Mercado cruzado
O que é um mercado cruzado?
Um mercado cruzado é o nome que os comerciantes e criadores de mercado dão a uma circunstância em que o preço de compra de um mercado excede seu preço de venda. Esta é uma circunstância inusitada que se tornou ainda mais rara com o avanço da negociação eletrônica e informatizada.
Entendendo os mercados cruzados
O processamento de pedidos típico nos mercados financeiros é baseado em dois preços que mudam continuamente, o preço de compra e o preço de venda. Os mercados modernos quase sempre têm alguns indivíduos ou entidades que assumem o papel de formador de mercado,. tentando combinar compradores e vendedores. Os formadores de mercado respondem por uma porcentagem substancial do volume de negociação e trabalham para manter os mercados organizados e atraentes. Eles ganham dinheiro com base no volume de negociação porque só lucram com base na diferença entre o preço de compra e venda nos mercados. Se eles podem comprar no lance e vender no ask, e fazem isso centenas ou milhares de vezes por dia, sua compensação vale o risco que correm.
O único risco sério que eles correm é se não puderem fazer o spread de compra e venda em seus negócios. Em raros momentos surgem certas circunstâncias em que eles não podem ganhar dinheiro com o comércio. Uma ordem de mercado cruzada ocorre quando um preço de compra excede um preço de venda, resultando em condições desfavoráveis para o formador de mercado.
Spreads de compra e venda
compra e venda são uma parte central de todas as trocas. Eles permitem que duas entidades negociem no mercado aberto. Os formadores de mercado facilitam essa negociação que pode ser feita por corretores de bolsa ou por meio de plataformas de tecnologia. Os avanços na tecnologia de processamento de pedidos usam a assistência do computador para combinar compradores e vendedores em milissegundos e raramente criam condições de mercado cruzado.
Existem várias trocas em todo o mercado que facilitam a negociação dessa maneira por meio de correspondência de oferta e solicitação. As bolsas incluem NYSE,. Nasdaq, ARCA, AMEX e CBSX. As redes de comunicação eletrônica (ECNs) também existem em todo o mercado para servir como formadores de mercado. Todos eles usam um preço de compra e venda definido das seguintes maneiras:
Bid: uma cotação de oferta representa o preço que um formador de mercado procura para comprar um título. O número de ações que um formador de mercado está buscando também está incluído na oferta.
Ask: a cotação de preço ask representa o preço que um formador de mercado está disposto a vender um título. Um preço de venda também está associado a um número específico de ações.
Discrepâncias de mercado cruzadas
Mercados cruzados raramente ocorrem em mercados modernos. As duas circunstâncias em que é provável que ocorram são situações extremas. Condições de negociação extremamente rápidas em mercados voláteis ou movimentos extremamente lentos em mercados ilíquidos podem criar situações em que os preços de compra são temporariamente mais altos do que os preços de venda.
A negociação rápida pode ocorrer em momentos em que muitos participantes do mercado estão vendendo em pânico. Nesses momentos, os preços caem vertiginosamente e os algoritmos de computador entram em ação e começam a compra automatizada. Isso cria oscilações rápidas no preço, às vezes até movimentos sub-segundos no preço ocorrem. Durante esses períodos, o preço de compra pode ser anormalmente mantido acima do preço de venda.
Para os criadores de mercado intervirem para tentar acalmar esse mercado, eles podem ter que se comprometer a perder dinheiro instantaneamente em uma negociação. Como isso é proibitivo, a maioria dos formadores de mercado não entrará em tais circunstâncias, a menos que a bolsa exija que o façam. Quando os formadores de mercado não entram na negociação, isso pode aumentar a volatilidade e apenas piorar as condições.
Ordens de mercado cruzadas também podem se referir a cenários em uma bolsa comparável. Sempre que o preço de compra do título exceder o preço de venda, é considerada uma ordem de mercado cruzada.
Destaques
Uma ordem de mercado cruzada ocorre quando um preço de compra excede um preço de venda, resultando em condições desfavoráveis para o formador de mercado.
Mercados cruzados geralmente acontecem durante condições de negociação extremamente rápidas em mercados voláteis, ou movimentos extremamente lentos em mercados ilíquidos que podem criar situações em que os preços de compra são temporariamente mais altos do que os preços de venda.
Mercados cruzados são raros e ainda mais com os avanços no comércio eletrônico.
