Investor's wiki

Fundusz Inwestycyjny

Fundusz Inwestycyjny

Fundusz powierniczy to narzędzie inwestycyjne, które pozwala osobom fizycznym inwestować swoje pieniądze wraz z innymi inwestorami. Fundusze te inwestują w kolekcję papierów wartościowych, takich jak akcje, obligacje i fundusze rynku pieniężnego. Większość funduszy inwestycyjnych inwestuje w dużą liczbę papierów wartościowych, umożliwiając inwestorom dywersyfikację swoich portfeli przy niskich kosztach.

W przeszłości osobiści doradcy inwestycyjni pracowali głównie z tymi, którzy mają duże kwoty do zainwestowania. Ponadto utrzymywanie zdywersyfikowanego portfela może być nierealne dla większości inwestorów na własną rękę. Fundusze inwestycyjne starają się rozwiązać te problemy i nie tylko.

Chociaż fundusze inwestycyjne zmagają się z ostrą konkurencją o dolary inwestorów w postaci tanich funduszy indeksowych i funduszy typu ETF, nadal pozostają dość popularne. Tutaj omówimy sposób działania funduszy inwestycyjnych, ich zalety i wady oraz odpowiemy na kilka kluczowych pytań, które pomogą Ci zdecydować, czy tego typu inwestycje mają sens dla Twojego portfela.

Jak działają fundusze inwestycyjne

Fundusz inwestycyjny to rodzaj wspólnego funduszu inwestycyjnego, w którym wiele osób posiada akcje. Fundusze inwestycyjne inwestują w wiele różnych firm; niektórzy nawet inwestują na całym rynku akcji. Jednak kupując udziały w funduszu inwestycyjnym, nie inwestujesz bezpośrednio w te spółki, ponieważ posiadasz udziały w funduszu, a nie w spółki wybrane przez fundusz.

Na przykład wyobraź sobie, że inwestujesz w zaawansowany technologicznie fundusz inwestycyjny. Ten fundusz powierniczy gromadzi pieniądze od wszystkich swoich inwestorów i inwestuje w wiele firm. Dlatego też, chociaż fundusz prawdopodobnie inwestuje w firmy takie jak Amazon i Microsoft, nie posiadasz udziałów w tych firmach. Zamiast tego po prostu posiadasz udziały w funduszu powierniczym.

Cena akcji zmienia się w zależności od wartości aktywów netto (NAV) wszystkich aktywów funduszu inwestycyjnego. NAV jest obliczana poprzez podzielenie łącznej wartości aktywów funduszu inwestycyjnego (pomniejszonej o zobowiązania) przez całkowitą liczbę akcji pozostających w obrocie. Zatem zmiany ceny akcji nie odzwierciedlają wahań wartości pojedynczej spółki, ale zamiast tego odzwierciedlają zmianę netto we wszystkich spółkach, w które fundusz inwestuje.

Możesz kupić udziały w funduszu powierniczym od preferowanego brokera. Jednak sponsorowane przez pracodawcę plany emerytalne w dużej mierze inwestują w fundusze inwestycyjne, więc możesz w nie inwestować, nawet nie zdając sobie z tego sprawy.

W przeciwieństwie do ETF, funduszem powierniczym można handlować tylko raz dziennie, po zamknięciu rynku o godzinie 16:00 czasu wschodniego. Z tego powodu cena funduszy inwestycyjnych nie zmienia się w ciągu dnia; zmienia się dopiero po ustabilizowaniu się NAV po zamknięciu rynku.

Rodzaje funduszy inwestycyjnych

Fundusze inwestycyjne występują w różnych formach. Inwestorzy mają różne cele; w ten sposób różne fundusze inwestycyjne inwestują w różne rodzaje papierów wartościowych. Tutaj omówimy niektóre z tych najczęstszych rodzajów funduszy inwestycyjnych.

Fundusze kapitałowe

Najpopularniejszą formą funduszu inwestycyjnego są fundusze akcyjne. Jak sama nazwa wskazuje, fundusze te inwestują w akcje, co jest inną nazwą akcji. Biorąc pod uwagę, że w USA istnieją tysiące spółek notowanych na giełdzie, jest to również bardzo szeroka kategoria. W ramach funduszy akcyjnych znajdują się fundusze o małej kapitalizacji, fundusze o dużej kapitalizacji, fundusze wartościowe, fundusze wzrostu i inne.

