Reestruturação da dívida
O que é Reestruturação de Dívidas?
A reestruturação da dívida é um processo utilizado por empresas, indivíduos e até países para evitar o risco de inadimplência em suas dívidas existentes, como negociar taxas de juros mais baixas. A reestruturação da dívida oferece uma alternativa menos dispendiosa à falência quando um devedor está em turbulência financeira e pode beneficiar tanto o mutuário quanto o credor.
Como funciona a reestruturação da dívida
Algumas empresas buscam reestruturar suas dívidas quando enfrentam a perspectiva de falência. O processo de reestruturação da dívida normalmente envolve fazer com que os credores concordem em reduzir as taxas de juros dos empréstimos, estender as datas em que os passivos da empresa devem ser pagos ou ambos. Essas etapas melhoram as chances da empresa de pagar suas obrigações e permanecer no negócio. Os credores entendem que receberiam ainda menos se a empresa fosse forçada à falência ou liquidação.
A reestruturação da dívida pode ser vantajosa para ambos os lados porque a empresa evita a falência e os credores normalmente recebem mais do que receberiam em um processo de falência.
O processo funciona da mesma forma para indivíduos e nações, embora em escalas muito diferentes.
Importante
Indivíduos que desejam reestruturar suas dívidas podem contratar uma empresa de alívio de dívidas para ajudar nas negociações. Mas eles devem se certificar de que estão lidando com um respeitável, não com uma farsa.
Tipos de Reestruturação de Dívidas
Reestruturação de dívidas para empresas
As empresas têm à sua disposição uma série de ferramentas para reestruturar suas dívidas. Uma delas é uma troca de dívida por capital. Isso ocorre quando os credores concordam em cancelar uma parte, ou a totalidade, das dívidas pendentes de uma empresa em troca de participação (propriedade parcial) no negócio. O swap geralmente é uma opção preferencial quando tanto a dívida pendente quanto os ativos da empresa são significativos e forçar o negócio a encerrar as operações seria contraproducente. Os credores preferem assumir o controle da empresa em dificuldades, se necessário, como uma preocupação contínua.
Uma empresa que procura reestruturar sua dívida também pode renegociar com seus detentores de títulos para "fazer um corte de cabelo " - o que significa que uma parte dos pagamentos de juros pendentes será baixada ou uma parte do saldo não será reembolsada.
Uma empresa geralmente emite títulos resgatáveis para se proteger de uma situação em que não pode fazer seus pagamentos de juros. Um título com um recurso resgatável pode ser resgatado antecipadamente pelo emissor em tempos de taxas de juros decrescentes. Isso permite que o emissor reestruture a dívida no futuro porque a dívida existente pode ser substituída por uma nova dívida a uma taxa de juros mais baixa.
Reestruturação da dívida dos países
Os países podem enfrentar inadimplência em suas dívidas soberanas,. e tem sido assim ao longo da história. Nos tempos modernos, alguns países optam por reestruturar suas dívidas com os detentores de títulos. Isso pode significar transferir a dívida do setor privado para instituições do setor público que possam ser mais capazes de lidar com o impacto da inadimplência de um país.
Os detentores de títulos soberanos também podem ter que reduzir o preço concordando em aceitar uma porcentagem reduzida do que lhes é devido, talvez 25% do valor total de seus títulos. As datas de vencimento dos títulos também podem ser estendidas, dando ao emissor do governo mais tempo para garantir os fundos necessários para pagar seus detentores de títulos.
Infelizmente, esse tipo de reestruturação da dívida não tem muita supervisão internacional, mesmo quando os esforços de reestruturação cruzam fronteiras.
Reestruturação de dívidas para pessoas físicas
Pessoas físicas em situação de insolvência podem tentar renegociar os termos com seus credores e com o fisco. Por exemplo, alguém que não consegue continuar fazendo pagamentos de uma hipoteca de $ 250.000 pode chegar a um acordo com a instituição de crédito para reduzir a hipoteca para 75%, ou $ 187.500 (75% x $ 250.000 = $ 187.500). Em troca, o credor pode receber 40% do produto da venda da casa quando é vendida pelo credor.
Destaques
Uma nação que busca reestruturar sua dívida pode transferir a dívida do setor privado para instituições do setor público.
O processo de reestruturação da dívida pode reduzir as taxas de juros dos empréstimos ou prorrogar os prazos de pagamento.
Uma reestruturação de dívida pode incluir uma troca de dívida por capital, em que os credores concordam em cancelar uma parte ou a totalidade da dívida pendente em troca de participação no negócio.
A reestruturação da dívida está disponível para empresas, indivíduos e até países.
