Bezpieczeństwo

Co to jest zabezpieczenie?

Na poziomie podstawowym papiery wartościowe to aktywa finansowe lub instrumenty, które mają wartość i można je kupować, sprzedawać lub handlować. Niektóre z najczęstszych przykładów papierów wartościowych obejmują akcje, obligacje, opcje, fundusze inwestycyjne i akcje ETF. Papiery wartościowe mają pewne konsekwencje podatkowe w Stanach Zjednoczonych i podlegają ścisłym regulacjom rządowym.

Charakterystyka finansowych papierów wartościowych

• Papiery wartościowe są zamienne. Innymi słowy, są to aktywa, które można szybko i łatwo wymienić na inne tego samego typu. Tak jak każdy jeden pięciocentówkowy grosz może zostać zastąpiony przez dowolny inny, każdy udział w akcjach firmy może zostać zastąpiony przez dowolny inny udział w akcjach tej samej firmy. Chociaż zarówno pięciokrotne monety, jak i akcje firmy mogą zmieniać wartość w czasie, w dowolnym momencie wszystkie pięciocentówki są warte tę samą kwotę, a wszystkie akcje określonej firmy są warte tę samą kwotę.

• W Stanach Zjednoczonych wymiana papierów wartościowych jest regulowana przez SEC (Securities and Exchange Commission), agencję regulacyjną rządu USA.

• Prawna definicja zabezpieczenia finansowego różni się w zależności od kraju i jurysdykcji.

• Papiery wartościowe są zwykle podzielone na cztery ogólne kategorie — dłużne, kapitałowe, hybrydowe i pochodne.

4 rodzaje papierów wartościowych

Finansowe papiery wartościowe dzielą się na jedną z czterech ogólnych kategorii — dłużne papiery wartościowe, kapitałowe papiery wartościowe, hybrydowe papiery wartościowe (które mają cechy zarówno dłużnych, jak i kapitałowych papierów wartościowych) oraz pochodne papiery wartościowe.

1. Dłużne papiery wartościowe

Dłużne papiery wartościowe – takie jak obligacje korporacyjne,. obligacje rządowe i certyfikaty depozytowe – są zasadniczo pożyczkami. Działają jak IOU od rządu lub korporacji do posiadacza dłużnych papierów wartościowych.

Właściciele dłużnych papierów wartościowych pożyczają pewną sumę pieniędzy (kapitał) innej stronie. Strona ta jest następnie zobowiązana do wypłacania właścicielowi z góry ustalonych płatności odsetek w regularnych odstępach czasu na warunkach określonych w umowie do czasu zapadalności instrumentu, kiedy to dłużnik musi zwrócić właścicielowi papieru wartościowego kwotę kapitału.

Cel zabezpieczenia dłużnego (takiego jak obligacja ) jest dwojaki. Z jednej strony umożliwia korporacji, rządowi lub innemu podmiotowi (pożyczkobiorcy) tymczasowe wykorzystanie kapitału właściciela papierów wartościowych. Z drugiej strony umożliwia właścicielowi papieru wartościowego otrzymywanie regularnych płatności odsetek przez pewien czas w zamian za tymczasowe wykorzystanie jego pieniędzy, zanim zostaną mu one zwrócone w całości w określonym, uzgodnionym terminie.

2. Kapitałowe papiery wartościowe

Kapitałowe papiery wartościowe wskazują na częściową własność podmiotu — często firmy. Najczęstszym przykładem zabezpieczenia kapitałowego jest akcja akcji firmy. Akcje funduszy wzajemnych są również uważane za udziałowe papiery wartościowe, podobnie jak akcje niektórych ETF (tych, które nie obejmują dłużnych papierów wartościowych, takich jak obligacje).