Fundusze indeksowe

Zamiast próbować pobić wyniki całego rynku, fundusze indeksowe starają się po prostu dopasować wyniki danego indeksu, takiego jak S&P 500. Strategia ta wymaga znacznie mniej badań i analiz niż fundusze, które próbują pokonać rynek, co prowadzi do niższe opłaty. Te niższe opłaty sprawiły, że w ciągu ostatnich kilku lat fundusze te stały się coraz bardziej popularne.

Fundusze rynku pieniężnego

Fundusze rynku pieniężnego są krótkoterminowymi instrumentami inwestycyjnymi, które zazwyczaj inwestują w znacznie bezpieczniejsze papiery wartościowe niż fundusze akcji i fundusze indeksowe. Te fundusze nie przyniosą znacznego zwrotu, ale ryzyko utraty pieniędzy jest niewielkie. Wiele domów maklerskich przechowuje niezainwestowane środki pieniężne w bezpiecznych funduszach rynku pieniężnego, takich jak obligacje rządowe.

Środki o stałym dochodzie

Fundusze o stałym dochodzie inwestują w obligacje rządowe, obligacje korporacyjne i inne papiery wartościowe, które przynoszą ustaloną stopę zwrotu. Zazwyczaj są one aktywnie zarządzane, a ich portfele mogą się często zmieniać. Chociaż płacą ustaloną stopę zwrotu, niektóre obligacje mogą mieć wysoki poziom ryzyka, co może zaszkodzić zwrotom.

###Zrównoważone środki

Fundusze zrównoważone inwestują w wiele różnych papierów wartościowych, w tym akcje, obligacje i fundusze rynku pieniężnego. Mają na celu zmniejszenie ryzyka poprzez zapewnienie ekspozycji na różne klasy aktywów. W niektórych przypadkach fundusze te mogą mieć określoną alokację aktywów, umożliwiającą inwestorom wybór inwestycji zgodnych z ich celami.

Plusy i minusy funduszy inwestycyjnych

Fundusze inwestycyjne mają swój udział w zaletach i wadach. Przyjrzyjmy się obu.

###plusy

  • Zainwestuj w dużą liczbę papierów wartościowych w celu dywersyfikacji

  • Niska minimalna inwestycja w porównaniu do osobistych doradców inwestycyjnych

  • Profesjonalne zarządzanie

  • Stosunkowo płynny

###Cons

Opłaty mogą być wysokie, utrudniając zwroty

  • Może mieć dużą pozycję gotówkową

  • Brak przejrzystości

  • Może być złożony i trudny do porównania z innymi funduszami inwestycyjnymi

Fundusze inwestycyjne i podatki

Zarządzający funduszami przekazują zyski inwestorom w formie wypłat, głównie pod koniec roku. Jako inwestor, Twoim obowiązkiem jest zgłaszanie dystrybucji zysków kapitałowych w zeznaniu podatkowym i płacenie odpowiednich podatków. Nawet jeśli ponownie zainwestujesz swoje dywidendy, nadal musisz płacić od nich podatki, ponieważ są one opodatkowane jako dochód.

Jeśli jesteś odpowiedzialny za podatki, gdy nadejdzie czas podatkowy, zarządzający funduszem powinien wystawić Ci formularz IRS 1099-DIV. Jednym ze sposobów na zmniejszenie zobowiązania podatkowego jest posiadanie funduszy inwestycyjnych w funduszu inwestycyjnym z odroczonym opodatkowaniem, takim jak 401(k) lub IRA.

Fundusze inwestycyjne vs. ETF-y

ETFy często działają podobnie do funduszy inwestycyjnych, ale mają pewne kluczowe różnice. Te papiery wartościowe śledzą indeks lub inne aktywa i można je kupować i sprzedawać na giełdach, takich jak akcje. Z tego powodu można nimi handlować przez cały dzień, a ich cena odpowiednio się zmienia. Opłaty są często niższe w przypadku ETF niż w przypadku funduszy inwestycyjnych, co czyni je bardzo popularnymi.

Zarówno fundusze inwestycyjne, jak i fundusze ETF posiadają wybór akcji i/lub obligacji. Możesz również zobaczyć fundusz powierniczy lub ETF, który inwestuje w towary lub kryptowalutę, ale oba inwestują w pewnego rodzaju papiery wartościowe lub aktywa. Ponadto podlegają podobnym regulacjom.

Jednak fundusze inwestycyjne są zazwyczaj aktywnie zarządzane i handlują tylko raz dziennie, po zamknięciu rynku. W niektórych przypadkach opłaty mogą być wysokie.

Z drugiej strony, ETF-y handlują jak akcje na giełdzie. W rezultacie można nimi handlować przez cały dzień. Zazwyczaj nie są one aktywnie zarządzane, a zatem mają niższe opłaty.

