Ryzyko jurysdykcji
Co to jest ryzyko jurysdykcji?
Ryzyko jurysdykcji odnosi się do ryzyka, które może powstać podczas prowadzenia działalności w obcym kraju lub jurysdykcji. Ryzyko to może powstać po prostu w wyniku prowadzenia działalności gospodarczej lub pożyczania lub pożyczania pieniędzy w innym kraju. Zagrożenia mogą również wynikać z czynników prawnych, regulacyjnych lub politycznych, które istnieją w różnych krajach lub regionach.
W ostatnim czasie ryzyko związane z jurysdykcją w coraz większym stopniu skupiało się na bankach i instytucjach finansowych, które są narażone na zmienność, że niektóre kraje, w których działają, mogą być obszarami wysokiego ryzyka prania pieniędzy i finansowania terroryzmu.
Jak działa ryzyko jurysdykcji
Ryzyko jurysdykcji to wszelkie dodatkowe ryzyko wynikające z zaciągania i udzielania pożyczek lub prowadzenia działalności w obcym kraju. Ryzyko to może również odnosić się do sytuacji, w których przepisy nieoczekiwanie zmieniają się w obszarze, na którym inwestor ma ekspozycję. Ten rodzaj ryzyka związanego z jurysdykcją może często prowadzić do dodatkowej zmienności cen. W rezultacie dodatkowe ryzyko wynikające ze zmienności oznacza, że inwestorzy będą żądać wyższych zwrotów, aby zrównoważyć wyższy poziom ryzyka.
Ryzyko polityczne jest formą ryzyka jurysdykcyjnego, w przypadku którego zwroty z inwestycji mogą ucierpieć w wyniku zmian politycznych lub niestabilności w kraju. Niestabilność wpływająca na zwrot z inwestycji może wynikać ze zmiany rządu, organów ustawodawczych, innych decydentów zagranicznych lub kontroli wojskowej.
Niektóre z zagrożeń związanych z ryzykiem jurysdykcyjnym, z którymi mogą się zmierzyć banki, inwestorzy i firmy, obejmują komplikacje prawne,. ryzyko kursowe,. a nawet ryzyko geopolityczne.
Jak wspomniano powyżej, ryzyko związane z jurysdykcją stało się ostatnio synonimem krajów, w których występuje wysoki poziom prania pieniędzy i działalności terrorystycznej. Uważa się, że te działania są powszechne w krajach, które zostały uznane przez Financial Action Task Force (FATF) za niechętne do współpracy lub zostały zidentyfikowane przez Departament Skarbu USA jako wymagające specjalnych środków ze względu na obawy dotyczące prania pieniędzy lub korupcji. Ze względu na kary pieniężne i kary, które mogą zostać nałożone na instytucję finansową, która jest zaangażowana – nawet nieumyślnie – w pranie pieniędzy lub finansowanie terroryzmu, większość organizacji ma określone procedury oceny i ograniczania ryzyka jurysdykcji.
Uwagi specjalne
FATF publikuje publicznie dwa dokumenty trzy razy w roku i robi to od 2000 roku. Raporty te identyfikują obszary świata, w których FATF deklaruje słabe wysiłki w celu zwalczania zarówno prania pieniędzy, jak i finansowania terroryzmu. Kraje te nazywane są krajami lub terytoriami niewspółpracującymi (NCCT).
Według stanu na czerwiec 2021 r. FATF wymienił następujące 22 kraje jako monitorowane jurysdykcje: Albania, Barbados, Botswana, Burkina Faso, Kambodża, Kajmany, Haiti, Jamajka, Malta, Mauritius, Maroko, Birma, Nikaragua, Pakistan, Panama, Filipiny, Senegal, Sudan Południowy, Syria, Uganda, Jemen i Zimbabwe. Te NCCT mają braki, jeśli chodzi o wprowadzanie polityki przeciwdziałania praniu pieniędzy,. a także uznawanie i zwalczanie finansowania terroryzmu. Ale wszyscy zobowiązali się do współpracy z FATF w celu usunięcia braków.
FATF umieściła na swojej liście wezwania do działania zarówno Koreańską Republikę Ludowo-Demokratyczną (tj. Koreę Północną), jak i Iran. Według FATF Korea Północna nadal stanowi duże zagrożenie dla finansów międzynarodowych ze względu na brak zaangażowania i braki w wymienionych obszarach. FATF wyraziła również swoje zaniepokojenie proliferacją broni masowego rażenia w tym kraju. Organizacja zauważyła, że Iran przedstawił swoje zaangażowanie w FATF, ale nie zrealizował swojego planu.
Przykłady ryzyka związanego z jurysdykcją
Inwestorzy mogą doświadczyć ryzyka jurysdykcyjnego w postaci ryzyka walutowego (znanego również jako ryzyko walutowe). Tak więc międzynarodowa transakcja finansowa może podlegać wahaniom wymiany walut. Może to prowadzić do spadku wartości inwestycji. Ryzyko walutowe można ograniczyć, stosując strategie zabezpieczające, w tym opcje i kontrakty forward.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ryzyko jurysdykcji można również zastosować w sytuacjach, gdy inwestor jest narażony na nieoczekiwane zmiany przepisów.
Rząd Stanów Zjednoczonych radzi instytucjom finansowym, aby korzystały z aktualizacji od Financial Action Task Force w celu zidentyfikowania potencjalnie ryzykownych jurysdykcji, które dysponują słabymi środkami zwalczania prania pieniędzy i finansowania terroryzmu.
Ryzyko jurysdykcji związane jest z prowadzeniem działalności w obcym kraju lub regionie.