Podczas gdy osoby fizyczne kupują dłużne papiery wartościowe w celu otrzymywania okresowych płatności w zamian za tymczasowe wykorzystanie swoich pieniędzy, osoby fizyczne zazwyczaj kupują kapitałowe papiery wartościowe jako inwestycje w celu osiągnięcia zysków kapitałowych w czasie. Papier wartościowy jest aktywem, więc jeśli jego wartość wzrośnie, strona, która go posiada, może go sprzedać z zyskiem.

Podczas gdy większość kapitałowych papierów wartościowych zwykle nie uprawnia ich posiadaczy do okresowych płatności, niektóre tak, a płatności te nazywane są dywidendami. Firmy, które wypłacają dywidendy, przeznaczają niewielki procent swoich zysków na wypłatę akcjonariuszom określonej kwoty pieniędzy na akcję — zwykle raz na kwartał lub raz w roku. Ponieważ posiadacze kapitałowych papierów wartościowych są częściowymi właścicielami podmiotu, często mają również prawo do pewnych praw głosu, jeśli chodzi o niektóre decyzje biznesowe tego podmiotu.

Ogólnie rzecz biorąc, kapitałowe papiery wartościowe oferują wyższy potencjalny zwrot niż papiery dłużne, ponieważ wartość firmy lub podmiotu jest technicznie nieograniczona, podczas gdy płatności odsetkowe i termin zapadalności obligacji są stałe i z góry określone.

Udziałowe papiery wartościowe również wiążą się z większym ryzykiem. Chociaż potencjalna wartość firmy lub podmiotu jest nieograniczona, wartość ta może również zmienić się w negatywnym kierunku, powodując straty kapitałowe dla akcjonariuszy. Jeśli firma zbankrutuje, jej akcjonariusze mają prawo do swojej części pozostałej wartości po tym, jak firma spłaciła wszystkich wierzycieli i wypełniła wszystkie swoje zobowiązania zgodnie z warunkami upadłości.

3. Hybrydowe papiery wartościowe

Hybrydowe papiery wartościowe zachowują się pod pewnymi względami jak dłużne papiery wartościowe, a pod innymi jak udziałowe papiery wartościowe. Najpopularniejszym rodzajem zabezpieczenia hybrydowego jest obligacja zamienna. Zachowują się one jak obligacje, ponieważ wiążą się z regularnymi płatnościami, ale różnią się od obligacji tym, że mogą również zostać zamienione na określoną liczbę akcji według uznania posiadacza. Innym przykładem jest warrant kapitałowy, który jest opcją wystawioną bezpośrednio przez jednostkę jej udziałowcom na zakup lub sprzedaż papieru wartościowego po określonej cenie w określonym dniu lub przed nim.

4. Pochodne papiery wartościowe

Instrument pochodny to papier wartościowy, którego wartość opiera się na określonym składniku aktywów lub grupie aktywów (takich jak akcje lub towar). Instrument pochodny zwykle przyjmuje formę umowy między dwiema stronami dotyczącej kupna lub sprzedaży określonego składnika aktywów lub puli aktywów. Instrumenty pochodne są często wykorzystywane przez osoby fizyczne i instytucje do ograniczania ryzyka, ale mogą być również wykorzystywane spekulacyjnie przez inwestorów do zarabiania pieniędzy.

Jednym z powszechnych instrumentów pochodnych jest kontrakt futures, który jest umową kupna lub sprzedaży składnika aktywów we wcześniej ustalonym terminie w przyszłości za określoną cenę. Gdyby ktoś kupił kontrakt futures, który uprawniałby go do zakupu beli siana za 35 dolarów w ciągu trzech miesięcy, ale po upływie trzech miesięcy bele siana były warte 45 dolarów, kupujący osiągnąłby 10 dolarów zysku. Kontrakty forward zachowują się podobnie, ale są bardziej konfigurowalne i zazwyczaj niosą ze sobą większe ryzyko zarówno dla kupującego, jak i sprzedającego.

Kontrakty opcji są również powszechne. Zachowują się one jak kontrakty terminowe typu futures, ale zamiast obowiązku kupna lub sprzedaży określonego papieru wartościowego po określonej cenie w określonym momencie, kupujący po prostu ma taką możliwość.