Sponsorowane przez pracodawców plany emerytalne często inwestują w fundusze inwestycyjne, podczas gdy fundusze ETF są częściej utrzymywane przez inwestorów na indywidualnym koncie emerytalnym (IRA) lub koncie podatkowym.

Kto powinien inwestować w fundusze inwestycyjne?

Fundusze inwestycyjne mogą mieć sens dla wielu inwestorów na różnych etapach ich podróży inwestycyjnej. Jeśli dopiero zaczynasz, fundusze inwestycyjne oferują dostęp do szeroko zdywersyfikowanego portfela za stosunkowo niski koszt. Nawet bardziej doświadczeni inwestorzy mogą na tym skorzystać, a także wybrać fundusze inwestujące w konkretny sektor, który Twoim zdaniem może się rozwijać.

Pamiętaj, że fundusze inwestycyjne są tylko tak dobre, jak aktywa, w które inwestuje fundusz. Jeśli fundusz zainwestuje w akcje, które osiągają słabe wyniki, fundusz będzie za nimi podążał. Upewnij się, że rozumiesz, w jaki sposób inwestuje fundusz, zanim zainwestujesz jakiekolwiek pieniądze.

Opłaty za fundusze wzajemne

Musisz uważać na opłaty, jakie mogą pobierać fundusze inwestycyjne, aby uniknąć ich wpływu na zwroty z inwestycji. Zaledwie 1 procent opłaty rocznej może mieć duży wpływ na zwrot z inwestycji w długim okresie czasu i może spowodować, że nie osiągniesz swoich celów inwestycyjnych.

Fundusze inwestycyjne zamieszczają informacje o swoich opłatach w prospekcie funduszu, który zazwyczaj można znaleźć na stronie internetowej zarządzającego inwestycjami. Tutaj znajdziesz informacje na temat różnych kosztów operacyjnych, jakie fundusz pobiera, takich jak opłata za zarządzanie, pokrywana przez zarządzającego funduszem i doradcą inwestycyjnym, a także opłaty prawne, księgowe i inne opłaty administracyjne. Możesz również natknąć się na opłaty 12b-1, które pokrywają koszty związane z marketingiem i sprzedażą funduszu. Wszystkie te opłaty są ujęte we wskaźniku kosztów funduszu, który jest przedstawiany jako procent aktywów netto funduszu i obliczany corocznie. Ten wydatek zmniejsza zwrot z inwestycji każdego roku.

Możesz również zobaczyć coś, co nazywa się „obciążeniem”, które jest prowizją wypłacaną brokerom w momencie zakupu akcji w funduszu. Prowizja jest zwykle obliczana jako procent całkowitej inwestycji. Fundusze, które nie pobierają tej prowizji, są znane jako fundusze „bez obciążenia”.

Klasy funduszy powierniczych

Fundusze inwestycyjne są sprzedawane w różnych klasach jednostek uczestnictwa, przy czym główną różnicą pomiędzy klasami są rodzaje pobieranych przez nie opłat. Oto przegląd kluczowych klas funduszy inwestycyjnych.

Klasa A

Tytuły uczestnictwa klasy A zazwyczaj wiążą się z obciążeniem sprzedażą od frontu, ale będą miały niższe roczne wydatki, takie jak opłata 12b-1, niż inne klasy funduszy inwestycyjnych. Niektóre fundusze zmniejszą obciążenie sprzedaży wraz ze wzrostem zainwestowanej kwoty.

Klasa B

Akcje klasy B zazwyczaj nie są obciążone sprzedażą z przodu, ale mogą mieć jeden z tyłu, a także opłatę 12b-1 i inne roczne wydatki. Najczęstszym rodzajem obciążenia sprzedażą zaplecza jest warunkowe odroczone obciążenie sprzedaży, które zwykle zmniejsza się, im dłużej inwestor posiada akcje.

Klasa C

Akcje klasy C mogą być obciążone sprzedażą zarówno z przodu, jak i z tyłu, ale zazwyczaj jest to mniej niż kwota dla akcji klasy A lub B. W przeciwieństwie do akcji B, obciążenie zaplecza nie zmniejszy się z czasem w przypadku akcji klasy C, które również wiążą się z wyższymi rocznymi kosztami niż akcje A lub B.

Klasa I

Akcje klasy I mają zwykle niższe opłaty niż akcje klasy A, B lub C, ale są dostępne tylko dla inwestorów instytucjonalnych dokonujących dużych inwestycji. Inwestorzy indywidualni mogą mieć możliwość zakupu akcji klasy I w ramach sponsorowanego przez pracodawcę planu emerytalnego.

