valor do livro
O que é valor contábil?
O valor contábil é uma medida contábil do valor líquido de uma empresa. É uma métrica usada para calcular a avaliação de uma empresa com base em seus ativos e passivos.
Se os proprietários ou executivos procurassem fazer uma venda rápida de sua empresa e precisassem resolver a avaliação, um método seria através do valor contábil. Passando por seu balanço, eles subtrairiam passivos de ativos, fornecendo um valor patrimonial líquido.
Outro termo para valor contábil é patrimônio líquido, que é um item de linha que pode ser encontrado nos balanços patrimoniais das empresas de capital aberto arquivados trimestralmente e anualmente na Comissão de Valores Mobiliários. O patrimônio líquido geralmente é encontrado na seção de ativos, passivos e patrimônio líquido do balanço patrimonial.
Observação: quando investidores e analistas se referem ao valor contábil de uma empresa, normalmente estão se referindo ao valor contábil do patrimônio líquido. O termo valor contábil também é usado em termos de ativos, e valor contábil de ativos é definido como os custos de aquisição de ativos, como imobilizado, menos a depreciação acumulada. Este artigo, no entanto, concentra-se especificamente no valor contábil do patrimônio líquido.
O lucro líquido pode desempenhar um fator importante no valor contábil de uma empresa, e os proprietários ou executivos normalmente desejam que a avaliação de sua empresa aumente: quanto maiores os lucros, maior o valor contábil; inversamente, lucros menores podem reduzir o valor contábil. É mais fácil aumentar ou diminuir os lucros trimestralmente porque outros ativos e passivos tendem a flutuar menos do que o lucro líquido.
Fórmula do valor contábil
Valor Contábil = Ativo - Passivo
Como você calcula o valor contábil?
O valor contábil pode ser calculado de maneira simplificada subtraindo os passivos de uma empresa de seus ativos. Em muitos casos, no entanto, há outros itens incluídos nesse cálculo, e não é tão simples quanto subtrair o item de linha "Total de passivos" do item de linha "Total de ativos".
Nas finanças da The Coca-Cola Company, por exemplo, o patrimônio dos acionistas seria listado como “Patrimônio Total”, que subtrai todos os tipos de passivos – incluindo dívidas de longo prazo – de “Ativos Totais”. A Amazon lista seu patrimônio líquido simplesmente como “Patrimônio Total dos Acionistas”.
Por que o valor contábil é importante?
Para startups, o valor contábil é uma métrica básica para medir a avaliação de sua empresa. Eles não têm ações que são negociadas abertamente e, consequentemente, não têm preço de mercado público. Existem outros métodos de avaliação para empresas iniciantes, é claro, mas o valor contábil fornece ativos tangíveis, como equipamentos, propriedades e estoques.
As empresas de capital aberto, por outro lado, têm preços de mercado publicados, proporcionando aos investidores a capacidade de comparar o valor de mercado da empresa com seu valor contábil. O valor contábil tende a ser menor do que o valor de mercado porque os acionistas geralmente colocam um prêmio no preço. No entanto, se o valor contábil for superior ao valor de mercado, a empresa seria vista como subvalorizada, mas, ainda assim, é incomum ver o valor contábil ser igual ou inferior ao valor de mercado.
Eventos incomuns, como quebras de mercado, no entanto, podem fazer com que o valor de mercado caia vertiginosamente. No início da pandemia do COVID-19, no início de 2020, o pânico levou à queda dos preços das ações para muitas empresas e, no final de março e início de abril, o valor de mercado de algumas caiu abaixo do valor contábil.
É difícil prever os ativos ou passivos de uma empresa ou coletar essas informações em tempo real, então os investidores usam os dados mais recentes e os combinam com o preço mais recente das ações no cálculo da relação preço-livre.
Abaixo está uma tabela de valores contábeis das empresas no final do trimestre de 2021 em comparação com sua capitalização de mercado no final de novembro, em bilhões de dólares.
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Valor contábil vs. Valor de mercado vs. Valor intrínseco, de acordo com Warren Buffett
Nas últimas décadas, o famoso investidor Warren Buffett deu menos ênfase ao valor contábil, dizendo nos relatórios anuais da Berkshire Hathaway que é um indicador fraco para avaliar o valor de uma empresa. Em vez disso, ele prefere olhar para o valor de mercado e dar um passo adiante, o valor intrínseco, que, em termos simples, ele diz que é o valor descontado do dinheiro que pode ser retirado de um negócio durante sua vida útil.
Ele usou um diploma universitário como exemplo em que o valor contábil era aproximadamente o custo da educação, enquanto o valor intrínseco era aproximadamente a diferença entre os ganhos do graduado ao longo de sua vida e o que seus ganhos ao longo da vida teriam sido sem um diploma. O foco de Buffett está no valor futuro (intrínseco) de uma empresa para seu potencial de ganhos, em vez de seu valor histórico (contábil). Na verdade, ele continua dizendo que o valor contábil não tem sentido como indicador de valor intrínseco.
##Destaques
O valor contábil de um ativo é equivalente ao seu valor contábil no balanço patrimonial.
O valor patrimonial por ação (BVPS) e a relação preço-livro (P/B) são utilizados na análise fundamental.
O valor contábil de uma empresa é a diferença líquida entre os ativos totais e passivos totais dessa empresa, onde o valor contábil reflete o valor total dos ativos de uma empresa que os acionistas dessa empresa receberiam se a empresa fosse liquidada.
O valor contábil geralmente é inferior ao valor de mercado de uma empresa ou ativo.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Como o valor contábil é usado no cálculo do retorno sobre o patrimônio?
O retorno sobre o patrimônio líquido é calculado pela divisão do lucro líquido pelo valor contábil.
O que é a Relação Preço-Reserva?
Esse índice mede como a avaliação de mercado de uma empresa se compara ao seu valor contábil. Um índice alto pode indicar supervalorização, enquanto um índice baixo sugere que uma empresa está no valor justo ou subvalorizada.
O valor contábil e o valor de mercado são iguais?
O valor de mercado é calculado multiplicando o número de ações em circulação de uma empresa pelo preço de suas ações, enquanto o valor contábil é a diferença entre seus ativos e passivos.
O valor contábil pode ser negativo?
O valor contábil pode ser negativo se os passivos de uma empresa excederem seus ativos. Em muitos casos, um valor contábil negativo pode significar que uma empresa está falida.
Qual é o valor contábil por ação?
O valor patrimonial por ação é calculado tomando o patrimônio líquido e dividindo-o pelo número de ações em circulação, fornecendo o valor patrimonial por ação.