Innym popularnym instrumentem pochodnym jest swap,. który jest umową między dwiema stronami dotyczącą wymiany jednego przepływu środków pieniężnych na inny. Jeden przepływ pieniężny jest zwykle stały (jak stała stopa procentowa), a drugi jest zwykle zmienny (jak zmienna stopa procentowa). Czasami firmy wymieniają oprocentowanie kredytów w różnych walutach, aby skorzystać z kursów walut.

Przykłady zwykłych papierów wartościowych według typu

TTT

Cztery rodzaje papierów wartościowych to dłużne, kapitałowe, hybrydowe i pochodne.

Jak ryzykowne są różne klasy papierów wartościowych?

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Papiery wartościowe są zmiennymi i zbywalnymi instrumentami finansowymi wykorzystywanymi do pozyskiwania kapitału na rynkach publicznych i prywatnych.

• Organizacje samoregulacyjne, takie jak NASD, NFA i FINRA, również odgrywają ważną rolę w regulowaniu instrumentów pochodnych.

• Publiczna sprzedaż papierów wartościowych jest regulowana przez SEC.

• Istnieją przede wszystkim trzy rodzaje papierów wartościowych: kapitałowe — które zapewniają posiadaczom prawa własności; dług – zasadniczo pożyczki spłacane z okresowymi płatnościami; i hybrydy – które łączą aspekty długu i kapitału własnego.

FAQ

Czy waluty Fiata (jak dolar amerykański) są papierami wartościowymi?

Technicznie rzecz biorąc, nie – waluty teoretycznie są po prostu zapasami wartości, którymi osoby prywatne i instytucje mogą płacić za towary i usługi. W praktyce jednak waluty mogą być strategicznie kupowane, sprzedawane i wymieniane – podobnie jak akcje – przez osoby lub instytucje, które chcą spekulować na temat zmian kursów wymiany w przyszłości. Innymi słowy, głównym celem waluty nie jest działanie jako zabezpieczenie, ale wiele osób używa go jako zabezpieczenia.

Czy kryptowaluty są jak papiery wartościowe Bitcoin?

Ponownie, nie – głównym celem kryptowaluty jest bycie depozytem wartości, który jest zdecentralizowany i niezależny od centralnego systemu bankowego, takiego jak Rezerwa Federalna,. który może być używany do płacenia za towary i usługi (tak jak waluta fiducjarna). W dłuższej perspektywie społeczność kryptograficzna szuka zdecentralizowanych walut cyfrowych, takich jak Bitcoin, jako ostatecznego zamiennika lub alternatywy dla tradycyjnej waluty. Biorąc to pod uwagę, wiele osób i instytucji korzysta z kryptowalut, takich jak papiery wartościowe, kupując, sprzedając i handlując nimi spekulacyjnie dla zysku, bez zamiaru wydawania ich na towary i usługi.

Czy papiery wartościowe NFT (niewymienne tokeny) są papierami wartościowymi?

Ponieważ transakcje NFT zwykle nie są wykorzystywane do płacenia za towary lub usługi, a ich wartość zależy od tego, ile kupujący są skłonni za nie zapłacić w danym momencie (np. kolekcjonerska karta handlowa lub akcje firmy), transakcje NFT zachowują się bardzo podobnie do niektórych papierów wartościowych , pomijając fakt, że nie są przedmiotem obrotu na giełdach. Biorąc to pod uwagę, są one również używane do reprezentowania własności produktów rzeczywistych i cyfrowych, iw ten sposób zachowują się bardziej jak certyfikaty autentyczności. Ponadto transakcji NFT nie można łatwo mieszać z innymi papierami wartościowymi i nie są one wymieniane na większości platform wymiany papierów wartościowych. Większość organów nie uważa ich za papiery wartościowe, ale istnieją one w nieco szarej strefie, więc sposób ich klasyfikacji może się zmienić w przyszłości.