Pegno fluttuante

Che cos'è un privilegio fluttuante?

Un pegno variabile,. noto anche come commissione variabile,. è un modo per una società di ottenere un prestito utilizzando una garanzia su un insieme generale di attività, in cui le singole attività non sono specificamente identificate, come garanzia.

In genere, un prestito sarebbe garantito da attività fisse come proprietà o attrezzature,. ma con un pegno variabile, le attività sottostanti sono solitamente attività correnti o attività a breve termine che possono cambiare di valore.

Come funziona un privilegio fluttuante

I pegni mobili sono un modo efficace per i rivenditori e altre attività basate su prodotti di utilizzare il proprio inventario o i propri crediti come garanzia. Gli elementi effettivi possono cambiare costantemente, ma il pegno fluttuante assicura al creditore che il suo prestito è garantito contro eventuali nuovi elementi. Il mutuatario ha il diritto di vendere, trasferire o alienare qualsiasi suo bene nel normale svolgimento dell'attività.

I pegni fluttuanti consentono quindi agli imprenditori di accedere al capitale garantito da attività dinamiche o circolanti. Le attività a copertura della carica variabile sono attività correnti a breve termine, normalmente consumate da un'azienda entro un anno. La commissione variabile è garantita dalle attività correnti consentendo all'azienda di utilizzare tali attività per eseguire le proprie operazioni commerciali.

Se la società è inadempiente o altrimenti non riesce a rimborsare il prestito, l'addebito variabile si "cristallizza" in un addebito fisso e il prestatore diventa il creditore in prima linea a poter attingere all'attività sottostante.

Cristallizzazione da fluttuazioni a spese fisse

La cristallizzazione è il processo mediante il quale un pegno o una carica fluttuante si converte in una carica fissa. Se una società non riesce a rimborsare il prestito o va in liquidazione, la commissione variabile si cristallizza o si congela in una commissione fissa. Con una commissione fissa, i beni vengono fissati dal prestatore, quindi la società non può utilizzare i beni o venderli.

La cristallizzazione può verificarsi anche se un'azienda termina le operazioni o se il mutuatario e il prestatore vanno in tribunale e il tribunale nomina un curatore fallimentare. Una volta cristallizzato, il titolo ormai a tasso fisso non può più essere venduto e il prestatore può prenderne possesso.

Tipicamente, gli oneri fissi sono relativi a debiti garantiti da attività materiali, come edifici o attrezzature. Ad esempio, se una società stipula un'ipoteca su un edificio, l'ipoteca è un canone fisso e l'azienda non può vendere, trasferire o alienare l'attività sottostante, l'edificio, fino a quando non rimborsa il prestito o soddisfa altre condizioni delineate nel contratto di mutuo.

Mette in risalto

• Nella vendita al dettaglio, i pegni fluttuanti possono essere garantiti da scorte o crediti.

• Un pegno variabile (commissione variabile) è un metodo che le imprese utilizzano per ottenere finanziamenti, garantiti da attività correnti a breve termine piuttosto che da particolari attività fisse.

• I pegni fluttuanti possono essere convertiti in spese fisse tramite un processo di cristallizzazione. Questo in genere si verifica solo se una banca va in default o entra in bancarotta.