Investor's wiki

Rezerwa Federalna

Rezerwa Federalna

Kim jest Rezerwa Federalna?

Rezerwa Federalna jest bankiem centralnym Stan├│w Zjednoczonych. Znany r├│wnie┼╝ jako ÔÇ×FedÔÇŁ, odpowiada za polityk─Ö monetarn─ů kraju. Projektuje r├│wnie┼╝ polityki fiskalne maj─ůce na celu osi─ůgni─Öcie zdrowej gospodarki z niskimi cenami i maksymalnym zatrudnieniem.

Kt├│re 3 podmioty tworz─ů Rezerw─Ö Federaln─ů?

  1. Rada Gubernator├│w nadzoruje system Rezerwy Federalnej ÔÇô w tym ustala docelowe stopy procentowe znane jako stopa dyskontowa. Kontroluje r├│wnie┼╝ wymagania dotycz─ůce rezerw. Gubernatorzy s─ů mianowani przez prezydenta USA i zatwierdzani przez Senat USA. Krzes┼éo pe┼éni funkcj─Ö dyrektora wykonawczego i sk┼éada sprawozdania Kongresowi USA na temat ameryka┼äskiej gospodarki.

  2. 12 Bank├│w Rezerwy Federalnej to operacyjne rami─Ö Rezerwy Federalnej. Dzia┼éaj─ů jako agenci fiskalni rz─ůdu Stan├│w Zjednoczonych, a tak┼╝e s┼éu┼╝─ů jako ÔÇ×bank dla bank├│w narodowychÔÇŁ, po┼╝yczaj─ůc pieni─ůdze, drukuj─ůc i obracaj─ůc walut─ů, przetwarzaj─ůc miliony czek├│w i innych depozyt├│w oraz wykupuj─ůc rz─ůdowe papiery warto┼Ťciowe.

  3. Federalny Komitet Otwartego Rynku (FO MC) zarz─ůdza operacjami otwartego rynku poprzez kupno i sprzeda┼╝ papier├│w warto┼Ťciowych. Spotyka si─Ö osiem razy w roku. FOMC sk┼éada si─Ö z Rady Gubernator├│w, prezesa Banku Rezerwy w Nowym Jorku i prezes├│w 4 z pozosta┼éych 11 Bank├│w Rezerwy, kt├│rzy pe┼éni─ů rotacyjn─ů, roczn─ů kadencj─Ö.

Co robi Rezerwa Federalna?

Rezerwa Federalna pełni trzy główne funkcje.

  1. Prowadzi krajow─ů polityk─Ö monetarn─ů

  2. Zapewnia stabilno┼Ť─ç naszych rynk├│w finansowych

  3. Reguluje instytucje finansowe

Richmond Regional Bank, Rezerwa Federalna dzia┼éa na podstawie mandatu Kongresu, aby ÔÇ×skutecznie promowa─ç cele maksymalnego zatrudnienia, stabilnych cen i umiarkowanych d┼éugoterminowych st├│p procentowych ÔÇŁ.

Kto jest obecnym przewodnicz─ůcym Rezerwy Federalnej?

Jerome Powell zosta┼é przewodnicz─ůcym Fed 5 lutego 2018 r. Jego kadencja trwa do maja 2026 r.

Co robi FOMC?

Zadaniem FOMC jest monitorowanie gospodarki USA i odpowiednie dostosowywanie st├│p procentowych. Po kryzysie finansowym w 2008 r. FOMC przej─ů┼é dodatkowe obowi─ůzki, w tym luzowanie ilo┼Ťciowe,. kt├│re polega┼éo na wykupie na du┼╝─ů skal─Ö ameryka┼äskich obligacji skarbowych w celu zwi─Ökszenia p┼éynno┼Ťci,. utrzymania niskich d┼éugoterminowych st├│p procentowych i wspierania o┼╝ywienia gospodarczego. Podczas pandemii COVID-19 FOMC wielokrotnie powtarza┼é, ┼╝e zacznie ÔÇ×ogranicza─çÔÇŁ lub zmniejsza─ç te wykupy, aby powstrzyma─ç inflacj─Ö. Ta praktyka jest r├│wnie┼╝ znana jako zacie┼Ťnianie ilo┼Ťciowe.

