Bezpieczna przystań
Co to jest bezpieczna przystań?
Bezpieczna przystań to rodzaj inwestycji, która ma utrzymać lub zwiększyć wartość w czasach turbulencji na rynku. Inwestorzy szukają bezpiecznych przystani, aby ograniczyć narażenie na straty w przypadku spadków na rynku. Jednak to, jakie aktywa są faktycznie uważane za bezpieczne schronienie, może się różnić w zależności od specyfiki rynku spadkowego. Oznacza to, że aby inwestycja działała jako bezpieczna przystań, inwestorzy muszą dołożyć należytej staranności .
Zrozumienie bezpiecznych przystani
Inwestycja w bezpieczną przystań dywersyfikuje portfel inwestora i jest korzystna w czasach zmienności rynku. W większości przypadków, kiedy rynek rośnie lub spada, dzieje się to przez krótki czas. Są jednak chwile, na przykład podczas recesji gospodarczej, kiedy dekoniunktura na rynku się przedłuża. Gdy na rynku panuje zamieszanie, wartość rynkowa większości inwestycji gwałtownie spada.
Chociaż takie zdarzenia systemowe na rynku są nieuniknione, niektórzy inwestorzy chcą kupować aktywa typu „bezpieczna przystań”, które nie są skorelowane lub są ujemnie skorelowane z ogólnym rynkiem w czasach kryzysu. Podczas gdy większość aktywów traci na wartości, bezpieczne schronienia albo utrzymują się, albo zwiększają wartość.
Przykłady bezpiecznych przystani
Istnieje wiele papierów wartościowych, które są uważane za bezpieczne schronienie.
Złoto
Od lat złoto uważane jest za magazyn wartości. Jako towar fizyczny nie można go wydrukować jak pieniądza, a na jego wartość nie mają wpływu decyzje rządu dotyczące stóp procentowych. Ponieważ złoto historycznie utrzymywało swoją wartość w czasie, służy jako forma zabezpieczenia przed niekorzystnymi zdarzeniami gospodarczymi. Kiedy pojawia się niekorzystne zdarzenie, które trwa przez jakiś czas, inwestorzy mają tendencję do gromadzenia swoich środków w złocie, co powoduje wzrost jego ceny ze względu na zwiększony popyt.
Również, gdy istnieje zagrożenie inflacją,. wartość złota wzrasta, ponieważ jest wyceniane w dolarach amerykańskich. Inne towary, takie jak srebro, miedź, cukier, kukurydza i zwierzęta gospodarskie, są ujemnie skorelowane z akcjami i obligacjami i mogą również służyć jako bezpieczne schronienie dla inwestorów.
Bony skarbowe (bony skarbowe)
Te dłużne papiery wartościowe są poparte pełną wiarą i kredytem rządu USA, a zatem są uważane za bezpieczne schronienie nawet w burzliwym klimacie gospodarczym. Bony skarbowe są uważane za pozbawione ryzyka,. ponieważ każdy zainwestowany kapitał jest spłacany przez rząd, gdy rachunek zapada. Dlatego inwestorzy mają tendencję do uciekania do tych papierów wartościowych w czasach postrzeganego chaosu gospodarczego .
Akcje obronne
Przykładami akcji defensywnych są spółki użyteczności publicznej, opieki zdrowotnej, biotechnologii i dóbr konsumpcyjnych. Bez względu na stan rynku konsumenci nadal będą kupować żywność, produkty zdrowotne i podstawowe artykuły gospodarstwa domowego. Dlatego spółki działające w sektorze defensywnym zazwyczaj zachowują swoje wartości w czasach niepewności, ponieważ inwestorzy zwiększają popyt na te akcje.
Gotówka
Prawdopodobnie gotówka jest uważana za jedyną prawdziwą bezpieczną przystań w okresach spowolnienia na rynku. Jednak gotówka nie oferuje realnego zwrotu ani rentowności, a inflacja negatywnie wpływa na nią.
Waluty
Niektóre waluty są uważane za bezpieczne schronienie w porównaniu z innymi. Na niestabilnych rynkach inwestorzy i handlowcy walutowi mogą próbować przeliczyć posiadane środki pieniężne na te waluty w celu ochrony.
Frank szwajcarski jest uważany za bezpieczną walutę. Biorąc pod uwagę stabilność rządu szwajcarskiego i jego systemu finansowego, frank szwajcarski zazwyczaj znajduje się pod silną presją wzrostową wynikającą ze zwiększonego popytu zagranicznego. Szwajcaria ma duży, bezpieczny i stabilny sektor bankowy, rynek kapitałowy o niskiej zmienności, praktycznie brak bezrobocia, wysoki standard życia i dodatni bilans handlowy.
Niezależność Szwajcarii od Unii Europejskiej uodparnia ją również na wszelkie negatywne wydarzenia polityczne i gospodarcze, jakie mają miejsce w regionie. Nawiasem mówiąc, Szwajcaria jest również rajem podatkowym dla zamożnych, którzy wykorzystują wysoce bezpieczne i anonimowe funkcje bankowe w tym kraju, aby unikać podatków i ukrywać nieuczciwie zdobyte fundusze.
Oprócz franka szwajcarskiego — i w zależności od konkretnego wyzwania, przed jakim stoi rynek — japoński jen i dolar amerykański są również uważane za bezpieczne aktywa. Często dolar amerykański jest domyślną bezpieczną przystanią dla firm borykających się z niepewnością dotyczącą waluty krajowej, ponieważ jest światową walutą rezerwową i nominałem wielu międzynarodowych transakcji biznesowych.
Każdego roku Morgan Stanley wybiera najlepsze waluty roku, które są bezpieczną przystanią. W 2020 roku bank inwestycyjny wybrał dolara amerykańskiego jako najlepszą bezpieczną walutę. Nazwał również jena japońskiego i franka szwajcarskiego jako stosunkowo bezpieczne zakłady. W notatce badawczej analitycy Morgan Stanley napisali: „Spodziewamy się, że dolar amerykański (USD) będzie najlepszą bezpieczną walutą, zwłaszcza teraz, gdy niższe stawki w USA sprawiają, że jest bardziej atrakcyjną walutą finansowania transakcji typu carry trade”.
Uwagi specjalne
Wymienione powyżej aktywa nie mają gwarancji utrzymania swoich wartości w okresach zmienności rynku. Co więcej, to, co stanowi bezpieczną przystań, zmienia się z czasem. Na przykład, jeśli cały sektor gospodarki osiąga słabe wyniki, ale jedna firma w tym sektorze radzi sobie dobrze, jej akcje można uznać za bezpieczną przystań. Inwestorzy powinni dochować należytej staranności, gdy chcą zainwestować w bezpieczne schronienie, ponieważ aktywa, które są uważane za bezpieczną przystań w okresie dekoniunktury, niekoniecznie muszą być dobrą inwestycją, gdy rynki akcji rosną.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Metale szlachetne, waluty i akcje z poszczególnych sektorów były w przeszłości uznawane za bezpieczne schronienie.
Inwestycje w bezpieczne schronienie zapewniają ochronę przed spadkami na rynku.
Bezpieczne schronienia w jednym okresie zmienności rynku mogą reagować inaczej w innym, więc nie ma spójnej bezpiecznej przystani innej niż zróżnicowanie portfela.
