Carteira de Negociação
O que Ć© uma carteira de negociaĆ§Ć£o?
Uma carteira de negociaĆ§Ć£o Ć© a carteira de instrumentos financeiros detida por uma corretora ou banco. Os instrumentos financeiros em uma carteira de negociaĆ§Ć£o sĆ£o comprados ou vendidos por vĆ”rios motivos. Por exemplo, eles podem ser comprados ou vendidos para facilitar as aƧƵes de negociaĆ§Ć£o para os clientes ou para lucrar com os spreads de negociaĆ§Ć£o entre os preƧos de compra e venda, ou para se proteger contra diferentes formas de risco. As carteiras de negociaĆ§Ć£o podem variar em tamanho de centenas de milhares de dĆ³lares a dezenas de bilhƵes, dependendo do tamanho da instituiĆ§Ć£o.
NoƧƵes bĆ”sicas de uma carteira de negociaĆ§Ć£o
A maioria das instituiƧƵes sofisticadas mĆ©tricas de risco para gerenciar e mitigar o risco em suas carteiras de negociaĆ§Ć£o. As carteiras de negociaĆ§Ć£o funcionam como uma forma de livro contĆ”bil, rastreando os tĆtulos detidos pela instituiĆ§Ć£o que sĆ£o comprados e vendidos regularmente. AlĆ©m disso, as informaƧƵes do histĆ³rico de negociaĆ§Ć£o sĆ£o rastreadas na carteira de negociaĆ§Ć£o, criando uma maneira simples de revisar as atividades anteriores da instituiĆ§Ć£o de tĆtulos associados. Isso difere de uma carteira bancĆ”ria, pois os tĆtulos em uma carteira de negociaĆ§Ć£o nĆ£o se destinam a ser mantidos atĆ© o vencimento, enquanto os tĆtulos na carteira bancĆ”ria serĆ£o mantidos a longo prazo.
Os tĆtulos mantidos em carteira de negociaĆ§Ć£o devem ser elegĆveis para negociaĆ§Ć£o ativa.
As carteiras de negociaĆ§Ć£o estĆ£o sujeitas a ganhos e perdas Ć medida que os preƧos dos tĆtulos incluĆdos mudam. Como esses tĆtulos sĆ£o detidos pela instituiĆ§Ć£o financeira, e nĆ£o por investidores individuais, esses ganhos e perdas impactam diretamente na capacidade financeira da instituiĆ§Ć£o.
Impacto das Perdas da Carteira de NegociaĆ§Ć£o
A carteira de negociaĆ§Ć£o pode ser uma fonte de grandes perdas dentro de uma instituiĆ§Ć£o financeira. As perdas surgem devido aos graus extremamente altos de alavancagem empregados por uma instituiĆ§Ć£o para construir a carteira de negociaĆ§Ć£o. Outra fonte de perdas na carteira de negociaĆ§Ć£o sĆ£o as apostas desproporcionais e altamente concentradas em tĆtulos especĆficos ou setores de mercado por comerciantes errantes ou desonestos.
As perdas da carteira de negociaĆ§Ć£o podem ter um efeito global em cascata quando atingem vĆ”rias instituiƧƵes financeiras ao mesmo tempo, como durante o Long-Term Capital Management, LTCM, crise da dĆvida russa de 1998 e a falĆŖncia do Lehman Brothers em 2008. O crĆ©dito global A crise financeira de 2008 foi significativamente atribuĆvel Ć s centenas de bilhƵes de perdas sofridas pelos bancos de investimento globais nas carteiras de tĆtulos lastreados em hipotecas mantidas em suas carteiras de negociaĆ§Ć£o. Durante essa crise, os modelos Value at Risk (VaR) foram usados para quantificar os riscos de negociaĆ§Ć£o nas carteiras de negociaĆ§Ć£o. Os bancos transferiram seu risco da carteira bancĆ”ria para as carteiras de negociaĆ§Ć£o porque os valores de VaR sĆ£o baixos.
As tentativas de disfarƧar as perdas da carteira de negociaĆ§Ć£o de tĆtulos lastreados em hipotecas durante a crise financeira resultaram em acusaƧƵes criminais contra um ex-vice-presidente do Credit Suisse Group.ļ»æEm 2014, o Citigroup Inc. comprou as carteiras de negociaĆ§Ć£o de commodities detidas pelo Credit Suisse. O Credit Suisse participou da venda em resposta Ć pressĆ£o regulatĆ³ria e sua intenĆ§Ć£o de reduzir seu envolvimento no investimento em commodities .
##Destaques
Perdas na carteira de negociaĆ§Ć£o de um banco podem ter um efeito cascata na economia global, como as que ocorreram durante a crise financeira de 2008.
As carteiras de negociaĆ§Ć£o estĆ£o sujeitas a ganhos e perdas que afetam diretamente a instituiĆ§Ć£o financeira.
Os livros de negociaĆ§Ć£o sĆ£o uma forma de livro contĆ”bil que contĆ©m registros de todos os ativos financeiros negociĆ”veis de um banco.