Jak Rezerwa Federalna ustala polityk─Ö pieni─Ö┼╝n─ů?

Fed wymaga od instytucji depozytowych, takich jak banki, kasy oszcz─Ödno┼Ťciowe i sp├│┼édzielcze kasy oszcz─Ödno┼Ťciowo-kredytowe, utrzymywania pewnej ilo┼Ťci depozyt├│w got├│wkowych, kt├│re posiadaj─ů jako rezerwy. Te rezerwy obowi─ůzkowe s─ů r├│wnie┼╝ znane jako fundusze federalne.

Kiedy rezerwy instytucji przekraczaj─ů to, czego potrzebuj─ů, mog─ů po┼╝ycza─ç cz─Ö┼Ť─ç swoich funduszy federalnych innym instytucjom finansowym, aby one r├│wnie┼╝ mog┼éy spe┼éni─ç wymagania dotycz─ůce rezerw. Stopa procentowa, wed┼éug kt├│rej udzielaj─ů tych po┼╝yczek, jest znana jako stopa funduszy federalnych.

Fed oblicza rezerwy obowi─ůzkowe banku jako wska┼║nik oparty na jego zobowi─ůzaniach. Stopa funduszy federalnych opiera si─Ö na prostej poda┼╝y i popycie na te fundusze federalne. Stawka podlega wahaniom, dlatego na o┼Ťmiu corocznych posiedzeniach FOMC ustala stawk─Ö docelow─ů.

Zmiany stopy funduszy federalnych, zar├│wno pozytywne, jak i negatywne, maj─ů ogromny wp┼éyw na ka┼╝dy aspekt rynk├│w finansowych. Wp┼éywa na kr├│tko- i d┼éugoterminowe stopy procentowe oraz kursy walut. Wp┼éywa r├│wnie┼╝ na szersze zmienne ekonomiczne, takie jak zatrudnienie. Na przyk┼éad ni┼╝sza stopa funduszy federalnych sprawia, ┼╝e po┼╝yczki s─ů bardziej atrakcyjne dla firm, dzi─Öki czemu mog─ů zatrudnia─ç wi─Öcej pracownik├│w, otwiera─ç nowe biura, zwi─Öksza─ç produkcj─Ö lub procesy produkcyjne itp.

Stawka Fed Funds a stopa dyskontowa

Mo┼╝e si─Ö to wydawa─ç myl─ůce, ale stopa funduszy federalnych to nie to samo co stopa dyskontowa. Stopa dyskontowa to stopa oprocentowania, jak─ů Fed nalicza bankom po┼╝yczaj─ůcym od niej bezpo┼Ťrednio, a spos├│b dost─Öpu do tych ┼Ťrodk├│w nazywa si─Ö oknem dyskontowym. Stopa dyskontowa jest zwykle ustalana jako wy┼╝sza stopa procentowa ni┼╝ stopa funduszy federalnych, poniewa┼╝ Fed chce zach─Öci─ç banki do po┼╝yczania i po┼╝yczania sobie nawzajem.

Jaka jest struktura Rezerwy Federalnej?

Zarz─ůd Rezerwy Federalnej sk┼éada si─Ö z siedmiu gubernator├│w, w tym jej przewodnicz─ůcego. Ma siedzib─Ö w Waszyngtonie. 12 bank├│w federalnych jest zorganizowanych wed┼éug obszar├│w gospodarczych. Monitoruj─ů dane i warunki gospodarcze w podziale na nast─Öpuj─ůce regiony:

  • Atlanta

  • Boston

-Chicago

  • Cleveland

  • Dallas

  • Kansas City

  • Minneapolis

  • Nowy Jork

  • Filadelfia

  • Richmond

  • San Francisco

-Św. Ludwik

Kiedy jest nast─Öpne spotkanie Fed? Kalendarz posiedze┼ä Fed 2021ÔÇô2022

FOMC spotyka si─Ö 8 razy w roku i dodatkowo w razie potrzeby. Swoje deklaracje polityczne publikuje w tym samym dniu, w kt├│rym odbywaj─ů si─Ö posiedzenia. Protoko┼éy z zebra┼ä s─ů nast─Öpnie publikowane 3 tygodnie p├│┼║niej.

