agencja ratingowa ma swoje własne oznaczenia. Większość oznaczeń waha się od wysokiego (lub AAA do AA), średniego (lub A do BBB) i niskiego (lub BB, B, CCC, CC do C).

Na rynku kredytowym wysokie ratingi kredytowe określa się również mianem ratingów inwestycyjnych. Obligacje o ratingu inwestycyjnym zazwyczaj mają ratingi AAA, AA, A lub BBB. Obligacje o ratingu nieinwestycyjnym, zwane również obligacjami o wysokiej rentowności lub obligacjami śmieciowymi, mają niższą jakość kredytową i dlatego zwykle stanowią większe ryzyko dla inwestorów. Obligacje nieinwestycyjne zazwyczaj mają oceny BB, B, CCC, CC i C. Oceny te wskazują, że istnieje duża szansa, że emitent obligacji nie wywiąże się ze swoich zobowiązań lub nie wywiąże się ze swoich zobowiązań. W rzeczywistości D, najniższa ocena, jest zarezerwowana dla obligacji, które już są niespłacalne.

Podczas gdy obligacje o ratingu inwestycyjnym często mają niższą rentowność, obligacje o ratingu nieinwestycyjnym zazwyczaj oferują inwestorom wyższą rentowność (w celu zrównoważenia większego ryzyka). Inwestorzy zainteresowani bezpieczeństwem swoich inwestycji w obligacje powinni trzymać się obligacji o ratingu inwestycyjnym AAA, AA, A lub BBB. Na przykład inwestor posiadający obligację o ratingu AAA ma większe prawdopodobieństwo uzyskania wszystkich kuponów i kapitału.

Inwestorzy, którzy są gotowi zaakceptować wyższy poziom ryzyka, mogą rozważyć obligacje o niższej jakości kredytowej i wyższych zyskach. W przypadku obligacji o ratingu BB, B, CCC, CC i C istnieje duża szansa, że emitent obligacji nie wywiąże się ze swoich zobowiązań lub nie wywiąże się ze swoich zobowiązań. Rating D jest najniższym możliwym ratingiem obligacji i jest zarezerwowany dla obligacji, które już są niewypłacalne.

Agencje ratingowe – takie jak Moody's i Standard & Poor's – wystawiają również ratingi jakości kredytowej dla wszystkich rodzajów firm na rynku kredytowym. Korporacyjne ratingi kredytowe są oparte na sprawozdaniach finansowych firmy, w tym na jej strukturze kapitałowej, historii płatności kredytowych, przychodach i zarobkach. Korporacyjne ratingi kredytowe mają pomóc ocenić zdolność firmy do spłaty swoich długów. Kiedy firmy ratingowe przypisują zadłużeniu firmy ocenę literową, AAA zwykle wskazuje na najwyższą jakość kredytową, a D oznacza najniższą.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Agencje ratingowe – takie jak Moody's i Standard & Poor's – wystawiają również ratingi jakości kredytowej dla wszystkich rodzajów firm na rynku kredytowym.

• Wynik FICO jest najczęstszą miarą jakości kredytowej danej osoby.

• Jakość kredytowa jest miarą zdolności kredytowej osoby lub firmy lub zdolności do spłaty zadłużenia.

• Rating obligacji jest miarą jakości kredytowej firmy emitującej obligacje.