Pływający zastaw

Co to jest pływający zastaw?

Zastaw zmienny , znany również jako opłata zmienna,. to sposób, w jaki firma może uzyskać pożyczkę przy użyciu zabezpieczenia w ogólnym zestawie aktywów, w którym poszczególne aktywa nie są wyraźnie zidentyfikowane, jako zabezpieczenie.

Zazwyczaj pożyczka byłaby zabezpieczona aktywami trwałymi, takimi jak nieruchomości lub wyposażenie,. ale w przypadku zastawu zmiennego, aktywa bazowe to zazwyczaj aktywa obrotowe lub aktywa krótkoterminowe, które mogą zmieniać wartość.

Jak działa pływający zastaw

Zmienne zastawy są skutecznym sposobem dla sprzedawców detalicznych i innych firm zajmujących się produktami, aby wykorzystać swoje zapasy lub należności jako zabezpieczenie. Rzeczywiste przedmioty mogą się ciągle zmieniać, ale zmienny zastaw zapewnia wierzycielowi, że jego pożyczka jest zabezpieczona przed nowymi przedmiotami. Kredytobiorca ma prawo do sprzedaży, przeniesienia lub zbycia dowolnego ze swoich aktywów w ramach zwykłej działalności gospodarczej.

Zmienne zastawy pozwalają więc właścicielom firm na dostęp do kapitału zabezpieczonego dynamicznymi lub krążącymi aktywami. Aktywa stanowiące zabezpieczenie zmiennego ładunku to krótkoterminowe aktywa obrotowe, zużywane zwykle przez firmę w ciągu jednego roku. Zmienny ładunek jest zabezpieczony majątkiem obrotowym, a jednocześnie umożliwia spółce wykorzystanie tych aktywów do prowadzenia działalności gospodarczej.

Jeśli firma nie wywiązuje się ze spłaty lub w inny sposób nie spłaca pożyczki, opłata zmienna „krystalizuje się” w opłatę stałą,. a pożyczkodawca staje się pierwszym w kolejności wierzycielem, który może wykorzystać aktywa bazowe.

Krystalizacja pływających do stałych ładunków

Krystalizacja to proces, w którym pływający zastaw lub ładunek przekształca się w ładunek stały. Jeśli firma nie spłaci pożyczki lub zostanie zlikwidowana, opłata zmienna ulega skrystalizacji lub zamrożeniu w stałą opłatę. Przy stałej opłacie aktywa zostają ustalone przez pożyczkodawcę, więc firma nie może ich używać ani sprzedawać.

Krystalizacja może również nastąpić, gdy firma zakończy działalność lub gdy pożyczkobiorca i pożyczkodawca udadzą się do sądu, a sąd wyznaczy syndyka. Raz skrystalizowane papiery wartościowe o stałym oprocentowaniu nie mogą być sprzedane, a pożyczkodawca może je przejąć.

Zazwyczaj opłaty stałe są związane z długami zabezpieczonymi rzeczowymi aktywami trwałymi, takimi jak budynki czy wyposażenie. Na przykład, jeśli firma zaciąga hipotekę na budynek, hipoteka jest opłatą stałą, a firma nie może sprzedać, przenieść ani zbyć bazowego składnika aktywów – budynku – dopóki nie spłaci kredytu lub nie spełni innych warunków określonych w umowa kredytu hipotecznego.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• W handlu detalicznym zmienne zastawy mogą być zabezpieczone zapasami lub należnościami.

• Zastaw zmienny (opłata zmienna) to metoda wykorzystywana przez przedsiębiorstwa do pozyskiwania finansowania, zabezpieczonego krótkoterminowymi aktywami obrotowymi, a nie konkretnymi aktywami trwałymi.

• Zastawy pływające mogą zostać przekształcone w ładunki stałe w procesie krystalizacji. Zwykle ma to miejsce tylko wtedy, gdy bank nie wywiąże się z płatności lub ogłosi upadłość.