Terminy nadchodz─ůcych spotka┼ä FOMC w 2022 r.:

  • 14-15 czerwca 2022

  • 26-27 lipca 2022

  • 20-21 wrze┼Ťnia 2022

  • 1ÔÇô2 listopada 2022

  • 13-14 grudnia 2022

##FAQ

Dlaczego utworzono Fed?

Panika bankowa w 1907 r. spowodowa┼éa najazd na zasoby bankowe. Do tego czasu r├│┼╝ne kryzysy finansowe powodowa┼éy, ┼╝e klienci dos┼éownie biegali do banku, aby wyp┼éaci─ç swoje depozyty, co zdewastowa┼éo bran┼╝─Ö bankow─ů. W 1913 Kongres stworzy┼é Ustaw─Ö o Rezerwie Federalnej, kt├│ra ustanowi┼éa system Rezerwy Federalnej, jaki znamy. Prezydent Woodrow Wilson podpisa┼é ustaw─Ö 23 grudnia 1913 r.

Jak Rezerwa Federalna zwi─Öksza poda┼╝ pieni─ůdza?

Kiedy Fed obni┼╝a wymagane rezerwy dla banku, skutecznie tworzy wi─Öksz─ů p┼éynno┼Ť─ç na rynkach finansowych, zwi─Ökszaj─ůc w ten spos├│b poda┼╝ pieni─ůdza. Odkupy papier├│w skarbowych r├│wnie┼╝ zwi─Ökszaj─ů rezerwy, wprowadzaj─ůc wi─Öcej got├│wki z powrotem do obiegu.

Jak Fed wpływa na giełdę?

Zar├│wno instytucje, jak i osoby prywatne, zwykle postrzegaj─ů spadek st├│p procentowych jako pow├│d do ┼Ťwi─Ötowania, w wyniku czego ceny akcji zwykle rosn─ů. Ni┼╝sze stopy procentowe zazwyczaj pobudzaj─ů wzrost gospodarczy i dodaj─ů wi─Öcej pieni─Ödzy do kieszeni konsument├│w, co z kolei mo┼╝e nap─Ödza─ç dodatkowe wydatki, a tym samym wzrost.

Kto zarz─ůdza Rezerw─ů Federaln─ů?

Rezerwa Federalna nie jest podmiotem federalnym. Podczas gdy Rezerwa Federalna zosta┼éa utworzona przez Kongres, Rada Gubernator├│w jest niezale┼╝n─ů agencj─ů, a 12 bank├│w Rezerwy Federalnej dzia┼éa jak prywatne korporacje.

Co to jest banknot Rezerwy Federalnej? Czy jest wspierany przez złoto?

Banknot Rezerwy Federalnej to waluta emitowana przez Fed, kt├│ra jest zabezpieczona z┼éotem. Notatki te s─ů zazwyczaj warte swojej warto┼Ťci nominalnej, cho─ç cenniejsze s─ů niekt├│re zapiski historyczne, np. z 1928 roku.

Czy pracownicy Rezerwy Federalnej s─ů pracownikami federalnymi?

Rezerwa Federalna jest niezale┼╝na od rz─ůdu federalnego. Pracownicy Rezerwy Federalnej nie s─ů pracownikami rz─ůdu federalnego; kontynuuj─ů prac─Ö nawet w przypadku zamkni─Öcia rz─ůdu.

Jaka jest maksymalna stopa zatrudnienia? A jaka jest po┼╝─ůdana stopa inflacji?

Bank Rezerwy Federalnej w San Francisco definiuje ÔÇ×maksymalne zatrudnienieÔÇŁ jako stop─Ö bezrobocia na poziomie 4% lub mniej. Sta┼éa ┼Ťrednia stopa inflacji na poziomie 2% to stopa docelowa, do kt├│rej utrzymania d─ů┼╝y Fed.