###Czyste akcje

Uruchomione w 2017 r. czyste akcje zostały stworzone, aby zwiększyć przejrzystość dla inwestorów funduszy inwestycyjnych w zakresie opłat, które mogą ponosić. W przypadku tej klasy tytułów uczestnictwa nie ma opłaty z tytułu sprzedaży front-end, opłaty z tytułu odroczonej sprzedaży ani innych opłat związanych ze sprzedażą lub dystrybucją funduszu. Czyste akcje mogą nadal wiązać się z rocznymi kosztami operacyjnymi.

dolna linia

Fundusz powierniczy to rodzaj inwestycji składający się z kombinacji akcji, obligacji i innych papierów wartościowych. Mogą inwestować na przykład w więcej niż jeden rodzaj papierów wartościowych lub tylko w akcje lub obligacje.

Korzyści z funduszy inwestycyjnych obejmują profesjonalne zarządzanie i wbudowaną dywersyfikację. Jednak w niektórych przypadkach opłaty za fundusze inwestycyjne mogą być wysokie i można nimi handlować tylko po zamknięciu rynku.

Oto kilka kroków, aby zacząć korzystać z funduszy inwestycyjnych:

  1. Badania funduszy inwestycyjnych. Istnieje wiele różnych rodzajów funduszy inwestycyjnych, w tym te o szerokiej ekspozycji oraz te, które obejmują węższą niszę. Dlatego będziesz chciał znaleźć fundusze, które pasują do Twojej strategii.

  2. Zdecyduj, gdzie kupić. Wszyscy najlepsi brokerzy online oferują fundusze inwestycyjne; musisz po prostu zdecydować, który wolisz. Wiele z nich oferuje obecnie handel z niską prowizją, ale zwracaj uwagę na opłaty dla każdego brokera (jeśli w ogóle). Dobrym pomysłem jest również obliczenie opłat za fundusze inwestycyjne.

  3. Wpłać środki i kup. Jeśli już wykonałeś swoje badania, jest to prosty krok: po prostu przelej pieniądze i kup wybrane akcje.

  4. Zarządzaj swoim portfelem. Po zakupie akcji nie ma zbyt wiele pracy z funduszami powierniczymi. Jednak okresowe równoważenie jest dobrym pomysłem, jeśli masz wiele funduszy.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

  • Programy emerytalne sponsorowane przez pracodawców zwykle inwestują w fundusze inwestycyjne.

  • Fundusze inwestycyjne są podzielone na kilka rodzajów kategorii, reprezentujących rodzaje papierów wartościowych, w które inwestują, ich cele inwestycyjne oraz rodzaj zwrotu, jakiego szukają.

  • Fundusze inwestycyjne zapewniają małym lub indywidualnym inwestorom dostęp do zdywersyfikowanych, profesjonalnie zarządzanych portfeli.

  • Fundusz inwestycyjny to rodzaj wehikułu inwestycyjnego składający się z portfela akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych.

  • Fundusze inwestycyjne pobierają opłaty roczne, wskaźniki kosztów lub prowizje, które mogą wpływać na ich całkowite zwroty.

##FAQ

Co to jest fundusz powierniczy z datą docelową?

Inwestując w 401(k) lub inne konto oszczędnościowe emerytalne, popularną opcją są fundusze daty docelowej lub fundusze cyklu życia. Wybierając fundusz, który jest datowany na emeryturę, taki jak FUND X 2050, fundusz obiecuje zrównoważyć i zmienić profil ryzyka swoich inwestycji, zwykle do bardziej konserwatywnego podejścia, w miarę zbliżania się do daty docelowej.

Czy fundusze inwestycyjne to bezpieczna inwestycja?

Wszystkie inwestycje wiążą się z pewnym ryzykiem przy zakupie papierów wartościowych, takich jak akcje, obligacje lub fundusze inwestycyjne. W przeciwieństwie do depozytów w bankach ubezpieczonych w FDIC i spółdzielczych kasach oszczędnościowo-kredytowych ubezpieczonych przez NCUA, pieniądze zainwestowane w papiery wartościowe zazwyczaj nie są ubezpieczone federalnie.

Czy tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych mogą być sprzedawane w dowolnym momencie?

Fundusze inwestycyjne są uważane za aktywa płynne, a akcje można sprzedać w dowolnym momencie, jednak należy zapoznać się z polityką funduszu dotyczącą opłat za wymianę lub opłat za umorzenie. Mogą również wystąpić konsekwencje podatkowe dla zysków kapitałowych uzyskanych z umorzenia funduszu wzajemnego.