Krystalizacja

Co to jest krystalizacja?

Krystalizacja to sprzedaż papieru wartościowego w celu wywołania zysków lub strat kapitałowych. Po pojawieniu się zysku lub straty kapitałowej, do wpływów naliczany jest podatek inwestycyjny.

Jak działa krystalizacja

Kiedy inwestor kupuje aktywa kapitałowe,. wzrost (lub spadek) wartości papieru wartościowego nie przekłada się na zysk (lub stratę). Inwestor może ubiegać się o zysk (lub stratę) dopiero po sprzedaży papieru wartościowego. Sprzedaż papieru wartościowego z zyskiem jest określana jako krystalizacja zysku kapitałowego.

Weźmy pod uwagę inwestora, Smitha, który 13 października 2016 r. kupuje 100 akcji Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) za 65,35 USD. Akcje stale rosły, odkąd go kupił i na dzień 18 września 2017 r. Wynosiły 187,55 USD. Dopóki Smith nie sprzeda akcji, nie może skrystalizować zysku ze wzrostu ani stwierdzić, że osiągnął zysk. Jeśli zdecyduje się sprzedać akcje za 187,55 USD, jego zysk kapitałowy wyniesie (187,55 USD - 65,35 USD) x 100 akcji = 12 220 USD. W tym przypadku skrystalizował 12220 dolarów zysków kapitałowych.

Smith może nie cieszyć się swoim szczęściem przez długi czas, ponieważ zyski kapitałowe są opodatkowane. Podatek od zysków kapitałowych z inwestycji krótkoterminowych jest równy zwykłej stawce podatku dochodowego inwestora. Długoterminowa stawka podatku od zysków kapitałowych,. w zależności od tego, w jakim krańcowym przedziale podatkowym znajduje się inwestor, wynosi od 0% do 20%. , a zatem podatek od zysków kapitałowych od jego zysku NVDA wyniesie 15%. Na koniec roku podatkowego zapłaci 15% x 12 220 USD = 1833 USD.

Straty kapitałowe mogą być wykorzystane do zrównoważenia niektórych lub wszystkich zysków kapitałowych. Jeśli Smith posiadał 700 akcji Transocean Ltd. (NYSE: RIG), które rok temu kupił za 15,80 USD za akcję, ale teraz handluje na rynkach kapitałowych po 7,30 USD za akcję, może skrystalizować stratę kapitału na inwestycji, aby zrekompensować kapitał zyski na NVDA w celu zmniejszenia podatku od zysków kapitałowych . Zamiast zgłaszać zysk kapitałowy w wysokości 12 220 USD, Smith może zgłosić zysk w wysokości 12 220 USD – 5 950 USD = 6 270 USD. Ponieważ wykorzystał swoją skrystalizowaną stratę kapitałową, aby zrekompensować swój zysk, jego podatek od zysków kapitałowych wyniesie 15% x 6270 USD = 940,50 USD.

Strategie krystalizacji

Krystalizacja może być wykorzystana jako strategia sprzedaży i kupna akcji niemal natychmiast w celu zwiększenia lub zmniejszenia wartości księgowej. Przykładem tego jest sytuacja, gdy inwestor musi ponieść stratę kapitałową dla określonej akcji, ale nadal wierzy, że akcje wzrosną. W ten sposób skrystalizowałby stratę papieru, sprzedając akcje i od razu je odkupując. W naszym przykładzie powyżej Smith sprzedał swoje udziały w RIG za stratę kapitałową, aby zmniejszyć swoje zobowiązanie podatkowe od zysków kapitałowych. Jeśli Smith uważa, że akcje nadal mają potencjał do wzrostu wartości, może je odkupić do swojego portfela.

Krystalizacja straty podatkowej nie stanowi problemu. Jednak to, co robisz po krystalizacji, może stanowić problem. Większość urzędów skarbowych posiada regulacje (takie jak zasada „wash-sale” ) zapobiegające ponoszeniu strat kapitałowych w wątpliwy sposób. Na przykład w USA i Kanadzie inwestor nie może ubiegać się o stratę podatkową, jeśli odkupi akcje w ciągu 30 dni od wykrystalizowania straty z tych samych akcji . Idąc za powyższym przykładem, Smith będzie musiał odkupić akcje Transocean po upływie 30 dni.

Straty kapitałowe, które zostały skrystalizowane, mogą być przenoszone w nieskończoność. Strata kapitałowa może zostać wykorzystana do zrównoważenia zrealizowanych zysków i zmniejszenia zwykłego dochodu (do 3000 USD rocznie) w kolejnych latach . Ponieważ po obniżeniu podatku od zysków kapitałowych do zera nadal będzie miała 15 000 USD, może wykorzystać do 3000 USD na obniżenie zwykłego podatku dochodowego. Na przykład, jeśli jej roczny dochód wynosi 85 000 USD, zostanie opodatkowana tylko 85 000 USD - 3000 USD = 82 000 USD. Pozostałe 12 000 USD w skrystalizowanych stratach można wykorzystać w następnych latach w ten sam sposób.